Warren Buffett tiếp tục mua cổ phiếu Apple – và bạn cũng nên làm theo nhà đầu tư tỷ phú

Buffett luôn công khai bày tỏ sự ngưỡng mộ của mình đối với Apple, và kết quả tài chính của công ty đã hỗ trợ cho những bình luận của ông.

Tập đoàn tài chính của Warren Buffett, Berkshire Hathaway, đã lần đầu tiên mua cổ phiếu Apple (AAPL) vào Q1/2016. Sau đó, Buffett đã tiếp tục tăng quy mô vị thế của mình trong công ty Táo Khuyết cho đến năm 2018. Sau khi bán một số cổ phiếu từ đó cho đến năm 2020, Berkshire đã kích hoạt lại các giao dịch mua cổ phiếu yêu thích của mình trong năm 2022.

Vào cuối Q2/2022, Berkshire đã sở hữu 895 triệu cổ phiếu Apple, chiếm tỷ trọng gần 43% trong danh mục đầu tư chứng khoán của tập đoàn tài chính. Ngoài ra, số cổ phần này cũng bằng khoảng 22,5% vốn hóa thị trường của Berkshire và khoảng 5,6% tổng số cổ phiếu Apple đang lưu hành. Số cổ phần này đã biến Berkshire thành cổ đông lớn thứ ba của Apple sau các quỹ chỉ số khổng lồ Vanguard và BlackRock.

Về Apple, Buffett đã nhận xét rằng Nhà Táo có lẽ là doanh nghiệp tốt nhất mà ông biết trên thế giới, và iPhone là một sản phẩm “kết dính” giữ mọi người trong hệ sinh thái của công ty. Những nhận xét đó nói lên sự thèm muốn của Buffett đối với cổ phiếu Apple, nhưng ông nói “kết dính” có nghĩa là gì?

Một sản phẩm kết dính

Lịch sử của iPhone về thiết kế đẹp đẽ, máy ảnh tiên tiến và các tính năng sáng tạo đã giúp điện thoại thông minh này thu hút một số lượng lớn người dùng trung thành. iPhone đang chiếm lĩnh khoảng một nửa thị trường điện thoại thông minh của Mỹ và 17% thị trường toàn cầu. Làm ra những sản phẩm “cool ngầu” là một cách để thiết kế một sản phẩm kết dính. Nhưng câu chuyện còn có nhiều thứ khác nữa.

Người dùng iPhone sẽ sẵn lòng kể cho bạn nghe về các dịch vụ được cung cấp trong hệ sinh thái của điện thoại thông minh Nhà Táo. Với một khoản phí nhỏ, người dùng có thể lưu trữ hình ảnh và các dữ liệu khác trên tài khoản iCloud, tải xuống các bài hát từ Apple Music và thiết lập thanh toán không cần chạm với Apple Pay. Buffett có thể đã nghĩ iPhone là một sản phẩm kết dính đặc biệt vì ông tin rằng một khi khách hàng muốn xây dựng một album ảnh selfie và ảnh gia đình trong suốt cuộc đời, nhiều khả năng họ sẽ mua một chiếc iPhone khác khi đến thời điểm mua điện thoại mới; nếu họ không làm như vậy, việc truy cập hình ảnh sẽ trở nên rườm rà hơn nhiều.

Tương tự như vậy, khách hàng iPhone đã dành thời gian để kết nối tài khoản ngân hàng và thẻ của họ với Apple Pay sẽ phải kết nối lại từng tài khoản nếu họ chuyển sang một hệ sinh thái điện thoại thông minh khác. Hệ sinh thái của Apple tạo ra một hiệu ứng bánh đà, với sự phổ biến của iPhone hỗ trợ cho sự mở rộng của các dịch vụ và những dịch vụ đó sẽ giúp đảm bảo lần mua iPhone tiếp theo. Khi Apple có thêm khách hàng iPhone mới theo thời gian, hệ sinh thái bánh đà kết dính của họ sẽ trở nên mạnh mẽ hơn nữa.

