Thị trường chứng khoán giảm sâu: mua ngay 2 cổ phiếu ‘con cưng’ này của Buffett

Học theo Nhà tiên tri xứ Omaha đã và đang giúp nhà đầu tư trở nên giàu có hơn trong nhiều thập kỷ.

Năm 2022 cho đến nay đã là một năm khốn khổ đối với Phố Wall và nhà đầu tư. Kể từ khi thiết lập đỉnh kỷ lục vào tuần đầu tiên của tháng 1, chỉ số S&P 500 đại diện cho thị trường trên diện rộng đã mất đến 24% giá trị và ghi nhận hiệu suất nửa đầu năm tồi tệ nhất trong 52 năm. Chỉ số Nasdaq Composite tập trung vào các cổ phiếu tăng trưởng thậm chí còn có hiệu suất tồi tệ hơn, ghi nhận mức sụt giảm từ đỉnh đến đáy tận 34% kể từ giữa tháng 11.

Sụt giảm đáng kể của các chỉ số chứng khoán chính có thể rất đáng sợ. Tuy nhiên, theo lịch sử cho thấy, những mức giảm này chính là một cơ hội hoàn hảo cho nhà đầu tư. Và đây là điều mà CEO Warren Buffett của Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) biết quá rõ.

Vì mọi thị trường gấu và điều chỉnh đều sẽ bị đảo ngược với một giai đoạn tăng trưởng vào một ngày nào đó, Nhà tiên tri xứ Omaha hiểu rằng, với thời gian là đồng minh, ông có thể mua được các công ty tuyệt vời với giá chiết khấu. Và còn nơi nào tốt hơn để nhà đầu tư tìm kiếm những món hời đáng kinh ngạc ngoài danh mục đầu tư của Warren Buffett?

Sau đây là hai cổ phiếu “con cưng” vững chắc của Warren Buffett mà bạn có thể tự tin mua vào khi thị trường lao dốc.

Bank of America

Một cổ phiếu Warren Buffett sẽ tăng trưởng khi thị trường lao dốc là ông lớn tài chính Bank of America (BAC).

Với dữ liệu kinh tế cho thấy khả năng suy thoái ngày càng tăng, các cổ phiếu mang tính chu kỳ đã bị ảnh hưởng. Và nhóm này bao gồm khá nhiều cổ phiếu tài chính. Khi suy thoái xảy ra, Bank of America thường nhận thấy một sự gia tăng trong các khoản nợ trễ hạn và cần phải dành nhiều vốn hơn để bù đắp cho các khoản vay bị mất. Việc phải khoan vốn cho các khoản dự trữ này sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến thu nhập trên một cổ phiếu của ngân hàng trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, có hai mặt của tính chu kỳ. Suy thoái chắc chắn là một phần không thể tránh khỏi của chu kỳ kinh tế. Tuy nhiên, điều quan trọng nhà đầu tư phải nhận ra là các giai đoạn kinh tế mở rộng kéo dài hơn nhiều so với các giai đoạn suy thoái. Mặc dù BofA buộc phải vượt qua một vài quý đầy thử thách, ngân hàng cũng thường được thưởng với nhiều năm mở rộng của nền kinh tế. Kinh tế mở rộng sẽ dẫn đến tăng trưởng cho vay và tiền gửi – cách kinh điển để các ngân hàng tăng lợi nhuận của họ.

Điều biến Bank of America thành một cổ phiếu thú vị để mua vào lúc này là sự nhạy cảm với lãi suất của ngân hàng. Không có ngân hàng trung tâm tiền tệ nào chứng kiến ​​thu nhập lãi ròng của mình tăng hoặc giảm nhiều hơn Bofa theo sau một sự thay đổi trong đường cong lợi suất lãi suất.

Tuần trước, Cục Dự trữ Liên bang đã tiếp tục cuộc chiến chống lại lạm phát nhất trong nhiều năm bằng cách nâng lãi suất mục tiêu của quỹ liên bang thêm 75 điểm cơ bản. Tổng cộng, Fed đã tăng lãi suất mục tiêu thêm 300 điểm cơ bản (3 điểm phần trăm) kể từ khi năm 2022 bắt đầu. Điều này đồng nghĩa với việc Bank of America đang tạo ra nhiều thu nhập lãi ròng hơn từ các khoản cho vay với lãi suất thả nổi chưa thanh toán của mình. Và toàn bộ doanh thu cộng thêm này sẽ chảy thẳng vào lợi nhuận của ngân hàng mà họ không cần phải nhấc tay động chân.

