High Frequency Trading là gì? Nguyên lý giao dịch HFT

High Frequency Trading, hay giao dịch tần suất cao là một phương pháp giao dịch có sử dụng sự hỗ trợ từ các hệ thống máy tính, EA và những thuật toán phức tạp để thực hiện một số lượng lệnh giao dịch vô cùng lớn trong khoảng thời gian nhỏ. Vậy nguyên lý hoạt động của High Frequency Trading là gì? Nhà đầu tư nào phù hợp với phương pháp HFT? Hãy cùng Investo tìm hiểu rõ hơn ở dưới đây nhé!

Giao dịch tần suất cao High Frequency Trading là gì?

High Frequency Trading (HFT), giao dịch tần suất cao là phương pháp giao dịch cho phép nhà đầu tư thực hiện một số lượng lệnh vô cùng lớn trên khoảng thời gian cực nhỏ, thường chỉ từ một phần giây cho đến một giây. Phương pháp giao dịch này bắt buộc phải được thực hiện bởi các hệ thống máy tính, Robot giao dịch EA hoặc thuật toán phức tạp để có thể đảm bảo hiệu quả.

Phương pháp HFT tận dụng tối đa hiệu quả của các thuật toán giao dịch phức tạp để nghiên cứu, phân tích thị trường và đưa ra quyết định giao dịch. Đối với các giao dịch này, lợi nhuận sẽ được thu về từ những khoảng chênh lệch và sai lệch giá nhỏ nhất. Những khoảng chênh lệch này chỉ tồn tại trong khoảng thời gian rất ngắn, chính vì vậy nó chỉ có thể thực hiện dựa trên sự hỗ trợ của Robot, EA và thuật toán mạnh mẽ.

High-Frequency Trading cũng tương tự như Scalping (giao dịch lướt sóng). Tuy nhiên, nó sẽ tập trung vào những sai lệch nhỏ hơn trên một quy mô giao dịch lớn hơn rất nhiều.

HFT là gì? Tìm hiểu về phương pháp giao dịch tần suất cao trong Forex.

Đặc điểm nổi bật của HFT Trading

• Khối lượng giao dịch khổng lồ: Phương pháp giao dịch tần suất cao sử dụng các hệ thống máy tính, EA và thuật toán để thực hiện một số lượng giao dịch khổng lồ dựa trên tính toán của nó. Con số này có thể từ vài trăm cho đến vài nghìn hoặc cả vạn giao dịch cùng lúc tùy thuộc vào sức mạnh của thuật toán.
• Lợi nhuận hấp dẫn: Các khoản lợi nhuận kiếm được từ HFT đều đến từ những khoản chênh lệch giá rất nhỏ. Tuy nhiên, con số này được nhân lên nhiều lần nhờ vào số lượng giao dịch lớn.
• Hệ thống giao dịch phức tạp: Các hệ thống máy tính, Robot giao dịch hay thuật toán được sử dụng để thực hiện High Frequency Trading Strategies đều rất phức tạp. Chỉ có các chuyên gia và những nhà giao dịch chuyên nghiệp mới đủ khả năng để cài đặt các hệ thống này.
• Chi phí cao và tốn nhiều công sức thực hiện: Không nói về chi phí giao dịch, tính riêng khoản chi phí lắp đặt hệ thống máy tính, cài đặt robot giao dịch và thực hiện thuật toán đã tốn của nhà đầu tư một khoản tiền khổng lồ. Chính vì vậy, phương pháp này không phải lựa chọn dành cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ mà chỉ dành cho các tổ chức giao dịch cỡ lớn. 

HFT cần một hệ thống máy tính và thuật toán mạnh mẽ để thực hiện giao dịch.

Ưu điểm và nhược điểm của High Frequency Trading

Ưu điểm

• Tạo ra lợi nhuận ổn định: Với các thuật toán giao dịch mạnh mẽ, phương pháp HFT hoàn toàn có khả năng đem về cho nhà đầu tư những khoản lợi nhuận khổng lồ với công sức tối thiểu. Nhà đầu tư sẽ không phải theo dõi thị trường suốt cả ngày để giao dịch.
• Cung cấp tính thanh khoản cho thị trường: Số lượng lệnh giao dịch khổng lồ được thực hiện với phương pháp HFT có khả năng tăng tính thanh khoản cho thị trường. Trong nhiều trường hợp khác, khối lượng giao dịch này còn có thể gây ra những biến động bất thường trong xu hướng.
• Không bị ảnh hưởng từ những xu hướng thị trường: Các giao dịch HFT đều tìm kiếm lợi nhuận từ những khoảng chênh lệch rất nhỏ trong khoảng thời gian chưa đến một phần giây. Chính vì vậy, nhà đầu tư HFT sẽ không phải lo lắng về xu hướng thị trường hay các biến động giá.

