Thị trường lao dốc, Bitcoin chạm mức thấp 2 tháng

Những lo ngại về nền kinh tế Mỹ và dòng vốn chảy ra từ các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã thúc đẩy đợt bán tháo hiện tại, kéo thị trường tiền số lao dốc.

Thị trường tiền số lao dốc trong ngày 4 tháng 7, với tổng vốn hóa thị trường giảm hơn 5,7% xuống còn khoảng 2,114 nghìn tỷ USD.

Trong khi đó, sau khi chạm mốc 63.800 USD vào ngày 1 tháng 7, giá Bitcoin (BTC) đã giảm 11% xuống mức thấp 56.746 USD vào ngày 4 tháng 7. Bất chấp những nỗ lực nhằm lấy lại mức hỗ trợ 58.000 USD, giá Bitcoin vẫn thấp hơn 21,5% so với mức cao nhất mọi thời đại (ATH) là 73.757 USD được ghi nhận vào ngày 14 tháng 3.

Sự sụt giảm của thị trường tiền số nói chung và Bitcoin nói riêng đã khiến nhiều người tham gia thị trường đặt câu hỏi về nguyên nhân cốt lõi dẫn tới đợt suy thoái, cũng như giai đoạn này sẽ kéo dài bao lâu nữa.

Tổng vốn hóa thị trường tiền số. Nguồn: TradingView

Hãy xem xét các yếu tố khiến thị trường tiền số suy yếu.

Bất ổn kinh tế Mỹ tác động tới thị trường tiền số

Sự không chắc chắn của nhà đầu tư về lạm phát và lãi suất của Mỹ đang đè nặng lên giá tiền điện tử. Cú sụt giảm mới nhất của thị trường trong ngày 4 tháng 7 là một phần của đợt điều chỉnh rộng lớn hơn, bắt đầu vào ngày 1 tháng 7, sau những bình luận gần đây của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Jerome Powell về vấn đề cắt giảm lãi suất trong năm 2024.

Ông Powell giải thích rằng FED cần có thêm các dữ liệu thuyết phục, cho thấy các điều kiện thị trường đã phù hợp để tiến hành cắt giảm lãi suất – một động thái quan trọng đang được các nhà đầu tư tiền điện tử theo dõi.

Trong bài phát biểu về nền kinh tế và chính sách tiền tệ tại một sự kiện ở Bồ Đào Nha, ông Powell cho biết ngân hàng trung ương Mỹ muốn “hiểu rằng những gì chúng ta đang thấy đang phản ánh chính xác những gì đang thực sự xảy ra với lạm phát”, theo trích dẫn của Reuters. .

Các nhà đầu tư kỳ vọng FED sẽ tiến hành ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay. Theo dữ liệu từ công cụ FedWatch Tool của CME Group, xác suất FED cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 9 của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) là khoảng 65% tại thời điểm viết bài.

Xác suất lãi suất mục tiêu của FED cho cuộc họp FOMC ngày 18 tháng 9. Nguồn: CME Group

“Rõ ràng là FED sẽ tiếp tục phương pháp tiesp cận “theo từng cuộc họp,” nguồn tin giao dịch The Kobeissi Letter tuyên bố trong một phần phản hồi trên X. “Trong khi các thị trường đang mong đợi sẽ có hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay, thì hướng dẫn mới nhất của FED cho thấy rất có thể sẽ chỉ có một lần cắt giảm duy nhất.”

Dòng tiền tiếp tục chảy ra khỏi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay

Sự suy giảm đang diễn ra của thị trường tiền số cũng phản ánh chiến lược giảm thiểu rủi ro mà các nhà giao dịch và nhà đầu tư quỹ hoán đổi danh mục (ETF) Bitcoin giao ngay đang thực hiện.

Đáng chú ý, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã chứng kiến ​​dòng ra ròng 37,3 triệu USD trong tuần kết thúc vào ngày 28 tháng 6. Xu hướng rút ròng tiếp tục duy trì trong tuần này, khi các công cụ đầu tư này ghi nhận dòng ra ròng 13,7 triệu USD và 20,5 triệu USD vào ngày 2 tháng 7 và ngày 3 tháng 7, kéo tổng dự trữ ròng của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay giảm xuống mức 14,62 tỷ USD, theo dữ liệu của Farside Investor.

Dòng tiền tích lũy của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay. Nguồn: Farside Investor

Dòng tiền chảy ra trùng hợp với các đợt thanh lý vị thế mua tăng nhanh trên các thị trường phái sinh trong 24 giờ qua.

Dữ liệu từ Coinglass tiết lộ rằng các nhà giao dịch nắm giữ vị thế mua – những người đặt cược vào khả năng tăng giá của thị trường tiền điện tử – đã chứng kiến ​​tổng cộng 339,59 triệu USD vị thế mua bị thanh lý trong 24 giờ qua. Để so sánh, các nhà giao dịch nắm giữ vị thế bán chỉ ghi nhận 69,35 triệu USD vị thế bán bị thanh lý trong cùng kỳ.

Riêng đối với Bitcoin, đồng tiền số này ghi nhận 121,29 triệu USD bị thanh lý trong 24 giờ qua, trong đó có 99,51 triệu USD vị thế mua có đòn bẩy, theo dữ liệu của CoinGlass.

Tổng số tiền thanh lý tiền điện tử. Nguồn: CoinGlass

Khi các vị thế mua bị thanh lý, các nhà giao dịch đang đặt cược vào khả năng giá tài sản sẽ tăng lên buộc phải bán vị thế của họ, thường là trong trạng thái thua lỗ. Áp lực bán gia tăng này đã đẩy giá thị trường tiền điện tử tiếp tục đi xuống.

Cấu trúc thị trường suy yếu cho thấy đợt bán tháo lớn hơn

Từ quan điểm kỹ thuật, sự sụt giảm của thị trường tiền số là một phần của quá trình suy giảm bên trong mô hình kênh song song giảm dần. HIện, tổng vốn hóa thị trường đã giảm 19% từ mức 2,6 nghìn tỷ USD vào ngày 7 tháng 6.

Đợt điều chỉnh mạnh vào ngày 4 tháng 7 đã khiến tổng ​​​​vốn hóa thị trường tiền số mất đi các mức hỗ trợ quan trọng, bao gồm đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 ngày và đường xu hướng thấp hơn của kênh giảm dần, lần lượt ở mức 2,114 nghìn tỷ USD và 2,1 nghìn tỷ USD.

 Tổng vốn hóa thị trường tiền số. Nguồn: TradingView

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 30 cho thấy phe bán đang thống trị thị trường. Nếu phe gấu tiếp tục bán ra, tổng vốn hóa thị trường tiền số có thể giảm tiếp xuống mức 2,0 nghìn tỷ USD trong vài ngày tới.

Ngược lại, giá vượt lên trên đường xu hướng giữa của kênh song song tăng dần có thể đẩy vốn hóa thị trường lên đường xu hướng trên của kênh, ở khoảng 2,244 nghìn tỷ USD.

Đỗ Hiền-Theo cointelegraph