Tesla báo cáo thu nhập phá kỷ lục: nhà đầu tư cần biết gì?

Báo cáo thu nhập gần đây nhất của Tesla đã có những con số trái chiều, nhưng có một điều được hiển thị rất rõ ràng.

Báo cáo thu nhập quý II năm 2023 của Tesla (TSLA) đã mang lại nhiều cảm xúc trái chiều. Công ty đã một lần nữa thiết lập các kỷ lục mới trong nhiều số liệu khác nhau, chẳng hạn như số lượng sản xuất xe hàng quý, số lượng giao hàng và doanh thu. Mẫu xe flagship của công ty, Model Y, thậm chí còn trở thành phương tiện bán chạy nhất trên toàn cầu.

Mặc dù phe chủ mua cổ phiếu Tesla sẽ không bỏ qua những thành tựu này, các nhà đầu tư dài hạn hơn vẫn phải tìm hiểu nhiều hơn về thu nhập quý II của hãng xe điện. Các nhà đầu tư thông thái phải theo dõi các chiến lược tăng trưởng trong tương lai, tiềm năng đa dạng hóa doanh thu và các yếu tố kinh tế vĩ mô có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty.

Dưới đây là ba điều quan trọng nhất mà mọi nhà đầu tư đều nên biết trong báo cáo thu nhập gần đây nhất.

1. Tesla là một công ty AI

Tesla có thể là nhà sản xuất xe điện (EV) số 1 trên thế giới, nhưng công ty tin rằng việc giới thiệu xe tự hành được hỗ trợ bởi trí tuệ nhân tạo (AI) sẽ nâng họ lên một tầm cao mới. Trong cuộc gọi thu nhập, CEO Elon Musk cho biết tiềm năng của dịch vụ robotaxi trong tương lai có "nhu cầu gần như vô hạn."

Xe tự hành là một thách thức lớn đáng kể, nhưng Tesla tin rằng họ đã gần đạt đến. Và thay vì thuê ngoài bất kỳ phần tử nào trong bốn trụ cột chính của công nghệ xe tự hành (tạo dữ liệu, phần cứng phương tiện, phần mềm phương tiện và đào tạo mạng lưới thần kinh), Tesla đã khẳng định lại mục tiêu của mình là họ sẽ tự thân đảm nhận nỗ lực này.

Công ty hoàn toàn phù hợp để trở thành người dẫn đầu trong lĩnh vực xe tự hành với việc tiếp tục mở rộng đội xe của mình trên toàn cầu, dẫn đến số lượng điểm dữ liệu ngày càng lớn. Tuy nhiên, quan trọng nhất, Tesla cũng có quyền truy cập vào Dojo, một siêu máy tính do công ty tạo ra với khả năng xử lý bộ dữ liệu khổng lồ do các phương tiện của họ tạo ra, từ đó đào tạo các mạng lưới thần kinh tích hợp nhanh hơn và rẻ hơn. Musk thậm chí còn đề cập rằng Tesla đang thảo luận để sớm cấp phép phần mềm tự lái hoàn toàn của công ty cho các công ty ô tô khác.

Tesla không chỉ đi đầu trong lĩnh vực xe tự lái mà còn đang áp dụng AI vào các nỗ lực kinh doanh khác. Tiến bộ tiếp tục được thực hiện với Optimus, robot hình người được thiết kế để thay thế con người cho các nhiệm vụ lặp đi lặp lại hoặc nguy hiểm. Trong cuộc gọi thu nhập, Musk đã chỉ ra rằng có 10 robot ở các mức độ hoàn thành khác nhau, và ông tin rằng vào năm tới, các robot này sẽ có thể đảm nhận vai trò trong một số nhà máy của Tesla.

2. Tăng trưởng của phân khúc năng lượng

Trong khi số lượng sản xuất và giao hàng EV đạt mức cao nhất mọi thời đại, những nỗ lực khác của Tesla, chẳng hạn như sản xuất và lưu trữ năng lượng và năng lượng mặt trời, lại tương đối mờ nhạt. Mặc dù tăng trưởng đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái (YoY), mảng kinh doanh này của Tesla đã giảm nhẹ so với quý trước.

Có lẽ sự phát triển hấp dẫn nhất, ngoài việc sản xuất EV và AI trong quý II, là việc các hãng ô tô khác quyết định hợp tác sử dụng cơ sở hạ tầng trạm sạc nổi tiếng của Tesla. Tiêu chuẩn sạc Bắc Mỹ (NACS) do Tesla phát triển là một trong những công nghệ sạc hiệu quả và có quy mô lớn nhất hiện nay. Các nhà sản xuất ô tô như Ford, Nissan, General Motors, Volvo, Polestar và Rivian đều sử dụng NACS, nghĩa là chủ sở hữu của các phương tiện này có thể sử dụng các trạm sạc Tesla.

