Tại sao Warren Buffett mua cổ phiếu Occidental nhiều đến như vậy?

Đầu tư vào Occidental cũng là một chiến lược tranh thủ cơ hội khi giá dầu tăng cao hơn, nhưng công ty này thực ra còn ẩn chứa nhiều tiềm năng hơn thế.

Các nhà đầu tư chứng khoán trên khắp thế giới đều chú ý đến các thương vụ giao dịch thu mua cổ phiếu của Warren Buffett, nhưng trong vài năm qua, các hoạt động thu mua này của ông đã bị ém thông tin tương đối nhiều. Tuy nhiên, nhà tiên tri xứ Omaha gần đây đã nổi lên khắp các mặt báo với quyết định mua gom cổ phiếu của công ty dầu khí Occidental Petroleum (OXY, 8,39%).

Hiển nhiên, ai cũng biết Occidental tạo ra phần lớn thu nhập từ các sản phẩm dầu khí. Song, Occidental cũng còn nhiều ưu điểm khác chứ không chỉ là một món cược của Warren Buffett vào viễn cảnh tăng giá dầu trong thời gian tới. Dưới đây là một số điều mà bạn có thể chưa biết về khoản nắm giữ mới của vị tỷ phú này.

Phân khúc hóa chất và thị trường nhà ở

Occidental không chỉ sở hữu nhiều mỏ dầu và khí đốt trên khắp khu vực Bắc Mỹ và Trung Đông, mà họ còn vận hành các hoạt động sản xuất hóa chất trên quy mô lớn. Đơn vị hóa chất OxyChem của công ty này đã đạt được mức lợi nhuận rất đáng kể vào năm ngoái, cao nhất trong 30 năm qua. Trong năm 2021, OxyChem mang lại 1,54 tỷ USD lợi nhuận từ các hoạt động kinh doanh, đóng góp đến 26% tổng lợi nhuận trước lãi vay và các chi phí khác của mảng Oxy.

OxyChem chuyên sản xuất nhiều loại hóa chất, nhưng mặt hàng có sản lượng lớn nhất của họ là polyvinyl clorua (PVC), một loại hóa chất được sử dụng để làm đường ống nhựa trong các ngôi nhà và tòa nhà. Ngoài ra, các sản phẩm khác của họ cũng cung cấp nguyên liệu thô cho nhiều loại xà phòng, chất tẩy rửa, chất khử trùng và nhiều sản phẩm tiêu dùng khác. Vì vậy, hiện tại, Occidental không chỉ được hưởng lợi khi nguồn cung dầu thắt chặt, mà ​​khi giá PVC tăng, họ cũng sẽ hưởng lợi từ thị trường nhà ở vì thị trường này vốn dĩ cũng đang rất thiếu nguồn cung.

Mảng kinh doanh hóa chất của Occidental cũng tạo ra được lãi hết năm này qua năm khác, dù đôi khi cũng có phần khá bấp bênh. Điều đó khiến cho mảng này trở thành một đơn vị có tính ổn định cực kỳ tuyệt vời mỗi khi giá dầu có nguy cơ giảm. Mặc dù hiện nay rất khó có khả năng xảy ra điều đó vì Warren Buffett đã định hướng khoản đầu tư thông minh của ông cho dài hạn, nhưng OxyChem rõ ràng là một tài sản quý của Occidental.

Dẫn đầu trong công nghệ thu giữ carbon

Hiện tại, bảng cân đối kế toán của Occidental đang dần đẹp lên khi lợi nhuận từ các sản phẩm dầu khí cứ đổ về, nhưng ban lãnh đạo của công ty cũng đang tăng cường rót vốn đầu tư vào các liên doanh với định hướng cắt giảm khí thải carbon. Công nghệ mà Occidental đang phát triển chủ yếu tập trung vào việc thu giữ carbon.