Hơn nữa, Bank of America cũng đang không nhận được đầy đủ tín nhiệm cho các khoản đầu tư họ thực hiện để chuyển đổi số. Công ty đã kết thúc tháng 6 với 43 triệu người dùng tích cực trên kênh kỹ thuật số và đã tạo ra 48% tổng doanh thu cho vay thông qua kênh trực tuyến hoặc ứng dụng di động trong Q2, tăng từ chỉ 29% trong cùng quý năm 2019.

Chiến lược thúc đẩy chuyển đổi số này rất có ý nghĩa vì nó giúp ngân hàng giảm các chi phí không liên quan đến lãi. Bằng cách khuyến khích khách hàng sử dụng ngân hàng trực tuyến, BofA sẽ giảm thiểu chi phí của tương tác trực tiếp và qua điện thoại. Kết quả là BofA đã có thể hợp nhất một số chi nhánh và cải thiện hiệu quả hoạt động theo thời gian.

Ở mức giá bằng không đến chín lần thu nhập năm 2023 theo dự báo của Phố Wall và gần bằng giá trị sổ sách, Bank of America có vẻ là một giao dịch mua tuyệt vời đối với các nhà đầu tư kiên nhẫn.

Berkshire Hathaway

Một cổ phiếu Warren Buffett vững chắc khác nhà đầu tư nên mua khi thị trường lao dốc không phải là cổ phiếu nào khác ngoài… Berkshire Hathaway! Mặc dù bạn sẽ không thấy cổ phiếu Berkshire Hathaway trong danh mục đầu tư của Buffett, không có cổ phiếu nào mà Nhà tiên tri xứ Omaha và cánh tay phải của ông Charlie Munger đã chi nhiều tiền hơn để mua trong bốn năm qua (hai nhà đầu tư huyền thoại đã mua lại tổng cộng 62,1 tỷ USD cổ phiếu của công ty mình).

Tương tự như Bank of America, Berkshire Hathaway gần đây đã bị ảnh hưởng bởi khả năng nước Mỹ bước vào một cuộc suy thoái. Phần lớn danh mục đầu tư của Buffett bao gồm các công ty mang tính chu kỳ trong các lĩnh vực công nghệ, tài chính, năng lượng và hàng tiêu dùng. Khi nền kinh tế suy yếu, chi tiêu thấp hơn của người tiêu dùng và doanh nghiệp có xu hướng ảnh hưởng tiêu cực đến các lĩnh vực này.

Nhưng giống như lưu ý với BofA, thời gian cũng đang đứng về phía Berkshire Hathaway. Thay vì cố gắng xác định thời điểm xảy ra cuộc suy thoái không thể tránh khỏi, Nhà tiên tri xứ Omaha đã đóng gói danh mục đầu tư của Berkshire với các doanh nghiệp đã được kiểm chứng bởi thời gian, đã vượt qua các đợt suy thoái trước đó và đang hưởng lợi rất nhiều từ thời gian mở rộng kéo dài. Đó là một chiến lược đặt cược đơn giản nhưng rất có lợi cho các nhà đầu tư dài hạn.

Thành công của Berkshire Hathaway cũng phản ánh thành công của nhiều cổ phiếu chia cổ tức được nắm giữ trong danh mục đầu tư của công ty. Trong 12 tháng tới, công ty của Buffett sẽ thu về hơn 6 tỷ USD thu nhập từ cổ tức – phần lớn trong số đó sẽ đến từ một số khoản nắm giữ cốt lõi. Các cổ phiếu chia cổ tức có một lịch sử tạo ra hiệu suất vượt trội so với các cổ phiếu không trả cổ tức.

Trong trường hợp bạn cần một lý do khác để cân nhắc mua cổ phiếu Berkshire Hathaway thì bạn đừng bỏ quên thành tích của Warren Buffett. Mặc dù không có nhà đầu tư nào là không bao giờ mắc sai lầm, Buffett đã giám sát việc tạo ra mức lợi nhuận trung bình hàng năm 20,1% cho cổ phiếu loại A (BRK.A) của công ty mình kể từ khi ông trở thành CEO vào năm 1965. Trong hơn 57 năm, ông đã đánh bại chỉ số S&P 500 về tổng lợi nhuận với chênh lệch đến 120 lần, bao gồm cả các khoản chi trả cổ tức (3.641.613% so với 30.209%).

Đã lâu rồi kể từ khi cổ phiếu của Berkshire Hathaway có định giá thấp hơn 130% giá trị sổ sách của công ty, nhưng đó chính xác là tình huống chúng ta đang đối mặt. Mức định giá này đang biến công ty của Buffett thành cổ phiếu hoàn hảo để mua trong thị trường gấu.

Huân Hà - theo fool