Tăng hơn 117.000% kể từ lúc IPO, cổ phiếu Amazon hiện tại vẫn đáng mua vì lý do này

Amazon đã biến những khoản đầu tư nhỏ thành khối tài sản hàng triệu đô la cho các cổ đông kiên nhẫn.

Năm 1994, Jeff Bezos đã rời bỏ công việc của mình tại một quỹ phòng hộ định lượng sau khi nhìn thấy một thống kê đáng kinh ngạc: Việc sử dụng Internet đang tăng với tốc độ 2.300% mỗi năm. Điều đó đã thôi thúc ông bắt đầu mở một cửa hàng trực tuyến – Bezos đã bắt đầu với sách vì danh mục này cung cấp nhiều sự lựa chọn hơn bất kỳ loại sản phẩm nào khác – và ông đã thành lập Amazon (AMZN) trong gara của một ngôi nhà ba phòng ngủ ở Bellevue, Washington.

Sau đó, Amazon đã mở rộng ra ngoài danh mục sách, đạt được danh hiệu “cửa hàng của mọi thứ”. Và Bezos đã đưa công ty lên sàn vào ngày 15 tháng 5 năm 1997. Kể từ lúc IPO, cổ phiếu Amazon đã tăng hơn 117.000%, tương đương mức lợi nhuận đáng kinh ngạc đến 32% mỗi năm trong 25 năm qua. Nói cách khác, nếu bạn bỏ 1.000 USD vào cổ phiếu Amazon khi IPO, khoản đầu tư của bạn sẽ trị giá hơn 1,1 triệu USD ngày hôm nay.

Tuy nhiên, Amazon đang trải qua một giai đoạn khó khăn. Lạm phát cao đã đè nặng lên lợi nhuận của công ty, dẫn đến một khoản lỗ tính theo GAAP trong Q1 và Q2/2022 – những quý thua lỗ đầu tiên của công ty kể từ năm 2015. Những thách thức đó đã khiến giá cổ phiếu Amazon lao dốc, và cổ phiếu đang giao dịch thấp hơn mức đỉnh lịch sử đến 38%.

Sau đây là lý do tại sao các nhà đầu tư kiên nhẫn nên xem sụt giảm đó là một cơ hội để mua cổ phiếu.

Amazon điều hành nền tảng thị trường trực tuyến phổ biến nhất thế giới

Amazon đã chuyển đổi từ một công ty tiên phong trong lĩnh vực thương mại điện tử thành một cường quốc bán lẻ. Trên thực tế, công ty hiện đã là nhà bán lẻ lớn thứ hai trên thế giới theo Liên đoàn Bán lẻ Quốc gia. Công ty đang điều hành nền tảng thị trường trực tuyến phổ biến nhất thế giới, thu hút số lượt truy cập hàng tháng cao gần gấp đôi so với đối thủ cạnh tranh gần nhất.

Trong năm 2022, eMarketer ước tính Amazon sẽ xử lý gần 40% doanh số bán lẻ trực tuyến ở Mỹ, nhiều hơn cả 14 công ty tiếp theo cộng lại. Một phần thành công đó bắt nguồn từ mạng lưới logistics ngày càng mở rộng của công ty. Amazon đã đầu tư vào nhà kho, máy bay, xe tải và xe tải điện. Và những tài sản đó đang giúp họ kiểm soát chặt chẽ quá trình giao hàng của mình. Thêm nữa, Amazon cũng có thể cung cấp dịch vụ hoàn tất đơn hàng cho người bán, và họ có thể làm hài lòng người mua với việc giao hàng nhanh chóng và đáng tin cậy.

Nhìn về tương lai, doanh số bán lẻ trực tuyến trên toàn thế giới được dự kiến ​​sẽ tăng 10% mỗi năm để đạt 7,4 nghìn tỷ USD vào năm 2025. Và doanh số bán lẻ trực tuyến ở Mỹ cũng được dự kiến ​​sẽ tăng hơn 12% mỗi năm để đạt 1,5 nghìn tỷ USD vào năm 2025. Kỳ vọng đó đang đặt Amazon trước một thị trường có thể phục vụ khổng lồ, và Mỹ (khu vực địa lý mạnh nhất của công ty) chiếm đến 1/5 cơ hội đó.

