Vì Sao Cổ Phiếu Coca-Cola Có Khả Năng Tiếp Tục Tăng Cao?

Cổ phiếu Coca-Cola (NYSE: KO) là cổ phiếu hàng thiết yếu được rất nhiều nhà đầu tư săn tìm cổ tức theo đuổi. Với các khoản thanh toán đáng tin cậy trong nhiều thập kỷ; không có gì ngạc nhiên khi đây là mã cổ phiếu được nắm giữ lâu nhất trong danh mục đầu tư của Warren Buffett.

Gần đây Coca-Cola đã có thêm một quý khả quan.

• EPS Q2 không tính theo GAAP của công ty đạt 0,68 USD (tăng 0,12 USD so với ước tính)
• Doanh thu 10,1 tỷ USD (vượt 800 triệu USD so với ước tính)
• Tăng trưởng doanh thu từ tài sản nội tại năm 2021 đạt mức 12-14%

Sau kết quả kinh doanh đầy khả quan, Bank of America đã nhắc lại xếp hạng Mua và nâng giá mục tiêu lên 64 USD. Trước đó mức đánh giá trung bình của cổ phiếu là 60,45 USD, tương đương tiềm năng tăng giá 12,5%.

Công ty đã xây dựng chiến lược đầu tư đầy tham vọng

Trong khi đó, công ty tiếp tục quá trình chuyển đổi thu hẹp số lượng thương hiệu. Công ty thực hiện chiến lược giảm từ 400 xuống còn 200 thương hiệu. Bằng cách cắt giảm 200 thương hiệu; công ty sẽ chỉ hy sinh 2% doanh số hàng bán; và 1% doanh thu; từ đó chuyển các nguồn lực sang những sản phẩm có tiềm năng hơn.

Công ty đã thiết lập các mục tiêu hoạt động bền vững đầy tham vọng, bao gồm sử dụng 100% bao bì có thể tái chế vào năm 2025; và duy trì lượng thải carbon bằng không vào năm 2050.

Trong khi giá cổ phiếu tăng có phần chậm chạp trong thập kỷ qua; và tụt lại khá xa so với mảng hàng thiết yếu; mức tỷ suất cổ tức 3%; và những nỗ lực đổi mới hướng tới mục tiêu bền vững đã mang lại một khoản bù đắp rủi ro tương xứng.

Lịch sử chia cổ tức

Cổ phiếu Coca-Cola: Tỷ lệ thanh toán

Cổ tức thường được trích từ thu nhập của công ty. Nếu một công ty trả cổ tức nhiều hơn số tiền kiếm được, khoản cổ tức đó có thể trở nên không bền vững. Phần lớn tình huống này không mấy lý tưởng với các nhà đầu tư. Do đó, chúng ta nên kiểm tra xem một công ty có đủ khả năng chi trả các khoản cổ tức của mình hay không; thông qua tỷ lệ thanh toán trích từ thu nhập ròng sau thuế.

Trong năm ngoái, Coca-Cola đã chia 88% lợi nhuận dưới dạng cổ tức cho cổ đông nắm giữ cổ phiếu Coca-Cola. Tuy nhiên, đây là một tình huống đặc biệt do công ty quyết định đẩy tỷ lệ chi trả cao hơn để không phá vỡ chuỗi kỷ lục tăng trưởng cổ tức xuất sắc của mình.

Biến động cổ tức và tăng trưởng

Trước khi mua một cổ phiếu để nhận về thu nhập, chúng ta cần xem xét trong quá khứ các khoản cổ tức có ổn định hay không. Và liệu công ty có thành tích duy trì cổ tức hay không. Coca-Cola đã trả cổ tức trong một thời gian dài, chính xác là 59 năm.

Trong 10 năm qua, công ty đã tăng khoản thanh toán hàng năm đầu tiên là 0,9 USD vào năm 2011 lên mức 1,7 USD vào năm ngoái. Số liệu này xấp xỉ 6,7% tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) trong thời gian đó.

Coca-Cola vẫn duy trì mức tăng giá cổ tức

Những công ty có khả năng tăng trưởng cổ tức thế này có thể trở nên giá trị trong dài hạn nếu công ty có thể duy trì tốc độ tăng trưởng. Ngay cả khi doanh số nước giải khát đang giảm, với phạm vi hoạt động toàn cầu, quy mô sản xuất; và khả năng mở rộng sang các lĩnh vực mới như cà phê; trà; đồ uống thể thao và thậm chí cả đồ uống có cồn, chắc chắn Coca-cola có thể duy trì tốc độ tăng trưởng ổn định. Việc sở hữu một cỗ máy tiếp thị đẳng cấp thế giới cũng giúp ích rất nhiều cho công ty.

Một điều cần lưu ý khác là EPS của Coca-Cola hầu như không đổi trong 5 năm qua. Hoàn toàn có thể chấp nhận tình trạng thu nhập trên cổ tức không đổi trong một khoảng thời gian.

Về lâu dài sẽ thế nào?

Sức mua cổ phiếu (bắt nguồn từ cổ tức hấp dẫn) có thể bị xói mòn do lạm phát. Rõ ràng tình trạng thu nhập trên mỗi cổ phiếu của Coca-Cola hầu như không tăng trưởng không phải là yếu tố lý tưởng. Có lẽ đây là lý do tại sao công ty trả phần lớn thu nhập cho các cổ đông. Khi tỷ suất lợi nhuận trên cơ hội tái đầu tư giảm xuống mức tối thiểu nhất định, các công ty thường chọn phương án thay thế là tăng các khoản chi trả cổ tức. Đây là lý do tại sao nhiều công ty lâu năm thường có tỷ suất cổ tức cao hơn.

Kết luận

Một số điều quan trọng mà các nhà đầu tư cổ tức cần chú ý là:

• Xem xét công ty có khả năng chi trả cổ tức hay không
• Xem xét lịch sử thanh toán cổ tức của công ty có nhất quán hay không
• Xem xét cổ tức có khả năng tăng hay không

Hiện tại Coca-Cola đang chi trả khoản cổ tức trích từ dòng tiền và lợi nhuận có tỷ lệ chấp nhận được. Tuy thu nhập không tăng; nhưng hoạt động thanh toán cổ tức của công ty tương đối nhất quán. Trong khi có rất nhiều mã có tiềm năng tăng trưởng cổ tức cao hơn ngoài kia; chúng khó có thể sánh được với sự ổn định về tỷ suất cổ tức của Coca-Cola; nhất là khi đối chiếu với mức định giá hợp lý hiện tại.

Điều quan trọng cần lưu ý là các công ty có chính sách cổ tức nhất quán sẽ khiến các nhà đầu tư tin tưởng hơn so với những công ty có chính sách cổ tức thất thường. Hiện tại Coca-Cola đang sở hữu một dấu hiệu tốt để các nhà đầu tư nên cân nhắc mua mã này.

Hoàng Dương - Theo Yahoo! Finance