5 lý do nên mua cổ phiếu Nvidia trước ngày 28/08 tới đây

Cổ phiếu của Nvidia có thể còn tăng cao hơn nữa sau báo cáo tài chính quý II của công ty.

• Vị thế thống trị của Nvidia trên thị trường trung tâm dữ liệu AI là một lợi thế cạnh tranh lớn.
• Công ty cũng đang tập trung vào việc mở rộng thị trường mục tiêu có thể tiếp cận.
• Nvidia đã chứng kiến ​​sự gia tăng đáng kể trong tỷ suất lợi nhuận và đang mang lại giá trị đáng kể cho các cổ đông.

Sự chuyển đổi của Nvidia (NVDA) từ một công ty chuyên sản xuất thiết bị chơi game thành một đế chế thực sự trong lĩnh vực chip trí tuệ nhân tạo (AI) rõ ràng là một quá trình cực kỳ ấn tượng. Hiện tại, công ty đang nắm thị phần từ 70% đến 95% số chip được sử dụng để đào tạo và suy luận các mô hình ngôn ngữ lớn (theo Mizuho Securities), là tên tuổi được hưởng lợi nhất, cũng như tác động mạnh nhất tới cuộc cách mạng AI đang diễn ra.

Tuy rằng cổ phiếu của Nvidia đã tăng gần 140% trong một năm qua, tăng 471% trong ba năm qua, khó có thể cho rằng tác động tích cực của động lực tăng dài hạn từ xu hướng AI lên giá cổ phiếu của Nvidia đã cạn kiệt. Mã cổ phiếu này vẫn còn cơ hội để tiếp tục tăng, đặc biệt là sau sự kiện chia tách, khiến giá cổ phiếu trở nên dễ tiếp cận hơn với nhiều cổ đông.

Nvidia đã đánh bại ước tính đồng thuận về doanh thu trong 11 trên 12 quý gần đây, và ước tính về lợi nhuận trong 10 trên 12 quý gần đây. Tuy rằng kết quả trong quá khứ không thể đảm bảo những gì sẽ xảy ra trong tương lai (cụ thể là liệu kết quả kinh doanh của công ty có tiếp tục khiến thị trường choáng ngợp), nhưng ít nhất là, nhà đầu tư đang chờ đợi báo cáo tài chính sắp tới của công ty (dự kiến ​​được công bố vào ngày 28 tháng 8) có thể tự tin rằng công ty sẽ cho thấy cả một cơ hội lớn đang chờ đợi ở phía trước. Do đó, NVDA là một khoản đầu tư đáng để cân nhắc, vì những lý do sau.

Vị thế thống trị trong thị trường trung tâm dữ liệu AI

Các dịch vụ trung tâm dữ liệu của Nvidia, bao gồm các đơn vị xử lý đồ họa (GPU), phần mềm AI, framework hỗ trợ và các hệ thống khác, đang đứng trước nhu cầu lớn từ các ứng dụng của AI và điện toán hiệu suất cao. Các nhà cung cấp dịch vụ đám mây, các công ty internet tiêu dùng và các doanh nghiệp trong nhiều ngành nghề đa dạng như tài chính, chăm sóc sức khỏe và ô tô đang dựa rất nhiều vào các giải pháp của Nvidia để xây dựng cơ sở hạ tầng AI.

Nhờ vậy, hoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu của công ty đã chứng kiến ​​mức tăng trưởng bùng nổ trong quý I năm tài chính 2025 (kết thúc vào ngày 28 tháng 4), với doanh thu tăng vọt 427% so với cùng kỳ năm trước lên 22,6 tỷ USD. Hơn nữa, với nhu cầu vượt xa nguồn cung đối với chip H200 thế hệ tiếp theo và chip kiến ​​trúc Blackwell, Nvidia cũng đã dự đoán hoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu của hãng sẽ duy trì đà tăng trưởng trong các quý tới.

Dẫn đầu về công nghệ

Tốc độ đổi mới công nghệ nhanh chóng của Nvidia đã khiến các đối thủ cạnh tranh khó chiếm lại thị phần. Công ty đã ra mắt một kiến ​​trúc GPU mới có tên là Blackwell, với tốc độ nhanh hơn gấp 4 lần trong quá trình đào tạo và nhanh hơn 30 lần trong quá trình suy luận các mô hình ngôn ngữ lớn, ngay cả khi so với mẫu GPU H100 hàng đầu hiện tại của công ty.

Dòng chip Blackwell được thiết kế để tương thích ngược với các stack phần mềm, cho phép khách hàng dễ dàng chuyển đổi sang mẫu chip tiên tiến hơn. Công ty cũng đã công bố kế hoạch phát hành các phiên bản kế nhiệm cho mẫu chip GPU H100 hàng năm, một sự thay đổi lớn so với chiến lược trước đây là ra mắt một mẫu chip lớn sau mỗi hai năm.

