Verizon là cổ phiếu chia cổ tức đáng mua hàng đầu vì lý do này

Mảng kinh doanh kết nối không dây rất tuyệt, nhưng 5G mới là động lực tăng trưởng của Verizon trong tương lai.

Cổ phiếu Verizon (VZ) đã giậm chân tại chỗ trong nhiều năm. Nhà đầu tư đã lo ngại về chi phí xây dựng mạng không dây và 52,9 tỷ USD mà công ty đã chi vào năm ngoái chỉ để mua thêm giấy phép sử dụng phổ vô tuyến. Trong một thế giới mà phần mềm là vua, các lĩnh vực kinh doanh thâm dụng vốn như viễn thông đã không được các nhà đầu tư ưa chuộng.

Nhưng có những lý do vững chắc để một nhà đầu tư định hướng cổ tức dài hạn thích cổ phiếu Verizon. Hoạt động kinh doanh không dây cốt lõi của công ty đang rất có lãi và tăng trưởng ổn định. Công ty cũng đã thêm vào danh mục sản phẩm của mình kết nối băng thông rộng dành cho hộ gia đình và trả mức cổ tức khổng lồ với tỷ suất đến 4,7%. Với những lý do này, Verizon có thể đang có một tiềm năng tăng trưởng không được các nhà đầu tư đánh giá đúng mức ở đây.

Hoạt động kinh doanh cốt lõi mạnh mẽ

Dịch vụ mạng điện thoại di động không dây ở Hoa Kỳ sẽ không biến đi đâu cả. Trong năm năm qua, thay đổi lớn nhất trên thị trường là số lượng đối thủ cạnh tranh đã giảm từ 4 xuống 3 sau khi Sprint và T-Mobile (TMUS) hợp nhất. Số lượng đối thủ cạnh tranh giảm xuống sẽ đồng nghĩa với lợi nhuận cao hơn theo thời gian cho Verizon. Và đó chính xác là những gì chúng ta đã thấy.

Doanh thu của Verizon. Dữ liệu theo YCharts.

Tăng trưởng doanh thu của Verizon không thực sự đáng kể. Nhưng cần lưu ý rằng các số liệu trên không tính đến bất kỳ tác động thực sự nào từ 5G. Và để bắt đầu, vị trí chiến lược của Verizon trong lĩnh vực kinh doanh viễn thông thực sự có rất nhiều điều để thích.

5G: tác nhân làm thay đổi cuộc chơi

Trong thập kỷ qua, Verizon đã cạnh tranh với một số công ty khác để cung cấp dịch vụ điện thoại di động không dây nhưng gần như không kinh doanh gì khác. Công ty đã cố gắng mua lại Yahoo! và AOL để mở rộng hoạt động kinh doanh sang các lĩnh vực cận biên trong khi AT&T (T) cố gắng kết hợp với Time Warner để phát triển hoạt động truyền thông. Cả hai chiến lược của hai công ty đều đáng nghi vấn, nếu không muốn nói là thảm họa. Kết quả là năm 2021 đã không diễn ra suôn sẻ đối với cả hai ông lớn truyền thông này.

Verizon hiện đã xoay trục chiến lược. Thay vì cố gắng phát triển các hoạt động kinh doanh mà họ không có chuyên môn, công ty hiện đang tập trung vào phát triển mạng không dây 5G của mình. Dưới đây là số liệu về tăng trưởng ròng số lượng khách hàng trong dịch vụ kết nối có dây cố định (Fios và DSL) và không dây cố định (bao gồm cả internet gia đình 4G và 5G).

Nguồn: Báo cáo thu nhập Q4/2021 của Verizon.

Ban quản lý đã không tỏ ra lạc quan một cách công khai về dịch vụ băng thông rộng không dây dành cho hộ gia đình của mình - được gọi là Verizon Home. Tuy nhiên, đó có thể là một tác nhân thay đổi cuộc chơi với khả năng cải thiện trải nghiệm người dùng. Kết nối Verizon 5G tại nhà đang cung cấp cho khách hàng Hoa Kỳ dịch vụ nhanh hơn và đáng tin cậy hơn do với nhiều dịch vụ kết nối băng thông rộng khác (chẳng hạn như của Comcast) với mức giá rẻ hơn. Đó thực sự là một đề xuất giá trị hấp dẫn cho 115,4 triệu khách hàng sử dụng dịch vụ của Verizon.

Tăng trưởng có thể ngày càng nhanh

Có nhiều cơ hội tăng trưởng mà các nhà đầu tư thậm chí còn chưa nghĩ đến. Xe tự hành có thể mang lại cho Verizon giá trị to lớn khi được sử dụng trên khắp Hoa Kỳ và các thiết bị mới như đồng hồ thông minh  và kính kết nối 5G. Khi các công ty đặt cược vào metaverse, Verizon sẽ kết nối các dịch vụ này với thế giới.

Trên các thị trường mới này, Verizon có thể kết hợp các dịch vụ truyền phát trực tuyến với điện thoại không dây và dịch vụ kết nối tại gia đình. Công ty đã bắt đầu tích hợp một số gói này vào dịch vụ viễn thông; và sẽ là hợp lý nếu công ty khai thác thêm các dịch vụ này khi cung cấp thêm nhiều sản phẩm kết nối hơn bên cạnh dịch vụ viễn không cốt lõi.

Mua vào với giá rẻ

Cổ phiếu Verizon đang được giao dịch với hệ số giá trên thu nhập trong năm 2021 không đến 10 lần và mang lại tỷ suất cổ tức 4,7%. Đó là những mức định giá tuyệt vời ở bất kỳ môi trường thị trường nào. Tuy nhiên, Verizon đang bước vào giai đoạn tăng trưởng khi mạng không dây 5G được cung cấp đến tận các hộ gia đình và mở ra những đổi mới không thể thực hiện được với công nghệ không dây tốc độ chậm hơn. Verizon có thể không phải là cổ phiếu được yêu thích đối với các nhà đầu tư ngày nay, nhưng cổ phiếu có rất nhiều điều để thích đối với các nhà đầu tư dài hạn. Vì lẽ đó, Verizon có thể chính là cổ phiếu trả cổ tức đáng mua hàng đầu hiện nay.

Huân Hà - Theo fool.com