Tesla lập kỷ lục giao hàng: lý do để mua cổ phiếu vào lúc này

Tesla vừa gây sốc cho nhà đầu tư với tốc độ tăng trưởng đáng ngạc nhiên trong số lượng giao hàng xe điện.

Tesla (TSLA) sẽ báo cáo kết quả tài chính cho quý 2 năm 2023 (kết thúc vào ngày 30 tháng 6) vào ngày 19 tháng 7. Tuy nhiên, như mọi khi, hãng ô tô đã công bố trước số lượng sản xuất xe điện hàng quý và số lượng giao hàng cho khách hàng.

Cả hai số liệu đều ở mức cao kỷ lục, cho thấy đợt giảm giá gần đây của công ty đang có tác động tích cực đến nhu cầu.

Bán số lượng ô tô nhiều hơn với biên lợi nhuận thấp hơn là một bước đi chiến lược của CEO Elon Musk, không chỉ để chống lại sức ép cạnh tranh ngày càng tăng trong lĩnh vực xe điện mà còn vì một cơ hội dài hạn thậm chí còn lớn hơn cho công ty. Sau đây là lý do tại sao.

Tesla đã giao số lượng xe kỷ lục trong quý 2

Người tiêu dùng đã phải vật lộn dưới áp lực lạm phát cao và lãi suất tăng trong năm qua. Điều đó đã có tác động trực tiếp đến nhu cầu mua sắm các khoản lớn như ô tô. Do đó, Tesla đã giảm giá xe điện của mình vào năm 2023 để thu hút những người mua mới.

Có bằng chứng rõ ràng cho thấy chiến lược này đang có hiệu quả; công ty đã giao 422.875 xe cho khách hàng trong quý đầu tiên, tăng 36% so với cùng kỳ năm ngoái. Và con số quý 2 mới được công bố là 466.140, đánh dấu mức tăng khổng lồ 83% so với cùng kỳ năm ngoái. Đây là một sự tăng tốc lớn.

Tất nhiên, việc giảm giá để bán được nhiều xe hơn cũng có cái giá của nó. Trong Q1, biên lợi nhuận gộp hàng đầu trong ngành của Tesla đã giảm xuống 19,3%, thấp hơn nhiều so với con số 29,1% của cùng kỳ năm trước. Con số vẫn cao hơn nhiều so với tổng lợi nhuận gộp 15% của Ford, nhưng chúng ta sẽ không biết kết quả quý gần đây nhất của Tesla cho đến ngày 19 tháng 7.

Mặc dù vậy, lợi nhuận mà Tesla kiếm được trên từng chiếc xe sản xuất và bán có thể không quan trọng trong dài hạn. Tại sao? Bởi vì công ty là nhà phát triển hàng đầu về phần mềm tự lái hoàn toàn, có thể ra mắt công chúng vào cuối năm nay. Musk cho biết một phương tiện chở khách trung bình chỉ dành 12 giờ mỗi tuần trên đường. Vì vậy, bằng cách cài đặt phần mềm tự lái, nó có thể trở thành một chiếc robotaxi và hoạt động trong mạng lưới gọi xe tự lái của công ty.

Doanh thu tạo ra sẽ được phân chia giữa chủ sở hữu của nó và Tesla, tạo ra một ngành công nghiệp hoàn toàn mới mà Ark Investment Management của Cathie Wood cho biết có thể tạo ra doanh thu 4 nghìn tỷ USD trong 5 năm tới. Musk cho biết robotaxi tự hành có thể biến đổi hoạt động kinh tế của Tesla, tăng biên lợi nhuận gộp lên hơn 70% trong dài hạn vì mỗi chiếc xe sẽ có khả năng kiếm tiền vĩnh viễn cho công ty. Kết quả là, Musk muốn càng nhiều xe Tesla chạy trên đường càng tốt, ngay cả khi điều đó đồng nghĩa với việc phải hy sinh lợi nhuận ngắn hạn từ mỗi lần bán.

Tại sao cổ phiếu Tesla đáng mua vào lúc này?

Cổ phiếu Tesla đã tăng mạnh trong năm 2023 với mức tăng 159% cho đến nay. Mặc dù vậy, cổ phiếu vẫn thấp hơn 31% so với mức đỉnh lịch sử sau đợt bán tháo mạnh mẽ trong lĩnh vực công nghệ vào năm ngoái. Cổ phiếu có vẻ tương đối đắt tính theo các chỉ số định giá truyền thống như hệ số giá trên thu nhập (P/E); công ty đã tạo ra 3,85 USD thu nhập trên mỗi cổ phiếu trong 4 quý vừa qua, mang lại cho cổ phiếu hệ số P/E 72,8 lần.

Con số này đắt hơn gấp đôi so với các công ty trong lĩnh vực công nghệ. Chỉ số Nasdaq-100 đang giao dịch ở mức P/E trung bình là 31,1 lần. Nhưng thị trường chứng khoán là một cỗ máy hướng tới tương lai, và tiềm năng trong tương lai của Tesla là lý do khiến nhà đầu tư sẵn sàng trả mức định giá cao hơn.

Ví dụ, Tesla đã nói với nhà đầu tư rằng họ dự kiến ​​sẽ sản xuất 1,8 triệu ô tô trong năm 2023. Nhưng họ đã sản xuất được hơn 920.000 chiếc trong nửa đầu năm, mở ra khả năng vượt qua con số mục tiêu. Điều đó đã khiến nhà đầu tư xem xét lại dự báo của họ. Và đó là lý do tại sao cổ phiếu tăng 7% ngay sau tin tức về số lượng sản xuất và giao hàng quý 2. Thêm vào đó, công ty dự định sẽ tăng đáng kể sản lượng trong tương lai bằng cách vận hành tới 12 Gigafactory trên khắp thế giới vào năm 2030 (tăng từ 4 Gigafactory hiện nay). Điều đó có lẽ sẽ mang lại cho Tesla khả năng sản xuất 20 triệu ô tô mỗi năm.

Tuy nhiên, như đã đề cập ở trên, tiềm năng lợi nhuận thực sự có thể sẽ đến từ phần mềm tự lái và việc xây dựng mạng lưới gọi xe. Tesla càng có nhiều xe chạy trên đường thì họ càng có nhiều tiền trong tương lai. Do đó, mức tăng khổng lồ 83% trong số lượng giao hàng quý 2 có thể có tác động kép đến hiệu suất tài chính của công ty trong dài hạn.

Vì vậy, khó có khả năng cổ phiếu Tesla sẽ duy trì ở mức thấp hơn 31% so với mức đỉnh lịch sử trong thời gian dài hơn nữa. Tuy nhiên, nhà đầu tư nào mua cổ phiếu ngay bây giờ nên có kế hoạch nắm giữ trong ít nhất 5 năm để tối đa hóa khả năng kiếm được lợi nhuận dương từ khoản đầu tư của mình.

Huân Hà - theo fool