Nhược điểm

• • Không phù hợp với nhà giao dịch nhỏ lẻ: Xét trên cả quy mô giao dịch, độ phức tạp của hệ thống và chi phí thực hiện HFT đều là quá lớn đối với một nhà đầu tư nhỏ lẻ. Chính vì vậy, chỉ có những tổ chức giao dịch cỡ lớn, các ngân hàng hoặc tập đoàn có đủ nguồn lực mới có thể thực hiện phương pháp này.

• Làm thị trường biến động mạnh hơn: Trong hầu hết các trường hợp, phương pháp giao dịch HFT đều có tác động tiêu cực đến thị trường. Nó khiến giá biến động mạnh hơn và có thể tạo ra những xu hướng giá bất thường.

• Chi phí cao: Các khoản tiền cần sử dụng để lắp đặt hệ thống máy tính, cài đặt Robot giao dịch hay thiết kế thuật toán HFT đều rất lớn, kể cả với các doanh nghiệp, ngân hàng và tổ chức có tiếng.

Những Trader nào phù hợp với phương pháp giao dịch HFT?

Như những thông tin bạn đã theo dõi ở trên, ta được biết rằng chi phí cần có để lắp đặt hệ thống, thiết lập nền tảng hay thiết kế thuật toán High-Frequency Trading đều rất cao. Chính vì vậy, phương pháp giao dịch này sẽ không dành cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Thay vào đó, HFT chỉ phù hợp với các tổ chức có nguồn vốn lớn như ngân hàng, tập đoàn cỡ lớn và các quỹ.

Ngoài ra, quy mô thực hiện và những ảnh hưởng tiêu cực mà HFT có thể gây ra cho thị trường khiến phương pháp giao dịch này vẫn còn khá nhiều hạn chế. Nhiều chuyên gia tài chính và nhà đầu tư chuyên nghiệp cũng không ủng hộ cách hoạt động của phương pháp này.

Phương pháp giao dịch tần suất cao chỉ dành cho các tổ chức giao dịch lớn.

Nguyên lý hoạt động của High-Frequency Trading 

Trên thực tế, High Frequency chỉ là một nhánh nhỏ của giao dịch thuật toán. Trong đó, ta có 4 loại thuật toán được sử dụng để giao dịch HFT phổ biến nhất mà bạn có thể tham khảo thêm:

• Statistical (Thống kê): Đây là một loại thuật toán được sử dụng để phân tích dữ liệu được thống kê trong quá khứ. Qua đó đưa ra dự đoán về các khả năng sinh lời và thực hiện giao dịch dựa trên đó.
• Auto – Hedging (Tự động bảo vệ rủi ro): Thuật toán này thực hiện các phương pháp quản lý rủi ro để đảm bảo biên độ lợi nhuận cuối cùng luôn lớn hơn mức rủi ro mà nhà đầu tư phải chấp nhận. 
• Execution Strategies: Đây là chiến lược sử dụng một nhóm các thuật toán khác nhau với các nhiệm vụ riêng biệt và có thể thực hiện nhanh chóng bất cứ yêu cầu gì mà lập trình viên đặt ra.
• Direct Market Access (DMA): Đây là thuật toán cho phép nhà đầu tư truy cập và thực hiện giao dịch trên nhiều nền tảng với tốc độ nhanh hơn và chi phí thấp hơn.

Giao dịch tần suất cao HFT có thể tận dụng một hoặc nhiều thuật toán cùng một lúc để tăng tính hiệu quả khi giao dịch với quy mô lớn hơn. Miễn là nhà đầu tư liên tục cập nhật những công nghệ hiện đại với thiết bị đủ mạnh mẽ và một lập trình viên đủ giỏi, thì mọi chiến lược giao dịch HFT của bạn đều sẽ được đảm bảo. 

Phương pháp HFT có thể tận dụng một hoặc nhiều thuật toán cùng lúc để giao dịch hiệu quả.