Nếu công nghệ thu giữ carbon thành công về mặt thương mại thì đó có thể là một công cụ làm thay đổi cuộc chơi, cho phép thế giới khử được carbon thải ra trong khi vẫn có thể đốt nhiên liệu hóa thạch. Mặc dù công nghệ này đang ở giai đoạn phát triển cuối, nhưng Occidental căn bản đã có chuyên môn trong lĩnh vực này, và họ vốn đã áp dụng phương pháp bơm carbon vào quy trình thu hồi dầu nâng cao (EOR). Trên thực tế, theo báo cáo tài chính hàng năm, Occidental "nắm giữ hai kế hoạch giám sát, báo cáo và xác minh đầu tiên cho quá trình cô lập địa chất thông qua hoạt động sản xuất EOR", vốn đã được Cơ quan Bảo vệ Môi trường Mỹ phê duyệt.

Trong bài thuyết trình gần đây về kết quả tài chính, Occidental đã tiết lộ kế hoạch và lịch trình xây dựng nhà máy thu khí trực tiếp đầu tiên của họ. Nhà máy này sẽ cắt giảm một triệu tấn carbon dioxide ra khỏi bầu không khí mỗi năm và cô lập chúng. Được xây dựng bởi công ty phát triển 1PointFive của Occidental, nhà máy này sẽ bắt đầu khởi công vào nửa cuối năm 2022 và đi vào hoạt động vào năm 2024.

Nếu thành công, thu giữ carbon có thể trở thành một mảng kinh doanh quan trọng đối với Occidental vì thế giới đang hướng tới mục tiêu ngăn chặn tiến trình ấm lên toàn cầu.

Công ty này sẽ tổ chức một bài thuyết trình chi tiết về dự án cắt giảm carbon vào thứ Tư, ngày 23/03. Những nhà đầu tư thông minh nào quan tâm thì có thể tìm thêm thông tin về dự án này trên trang quan hệ nhà đầu tư của Occidental.

Khoản cược của Warren Buffett vào Occidental lớn đến thế nào?

Sau khi Warren Buffett mua lấy mua để trong vài tuần qua, Berkshire Hathaway (BRK.A, 2,34%) (BRK.B, 2,12%) hiện đã sở hữu hơn 13% cổ phiếu Occidental. Nếu tính đến cả chứng quyền mà Berkshire có được với số cổ phiếu ưu đãi từ vài năm trước, cổ phần của họ trong Occidental sẽ lên tới 22%.

Dĩ nhiên, đây là thời điểm thích hợp để một số nhà đầu tư mạo hiểm thử mua Occidental nếu muốn đặt cược theo kiểu đòn bẩy vào khả năng tăng giá dầu trong thời gian tới. Ban lãnh đạo Occidental cho biết cứ mỗi lần dầu tăng 1 USD/thùng thì họ sẽ bỏ túi thêm 225 triệu USD mỗi năm. Trong năm 2021, Occidental chỉ nhận được mức giá 66,14 USD mỗi thùng dầu, và các hoạt động kinh doanh dầu khí của họ cũng chỉ mang lại thu nhập 4,1 tỷ USD.

Với giá dầu hiện cao hơn xưa đến 40 USD, Occidental có tiềm năng tạo ra thêm 9 tỷ USD từ lợi nhuận, với giả định rằng giá dầu đạt mức trung bình 106 USD/thùng trong năm nay. Đáng chú ý, các sản phẩm bảo toàn giá dầu sớm nhất của Occidental sẽ đáo hạn vào quý 4, vì vậy họ sẽ có thể hưởng trọn lợi nhuận tính theo giá dầu hiện tại.

Mặc dù đó sẽ là một động lực rất tốt trong ngắn hạn, nhưng Warren Buffett có thể đã chọn Occidental vì triển vọng giá dầu sắp tới cũng như một tương lai giảm thải carbon, thông qua các dự án nghiên cứu tiết giảm carbon. Và mảng hóa chất cũng mang lại cho Occidental sức chống đỡ để có thể vượt qua giai đoạn khó khăn lỡ như thị trường dầu đi xuống.

Với tác dụng bảo đảm an toàn tài chính từ mảng hóa chất, tiềm năng gia tăng lợi nhuận ngắn hạn khi giá dầu và khí đốt bùng nổ, và tiềm năng dài hạn với công nghệ thu giữ carbon, không có gì đáng ngạc nhiên khi Warren Buffett lại chọn Occidental trong bối cảnh này.

Đăng Khoa - Theo barrons.com