Warren Buffett đã mua bắt đáy cổ phiếu Occidental: liệu có nên theo?

Tỷ phú Buffett đang tiếp tục củng cố vị thế của mình tại công ty dầu mỏ Occidental Petroleum (OXY).

Cổ phiếu OXY đã bị bán tháo cùng với đà sụt giảm của giá dầu trong năm qua. Cổ phiếu dầu mỏ hiện đang thấp hơn 20% so với mức đỉnh 52 tuần, do giá dầu thô giảm khoảng 30%.

Trong khi nhiều nhà đầu tư khác đang bán hết cổ phiếu dầu mỏ này, công ty của Warren Buffett, Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B), lại đang mua bắt đáy. Berkshire Hathaway gần đây đã mua thêm 2,1 triệu cổ phiếu của công ty dầu mỏ này. Công ty của vị tỷ phú hiện đang nắm giữ 1/4 tổng số cổ phiếu đang lưu hành của Occidental Petroleum.

Vơ vét cổ phiếu OXY

Berkshire Hathaway đã tích cực mua cổ phiếu Occidental Petroleum trong vài tháng qua. Vào cuối tháng 6, Berkshire đã chi 122,1 triệu USD để mua hơn 2,1 triệu cổ phiếu với mức giá trung bình khoảng 57 USD/cổ phiếu. Những giao dịch mua đó diễn ra sau khi công ty mua gần 4,7 triệu cổ phiếu vào cuối tháng 5 với giá 273 triệu USD và chi hơn 200 triệu USD để mua khoảng 3,5 triệu cổ phiếu vào đầu tháng đó.

Công ty của Buffett hiện đang sở hữu 224,1 triệu cổ phiếu Occidental Petroleum, tương đương khoảng 25,1% tổng số cổ phiếu đang lưu hành. Số cổ phiếu này hiện trị giá gần 13,2 tỷ USD. Đó là khoản nắm giữ lớn thứ sáu của Buffett với tỷ trọng 3,5% danh mục đầu tư chứng khoán của Berkshire.

Berkshire đã được cơ quan quản lý bật đèn xanh để mua tới một nửa số cổ phiếu đang lưu hành của Occidental. những động thái này đã khiến thị trường đồn đoán về khả năng công ty của Buffett cuối cùng sẽ mua lại nhà sản xuất dầu. Tuy nhiên, ông đã dội một gáo nước lạnh vào ý tưởng đó tại cuộc họp thường niên của Berkshire.

Tại sao Buffett lại mua cổ phiếu Occidental Petroleum?

Căn cứ vào mối tương quan giữa giá dầu thô và giá cổ phiếu của các công ty dầu mỏ, có thể có nhiều khả năng Buffett đang mua cổ phiếu Occidental Petroleum vì ông tin rằng giá dầu sẽ tăng. Đó là một quan điểm khá phổ biến đang lan truyền trong cộng đồng các nhà dự báo thị trường dầu mỏ ngày nay.

Ví dụ, Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) gần đây đã công bố triển vọng năng lượng ngắn hạn của mình. Trong báo cáo đó, EIA lưu ý rằng OPEC có kế hoạch hạn chế sản xuất toàn cầu cho đến năm tới. Trong khi đó, EIA nhận thấy mức tiêu thụ nhiên liệu lỏng toàn cầu sẽ tăng 1,6 triệu thùng mỗi ngày (BPD) trong năm nay và tăng thêm 1,7 triệu thùng/ngày vào năm 2024.

Với nhu cầu ngày càng tăng trong khi OPEC hạn chế nguồn cung, lượng tiêu thụ sẽ vượt nguồn cung trong nửa cuối năm, làm giảm mức dự trữ dầu. Triển vọng này khiến EIA kết luận: "Chúng tôi cho rằng những đợt giảm giá này sẽ gây áp lực tăng đối với giá dầu thô, đặc biệt là vào cuối năm 2023 và đầu năm 2024. Chúng tôi dự báo giá dầu thô Brent giao ngay sẽ ở mức trung bình là 79 USD/thùng (b) trong nửa cuối năm 2023 (2H23) và 84 USD/thùng vào năm 2024." Mức giá đó cao hơn so với con số khoảng 75 USD hiện tại.

Một số ngân hàng khác trên Phố Wall cũng tin rằng giá dầu sẽ tăng. Mặc dù JPMorgan gần đây đã cắt giảm dự báo giá dầu, họ vẫn dự báo giá dầu Brent trung bình ở mức 81 USD/thùng và 83 USD/thùng vào năm 2024. Trong khi đó, Goldman Sachs, gần đây cũng đã cắt giảm dự báo giá dầu, cho rằng dầu Brent sẽ đạt mức giá 86 USD/thùng vào tháng 12.

Buffett dường như đang đánh cược vào quan điểm này rằng giá dầu sẽ tăng. Giá cao hơn sẽ cho phép Occidental Petroleum sản xuất được nhiều tiền mặt hơn. Công ty có thể sử dụng số tiền đó để mua lại nhiều cổ phiếu hơn, bao gồm cả cổ phiếu ưu đãi do Berkshire sở hữu như một phần trong khoản đầu tư 10 tỷ USD vào công ty dầu mỏ để hỗ trợ thương vụ mua lại Anadarko Oil vào năm 2019. Việc mua lại những cổ phiếu ưu đãi đó sẽ giúp công ty dầu mỏ không phải trả tiền cổ tức trên số cổ phiếu này (tỷ suất 8% mỗi năm, trị giá khoảng 800 triệu USD hàng năm), giải phóng thêm tiền mặt để mua lại thêm cổ phiếu phổ thông. Việc mua lại trong tương lai sẽ làm giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành của công ty. Và điều này sẽ làm tăng giá cổ phiếu.

Đặt cược vào sự phục hồi của giá dầu

Tỷ phú Buffett đang mua cổ phiếu Occidental Petroleum vì ông tin rằng giá dầu sẽ tăng. Đó không phải là suy đoán hoang đường, với kỳ vọng rằng nhu cầu dầu sẽ sớm tăng vượt qua nguồn cung. Mức giá cao hơn sẽ cho phép Occidental tạo ra nhiều tiền mặt hơn khả năng trả lại lợi nhuận cho nhà đầu tư. Điều này sẽ giúp giá cổ phiếu tăng lên. Các nhà đầu tư táo bạo theo chân tỷ phú Buffett có thể gặt hái được phần thưởng lớn trong tương lai.

Nhưng mặc dù Buffett có quan điểm hợp lý, điều đó không có nghĩa là giới đầu tư  nhất nhất nên học theo ông để mua cổ phiếu Occidental. Đầu tư cổ phiếu dầu không dành cho tất cả mọi người. Nếu như bạn thật sự tin rằng giá dầu sẽ tăng thì hãy đi theo quyết định này. Hơn nữa, một khi đã quyết định đầu tư vào cổ phiếu dầu mỏ, bạn phải thực sự bình thản trước những biến động trên thị trường dầu mỏ. Nếu không, lời khuyên là bạn chỉ nên đứng một bên nhìn Buffett mua cổ phiếu chứ đừng nhảy vào.

Huân Hà - theo fool