Việc mở rộng NACS của Tesla sẽ mang lại thêm một nguồn thu nhập cho công ty, một dấu hiệu được thấy trong doanh thu Dịch vụ và Khác của công ty với biên lợi nhuận gộp cao nhất mọi thời đại sau khi tăng 17% so với quý trước. Việc tiếp tục mở rộng các trạm sạc Tesla sẽ tiếp tục bổ sung thêm lợi nhuận cho công ty trong tương lai.

3. Khó khăn ngắn hạn

Có rất nhiều điều để phấn khích khi nói đến tương lai của Tesla. Tuy nhiên, báo cáo thu nhập gần đây nhất cũng không tránh khỏi có một số lo ngại. Nổi bật nhất là tốc độ tăng trưởng biên lợi nhuận gộp sụt giảm, chỉ tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng 0,49% so với quý trước.

Với số lượng kỷ lục trong sản xuất và giao hàng, người ta có thể cho rằng lợi nhuận sẽ theo sau. Tuy nhiên, việc giảm giá bán để kích thích mua hàng gần đây của Tesla và chi phí tăng cao đã khiến thu nhập đi ngược lại.

Các nhà lãnh đạo của công ty nhận ra rằng các điều kiện kinh tế vĩ mô hiện tại đã tạo thêm thách thức cho lợi nhuận của Tesla trong những quý gần đây. Tuy nhiên, các số liệu quan trọng nhất, chẳng hạn như sản xuất, giao hàng, nghiên cứu và phát triển cũng như tăng trưởng của các giải pháp năng lượng, vẫn mạnh mẽ. Thêm vào đó, những thách thức trong ngắn hạn chỉ là những trở ngại nhỏ đối với tầm nhìn dài hạn của công ty.

Cắt giảm chi phí là một trong những mục tiêu chính của công ty trong tương lai. Như đã nói trong cuộc gọi thu nhập, Tesla "rất tập trung vào việc cắt giảm chi phí trong ngắn hạn." Kế hoạch là phân bổ số tiền thu được từ các biện pháp cắt giảm chi phí để tiếp tục tài trợ cho nghiên cứu và phát triển, ưu tiên số 1 của công ty. Làm như vậy, họ sẽ có thể mở rộng khả năng AI, phát triển các giải pháp năng lượng sáng tạo và mở rộng lợi thế cạnh tranh của mình.

Tập trung vào bức tranh lớn

Các yếu tố kinh tế vĩ mô gần đây đã ảnh hưởng tiêu cực đến nhiều ngành công nghiệp khác nhau trong nền kinh tế. Và mặc dù Tesla đã tiếp tục thành công, họ cũng không tránh khỏi những điều kiện này. Tuy nhiên, cuối cùng, các yếu tố như lạm phát và lãi suất tăng sẽ phai dần.

Musk đã nhận ra điều này, chỉ ra những dấu hiệu cho thấy lạm phát đang thực sự chuyển thành giảm phát. Thêm vào đó, ông nhấn mạnh rằng Tesla có "dòng tiền tự do trong một trong những ngành thâm dụng vốn nhất trong khi vẫn đầu tư một số tiền khổng lồ vào công nghệ mới."

Chỉ với lý do này, Musk tuyên bố rằng ông rất tin tưởng vào giá trị dài hạn của Tesla và khả năng giá trị của công ty tăng gấp 5 hoặc 10 lần là hoàn toàn có thể đạt được. Thừa nhận rằng các yếu tố kinh tế vĩ mô nằm ngoài tầm kiểm soát của bất kỳ cá nhân hay công ty nào, Musk nhắc lại rằng chúng là những thách thức hiện tại và đáng được chú ý. Tuy nhiên, thời kỳ hỗn loạn này cuối cùng sẽ qua đi.

Khi nhà đầu tư và thị trường tập trung vào mức tăng trưởng lợi nhuận hạn chế của Tesla, một cơ hội hiếm có sẽ xuất hiện. Với cổ phiếu vẫn đang giảm hơn 30% so với mức đỉnh lịch sử, các nhà đầu tư ngày nay có thể thêm một trong những nhà lãnh đạo rõ ràng của tương lai vào danh mục đầu tư của mình với mức chiết khấu cực lớn so với tiềm năng dài hạn của công ty. Nếu tầm nhìn về mức tăng gấp 5 hoặc 10 lần của Musk thành hiện thực, hôm nay có thể được chứng minh là một cơ hội hiếm có để nắm lấy cổ phiếu Tesla trong khi thị trường vẫn còn tập trung vào những biến động ngắn hạn.

Huân Hà - theo fool