Vì sao Bitcoin giảm giá ngày 25/01?

Giá Bitcoin giảm trong ngày 25/1 sau khi đạt mức cao nhất trong năm 2023 là trên 23.000 USD. Đợt tăng giá gần đây có phải là một bẫy bò hay không và đâu là những yếu tố giúp Bitcoin lấy lại đà tăng?

Động lực tăng giá đã đẩy Bitcoin (BTC) lên mức cao nhất trong năm 2023 là 23.048 USD. Tuy nhiên, đà tăng dường như đã suy yếu vào ngày 25/1 khi giá giảm xuống mức thấp nhất trong ngày là 22.300 USD. Việc đà tăng bị ghìm lại được cho là có liên quan đến việc thu nhập của các công ty công nghệ lớn thấp hơn kỳ vọng và cuộc họp sắp tới của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) thuộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED).

Giá Bitcoin giảm cùng với sự sụt giảm trên toàn thị trường và các nhà phân tích lo ngại rằng thị trường tiền điện tử có thể gặp nguy hiểm đáng kể do quyết định của FOMC.

Hãy cùng xem xét kỹ hơn các yếu tố ảnh hưởng đến giá Bitcoin ngày 25/1.

Chứng khoán giảm điểm khi kỳ vọng thu nhập được điều chỉnh thấp hơn

Giá cổ phiếu và Bitcoin sụt giảm sau khi báo cáo thu nhập doanh nghiệp được công bố gần đây cho thấy các công ty hàng đầu như Microsoft (MSFT) điều chỉnh giảm dự báo doanh thu trong bối cảnh lãi suất tăng lên. Giá Bitcoin hiện vẫn có mối tương quan chặt chẽ với cổ phiếu. Trong khi đó, các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán trước đây đã bày tỏ mối lo ngại mạnh mẽ về khả năng kinh tế Mỹ rơi vào suy thoái.

Tương quan Bitcoin và chứng khoán. Nguồn: Coin Metrics

Trong khi một số nhà phân tích tin rằng mức giá hiện tại của Bitcoin đang mang tới cơ hội mua lớn thì những người khác tin rằng mối tương quan chặt chẽ của Bitcoin với chỉ số đô la Mỹ (DXY) và chứng khoán được phản ánh bởi mức giá yếu ở ngưỡng 22.500 USD.

Giá Bitcoin đang phản ứng với sự đồng thuận chung của thị trường rằng các công ty công nghệ lớn như Microsoft, Alphabet, Salesforce và Tesla đều sẽ ghi nhận thu nhập kém hơn dự kiến. Vào ngày 25/1, cổ phiếu Microsoft giảm tới 4% trong khi đa số các công ty công nghệ khác ghi nhận mức giảm khoảng 3%.

Theo các chuyên gia, lạm phát dường như đang tác động đáng kể tới thu nhập của các doanh nghiệp trong lĩnh vực công nghệ. Điều này có thể ảnh hưởng đến quyết định lãi suất của FOMC.

Các công ty công nghệ không phải là những công ty duy nhất phải vật lộn với tỷ suất lợi nhuận eo hẹp. Mặc dù các nhà khai thác Bitcoin gần đây đã có dấu hiệu phục hồi, nhưng những tin tức tiêu cực trong mùa báo cáo thu nhập hiện tại có thể gây áp lực lên tỷ suất lợi nhuận vốn yếu kém của Bitcoin.

Lãi suất tăng ảnh hưởng đến giá Bitcoin

Báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) công bố ngày 12/1 cho thấy lạm phát tháng 12/2022 của Mỹ giảm 0,1%, nhưng chủ tịch FED Jerome Powell vẫn muốn đưa lạm phát về mức mục tiêu 2%. Lạm phát đã và vẫn đang là yếu tố quyết định trong việc tăng lãi suất. Để chống lại lạm phát, rất có thể FED sẽ không sớm xoay chuyển chiến lược tăng lãi suất mạnh mẽ hiện tại.

Báo cáo lạm phát mới nhất đang khiến thị trường suy đoán rằng FOMC sẽ nâng mức lãi suất lên 0,5% trong cuộc họp ngày 1/2 tới.

Xác suất tăng lãi suất. Nguồn: CME Group

Do lạm phát liên tục kéo dài, một số nhà phân tích tin rằng Bitcoin đang trải qua một mùa đông lạnh giá và giá có thể tiếp tục biến động cho tới cuộc họp FOMC vào tuần tới.

Các vị thế Long Bitcoin bị thanh lý khi giá Bitcoin điều chỉnh

Vào ngày 23 và 24/1, thị trường tương lai Bitcoin đã chứng kiến 230 triệu USD các vị thế Long bị thanh lý. Cùng với khối lượng giao dịch giảm, điều này đang gây thêm áp lực tiêu cực lên giá Bitcoin.

Biểu đồ thanh lý Bitcoin. Nguồn: Coinglass

Theo Arcane Research, mặc dù khối lượng giao dịch Bitcoin đã tăng lên từ đầu năm 2023, nhưng vẫn chưa đạt đến mức cao hàng năm trong năm 2022.

Khối lượng giao dịch Bitcoin hàng ngày. Nguồn: Arcane Research

Việc khối lượng giao dịch tăng lên gần đây có thể đã được kích hoạt bởi một đợt bán non. Theo Bendik Schei, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu tại Arcane Research, khối lượng giao dịch cao cho thấy nhu cầu đầu cơ đã tăng lên. Mặc dù đà tăng được kích hoạt nhờ một đợt bán non, nhưng yếu tố để duy trì động lượng thì phải là khối lượng giao ngay liên tục ở mức cao.

Như vậy, trong trường hợp của Bitcoin, việc thiếu áp lực mua đối với các khoản thanh lý vị thế Long sẽ dẫn đến việc giá tiếp tục sụt giảm hơn nữa.

Có cơ hội nào để giá Bitcoin đảo chiều không?

Những bất ổn ngắn hạn trong thị trường tiền điện tử dường như không làm thay đổi triển vọng dài hạn của các nhà đầu tư tổ chức. Theo Giám đốc điều hành Robin Vince của BNY Mellon, một cuộc thăm dò do ngân hàng này ủy quyền thực hiện cho thấy, 91% các nhà đầu tư tổ chức quan tâm đến việc đầu tư vào tài sản mã hóa trong những năm tiếp theo.

Thị phần CME, một công cụ hàng đầu để các nhà đầu tư tổ chức tiếp xúc với Bitcoin, đã tăng lên trong tháng 1. Điều này cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đã quay trở lại kể từ tháng 11 năm 2022.

Thị phần CME. Nguồn: Nghiên cứu Arcane

Trong ngắn hạn, những lo lắng về các sự kiện kinh tế vĩ mô và động thái lãi suất của FOMC sẽ có tác động nhất định tới giá Bitcoin.

Tuy nhiên, trong dài hạn, những người tham gia thị trường vẫn kỳ vọng giá Bitcoin sẽ tăng lên, đặc biệt là khi nhiều ngân hàng và tổ chức tài chính dường như đang chuyển sang tiền kỹ thuật số cho mục đích thanh toán, bất chấp bối cảnh hỗn loạn hiện nay.

Đỗ Hiền-Theo cointelegraph