Nvidia cũng đã xây dựng một stack phần mềm mạnh mẽ để hỗ trợ cơ sở hạ tầng GPU AI của mình, và đã hợp tác với nhiều nhà cung cấp dịch vụ đám mây. Phần mềm Nvidia Inference Microservices (NIM) mới ra mắt gần đây cũng giúp các nhà phát triển nhanh chóng xây dựng và triển khai các ứng dụng AI hơn.

Trước đó, bất kỳ khách hàng nào muốn nâng cấp lên phần cứng cạnh tranh hơn đều phải đối mặt với chi phí chuyển đổi cao. Nhưng giờ đây, những nỗ lực này của Nvidia đã giúp khách hàng lựa chọn nâng cấp và mở rộng cơ sở hạ tầng AI dễ dàng hơn.

Nỗ lực mở rộng tổng thị trường có thể tiếp cận

Nvidia đang định vị bản thân như một nhà cung cấp nền tảng AI trọn gói, trong nỗ lực chiếm được miếng bánh lớn hơn trong tổng chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI toàn cầu. Bên cạnh các mẫu chip GPU AI tiên tiến, công ty còn cung cấp tất cả các cơ sở hạ tầng thiết yếu khác mà khách hàng cần có để gia tăng năng lực AI, bao gồm các đơn vị xử lý trung tâm (CPU), đơn vị xử lý dữ liệu (DPU), giải pháp mạng tiên tiến (InfiniBand, Ethernet, Spectrum-X), hệ sinh thái phần mềm (nền tảng CUDA, Nvidia Inference Microservices) và máy chủ.

Nvidia cũng đang chuẩn bị cho các luồng doanh thu trung tâm dữ liệu mới từ thị trường năng lực AI của một quốc gia. Nhiều chính phủ trên khắp thế giới đang nỗ lực phát triển năng lực AI trong nước, và Nvidia đang hợp tác với các công ty nhà nước và tại địa phương với tư cách là nhà cung cấp cơ sở hạ tầng AI lớn.

Trong buổi hội đàm công bố báo cáo tài chính gần đây nhất, công ty kỳ vọng doanh thu từ thị trường này sẽ đạt "hàng tỷ USD ở mức một chữ số" trong năm tài chính 2025, kết thúc vào ngày 31 tháng 1.

Ngoài ra, Nvidia dự đoán ô tô sẽ là ngành dọc lớn nhất cho hoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu của hãng, có tiềm năng tạo ra doanh thu hàng tỷ USD trong năm tài chính hiện tại. Công ty đã hỗ trợ Tesla đào tạo một cụm AI bao gồm 35.000 GPU H100 phục vụ cho công nghệ lái xe tự động. Nvidia còn giành được nhiều hợp đồng thiết kế với một số công ty sản xuất xe điện hàng đầu cho nền tảng xe AI Nvidia Drive Thor.

Tỷ suất sinh lời được cải thiện

Mặc dù vẫn đang liên tục đầu tư đổi mới công nghệ, Nvidia vẫn ghi nhận biên lợi nhuận ngày càng tăng. Trong quý I, biên lợi nhuận gộp non-GAAP (đã điều chỉnh) của công ty đã tăng vọt 12,1 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước lên 78,9%. Lợi nhuận ròng cũng tăng vọt 462% so với cùng kỳ năm trước lên 15,24 tỷ USD. Điều này càng cho thấy sức mạnh định giá mạnh mẽ của công ty và khả năng tăng doanh thu nhanh hơn chi phí.

Tỷ suất lợi nhuận mang lại cho cổ đông và định giá

Nvidia đã trả lại 7,8 tỷ USD cho các cổ đông thông qua chương trình mua lại cổ phiếu và cổ tức tiền mặt trong quý I. Công ty thực hiện chia tách cổ phiếu theo tỷ lệ 10:1 từ ngày 10 tháng 6 và công bố tăng 150% cổ tức hàng quý sau khi chia tách. Những động thái này càng khẳng định sự tự tin của ban giám đốc vào triển vọng tăng trưởng trong tương lai và cam kết mang lại giá trị cho các cổ đông.

Ở mức giá gần đây, cổ phiếu Nvidia đang giao dịch ở hệ số P/S 12 tháng báo cáo gần nhất gần xấp xỉ 35x, cao hơn đáng kể so với mức trung bình 5 năm là khoảng 26x. Dù có thể hơi đắt đỏ nếu xét theo lịch sử định giá, nhưng định giá hiện tại có vẻ hợp lý khi xét đến dự báo tăng trưởng vững chắc của công ty.

Các nhà phân tích kỳ vọng doanh thu trong năm tài chính 2025 của Nvidia sẽ tăng trưởng vững chắc 97,5% so với năm trước lên 120,3 tỷ USD và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) sẽ tăng vọt 111,4% lên 2,74 USD.

Trong bối cảnh này, nhà đầu tư nên cân nhắc mua ít nhất một lượng nhỏ cổ phiếu này trước khi công ty công bố kết quả kinh doanh quý II.

Vân Anh-Theo fool