Hướng dẫn sử dụng giao dịch tần suất cao (HFT) hiệu quả

Dưới đây là một số chiến lược giao dịch tần suất cao hiệu quả mà bạn có thể tham khảo thêm.

Kiềm lợi nhuận từ chênh lệch giá (Arbitrage)

Chiến lược giao dịch Arbitrage tập trung vào sự khác biệt về giá của cùng một loại tài sản trên nhiều sàn giao dịch khác nhau. Như mọi chiến lược HFT khác thì Arbitrage cũng sẽ giúp nhà đầu tư tìm kiếm, phát hiện và khai thác những khoản chênh lệch giá nhờ vào sự hỗ trợ của các thuật toán và Robot giao dịch. Qua đó bổ sung thêm tính thanh khoản cho thị trường và đem đến lợi nhuận cho nhà đầu tư.

Tạo lập thị trường (Market Making)

Chiến lược Markets Making sử dụng thuật toán để có thể thực hiện cả lệnh mua và lệnh bán cùng một lúc trên cùng một sản phẩm và ăn lợi nhuận từ các khoản chênh lệch.

Sử dụng chiến lược này, nhà đầu tư sẽ hạn chế được những ảnh hưởng tiêu cực mà HFT có thể gây ra cho thị trường. Hạn chế gây ra biến động bất thường, đảm bảo tính thanh khoản và giữ ổn định thị trường.

Giao dịch ngắn hạn

Chiến lược giao dịch ngắn hạn sẽ tập trung vào các biến động giá và khoảng chênh lệch nhỏ trong khoảng thời gian rất ngắn. Về cơ bản, bạn có thể hiểu chiến lược này cũng giống như giao dịch lướt sóng. Tuy nhiên, nó thu lời từ những khoảng chênh lệch nhỏ hơn, với thời gian ngăn hơn và số lượng lệnh giao dịch lớn hơn rất nhiều lần. 

Chiến lược này giúp nhà đầu tư khai thác các khoảng chênh lệch cực nhỏ mà nhà giao dịch lướt sóng thủ công không thể làm được.

Giao dịch khối lượng lớn

Tận dụng lợi thế từ các thuật toán giao dịch và hệ thống máy tính mà chiến lược HFT có thể giúp nhà đầu tư thực hiện nhiều giao dịch với khối lượng lớn hơn. Điều đặc biệt của chiến lược này chính là việc nhà đầu tư có thể hoàn toàn yên tâm về tỷ lệ rủi ro khi giao dịch với khối lượng lớn. Mọi khoản lợi nhuận đều đến từ những biến động nhỏ nhất.

Dữ liệu tham khảo về HFT trên thị trường

Trong quá khứ, thị trường chứng khoán Hoa Kỳ từng là trung tâm của hệ thống giao dịch tần suất cao. Cụ thể, vào năm 2008, khối lượng giao dịch High Frequency chiếm đến một nửa khối lượng giao dịch trên toàn thị trường. Tiếp đến năm 2009, khối lượng giao dịch HFT đã đạt đến đỉnh. Song, nó đã bị giảm xuống do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng tài chính.

Bên cạnh đó, các biến động về tỷ lệ và lợi nhuận của HFT cũng thay đổi theo từng giai đoạn khác nhau. Ví dụ, ta có doanh thu tổng của giao dịch HFT đạt đến mức 7,2 tỷ USD vào năm 2009. Tuy nhiên, con số này đã liên tục giảm xuống cho đến mức dưới 1 tỷ USD vào năm 2017.

Điều này cho thấy sự thay đổi của xu hướng giao dịch trong thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Bên cạnh đó, sự tăng lên của các khoản chi phí xây dựng, thiết kế thuật toán HFT cũng là một nguyên nhân lớn dẫn đến sự thay đổi này. Ở thời điểm hiện tại, khối lượng giao dịch HFT đã dần tăng trở lại, nhưng ta có thể thấy con số này sẽ cần rất nhiều thời gian để quay trở lại đà tăng trước đây.

Hoa Kỳ từng là trung tâm của hệ thống giao dịch HFT.

Kết luận

High Frequency Trading hay giao dịch tần suất cao luôn là một trong những chiến lược giao dịch tối ưu nhất trên mọi thị trường giao dịch. Tuy nhiên, hãy đảm bảo bạn có đủ khả năng giải quyết các hạn chế mức chi phí và quy mô giao dịch HFT để đảm bảo chiến lược giao dịch tần suất cao của mình được hiệu quả nhé! 

Phương Sơn