Dưới đây là một vài con số hỗ trợ cho nhận xét của Buffett. Công ty đã ra mắt Apple Music vào năm 2015 với 6,5 triệu người dùng trả phí và báo cáo có 78 ​​triệu người dùng trả phí vào tháng 6 năm 2021, ngụ ý tốc độ tăng trưởng kép hàng năm hơn 50%. JPMorgan dự báo Apple Music sẽ đạt 110 triệu người dùng đăng ký trả phí vào năm 2025. Trong khi đó, Apple Pay thống trị không gian thanh toán qua ví di động, chiếm 92% tổng số thanh toán qua ví di động trong năm 2020, khi đại dịch COVID-19 thúc đẩy mạnh mẽ xu hướng thanh toán không tiếp xúc, một thị trường được dự kiến ​​sẽ tăng 29% mỗi năm từ nay đến năm 2028.

Sự kết hợp giữa sức hấp dẫn tuyệt đối và hệ sinh thái vững chắc của iPhone đã được chứng minh trong số liệu phân tích không gian điện thoại thông minh Q2/2022. Những số liệu này cho thấy lạm phát cao ngất trời và những bất ổn kinh tế vĩ mô đã khiến số lượng xuất xưởng điện thoại thông minh hàng năm giảm 8,7%, tồi tệ hơn so với ước tính. Mặc dù vậy, số lượng lô hàng iPhone lại đi ngược xu hướng, tăng 0,5% trong quý. Những con số của Q1 thậm chí còn đáng kinh ngạc hơn. Số lượng lô hàng điện thoại thông minh toàn cầu đã giảm 11%, nhưng số lượng lô hàng iPhone vẫn tăng 8%.

Bạn có nên mua cổ phiếu Apple vào lúc này?

Mặc dù Buffett đã ca ngợi rất nhiều sự kết dính của các sản phẩm Apple, tính kinh tế trong mảng dịch vụ của Nhà Táo mới thực sự đáng kinh ngạc. Ví dụ, do có cơ sở người dùng iPhone trung thành, Apple có thể thúc đẩy tăng trưởng cho Apple Pay, Apple Music, không gian lưu trữ iCloud và các dịch vụ khác mà hầu như không mất thêm chi phí thu hút khách hàng. Trên hết, công ty cũng phải trả rất ít chi phí để thêm khách hàng mới vào các dịch vụ của mình. Vì vậy, mỗi đô la doanh thu mới của mảng dịch vụ sẽ giúp công ty mở rộng biên lợi nhuận nhiều hơn nữa.

Vào năm 2017, khi Apple lần đầu tiên công bố kết quả tài chính cho mảng dịch vụ của mình, họ đã tạo ra doanh thu 32,7 tỷ USD và lợi nhuận gộp 17,9 tỷ USD. Đến năm 2021, doanh thu từ dịch vụ đã tăng gần gấp đôi lên 68,4 tỷ USD và lợi nhuận gộp tăng 2,6 lần lên 47,7 tỷ USD. Dễ dàng thấy được Apple sẽ tạo ra nhiều tiền mặt hơn khi hoạt động kinh doanh dịch vụ của họ phát triển. Đây là một đặc điểm Buffett rất yêu thích.

Cổ phiếu Apple đã giảm 13% trong năm nay và đang giao dịch với hệ số giá trên thu nhập ở mức 26 lần, giảm từ mức đỉnh là trên 40 lần vào năm 2020.

Hệ số giá trên thu nhập của Apple. Dữ liệu theo Ycharts.

Điều thú vị là mức định giá Buffett trả cho cổ phiếu Apple trong hai quý đầu năm 2022 cao hơn rõ ràng so với khi ông bắt đầu tích lũy cổ phiếu vào năm 2016. Nhưng Apple là một công ty tăng giá trị theo thời gian. Các nhà đầu tư cả giá trị và tăng trưởng đều nên xem sụt giảm của cổ phiếu là cơ hội để làm theo nhà đầu tư nổi tiếng nhất thế giới và thêm cổ phiếu Apple vào danh mục đầu tư của mình.

Huân Hà - theo fool