AWS là công ty điện toán đám mây sáng tạo nhất

Amazon Web Services (AWS) đã phát triển thành một nhà cung cấp điện toán đám mây khổng lồ. AWS cung cấp nhiều dịch vụ (và nhiều tính năng trong các dịch vụ đó) hơn bất kỳ nhà cung cấp nào khác. Công ty hiện đang nắm giữ 34% thị phần trên thị trường cơ sở hạ tầng đám mây, nhiều hơn cả Microsoft Azure và Google Cloud của Alphabet cộng lại.

Tốt hơn nữa, công ty nghiên cứu Gartner gần đây đã vinh danh AWS là công ty đổi mới hàng đầu trong lĩnh vực đám mây, nói rằng “AWS là cái tên được nhận thức nhiều hơn đáng kể so với tất cả các nhà cung cấp khác trong nhiều chân dung và nhiều loại khách hàng khác nhau”. Lợi thế đó sẽ giữ AWS ở vị trí dẫn đầu của không gian điện toán đám mây, và điều đó có ý nghĩa rất lớn đối với Amazon.

Chi tiêu cho điện toán đám mây được kỳ vọng ​​sẽ tăng 15,7% mỗi năm để đạt 1,5 nghìn tỷ USD vào năm 2030, theo Grand View Research. Điều đó để lại rất nhiều dư địa cho AWS tăng trưởng. Quan trọng hơn, AWS đã tạo ra biên nhuận hoạt động đến 31,1% trong năm qua trong khi các phân khúc bán lẻ hiếm khi vượt qua được biên lợi nhuận hoạt động 5%. Điều đó có nghĩa là Amazon sẽ tạo ra nhiều lợi nhuận hơn khi AWS chiếm tỷ trọng lớn hơn trong tổng doanh thu.

Amazon là một trong những công ty quảng cáo tăng trưởng nhanh nhất

Amazon là một ngôi sao đang lên trong ngành công nghệ quảng cáo. Năm ngoái, công ty đã gần như dẫn đầu thế giới về tăng trưởng tổng doanh thu quảng cáo – đạt 61,4% theo eMarketer. Và hiện tại, Amazon đã trở thành công ty quảng cáo kỹ thuật số lớn thứ tư trên hành tinh. Điều đó là một báo hiệu tốt cho lợi nhuận của công ty.

Chi tiêu cho quảng cáo kỹ thuật số trên toàn thế giới sẽ đạt 876 tỷ USD vào năm 2026, tương đương với tốc độ tăng trưởng 10% mỗi năm trong bốn năm tới. Nhưng Amazon đã sẵn sàng để tăng trưởng nhanh hơn nữa. Công ty không chỉ vận hành nền tảng thị trường trực tuyến phổ biến nhất mà còn sở hữu nền tảng truyền phát trực tuyến (Amazon Fire TV) phổ biến thứ hai trên thế giới sau Roku. Khi mua sắm trực tuyến và truyền phát trực tuyến tiếp tục giành được thêm nhận thức từ người tiêu dùng, các thương hiệu và nhà tiếp thị có thể sẽ tiếp tục ném nhiều tiền hơn vào Amazon.

Và còn tốt hơn nữa, quảng cáo kỹ thuật số (như điện toán đám mây) là một lĩnh vực kinh doanh có biên lợi nhuận cao hơn nhiều so với lĩnh vực bán lẻ. Amazon không cung cấp chi tiết cụ thể về hoạt động kinh doanh quảng cáo của mình, ít nhất là chưa. Tuy nhiên, sử dụng các chỉ số tài chính từ Google làm hướng dẫn, biên lợi nhuận hoạt động 30% có vẻ là một giả định hợp lý. Điều đó đồng nghĩa với việc Amazon sẽ có thể tạo ra nhiều lợi nhuận hơn khi quảng cáo chiếm tỷ trọng lớn hơn trong tổng doanh thu của công ty.

Với suy nghĩ đó, cổ phiếu đang giao dịch cao gấp 2,4 lần doanh thu, một món hời tuyệt đối so với mức trung bình ba năm là 3,8 lần doanh thu. Và với vị thế vững chắc của Amazon trong lĩnh vực thương mại điện tử, điện toán đám mây và quảng cáo kỹ thuật số – ba thị trường được kỳ vọng sẽ đạt mức tăng trưởng hai con số trong những năm tới – cổ phiếu này rõ ràng là rất đáng mua ở thời điểm hiện tại.

Huân Hà - theo fool