5 Mẹo Đầu Tư Vào Cổ Phiếu Cổ Tức

Làn sóng tháo chạy khỏi thị trường do vi rút corona đang đẩy tỷ suất cổ tức lên cao và hạ thấp giá trị cổ phiếu.

Đại dịch vi rút corona chủng mới (COVID-19) đã hủy hoại nhiều cổ phiếu cổ tức trong một tháng qua do giới đầu tư lo ngại dòng tiền đột ngột bị gián đoạn sẽ buộc các công ty phải cắt giảm hoặc tạm hoãn kế hoạch chi trả cổ tức.

Tuy nhiên, đừng để nỗi sợ hãi đó kìm hãm triển vọng kiếm lời của bạn. 5 bước đơn giản sau đây sẽ giúp nhà đầu tư nhận diện những món hời để có thể kiếm hàng ngàn đô la nhờ cổ tức hằng năm.

1. Nhận diện những cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao bất ngờ

Thường thì có hai loại cổ phiếu cổ tức có tỷ suất cao: một là những cổ phiếu giảm vì một số lý do cụ thể, trong đó có sự suy giảm hoặc gián đoạn mang tính chu kỳ theo đặc thù của hoạt động kinh doanh, và hai là những cổ phiếu chỉ rớt giá theo thị trường chung.

AT&T (NYSE:T) là doanh nghiệp trả tỷ suất dự phóng rất hậu hĩnh, lên tới hơn 7%. Tuy nhiên, cổ phiếu của nó giảm 20% giá trị trong một tháng qua do những lo ngại rằng việc trì hoãn ra mắt các bộ phim mới sẽ gây tổn hại đến phân khúc WarnerMedia, mất thuê bao truyền hình trả tiền và khả năng kế hoạch 5G bị đình trệ. Hãng còn tạm ngưng chương trình mua lại cổ phiếu – đây lẽ ra sẽ trở thành động lực giúp cải thiện thu nhập của hãng trong giai đoạn khó khăn này. Vì vậy, chúng ta thực sự không thể xem AT&T là một cổ phiếu có tỷ suất cao “bất ngờ”.

Cổ phiếu Coca-Cola (NYSE:KO) cũng bốc hơi khoảng 20% trong tháng vừa qua khi tỷ suất dự phóng của hãng gần 4%. Tuy thế, Coca-Cola lại không đối mặt với những thách thức ngắn hạn, mang tính đặc trưng như AT&T. Nhu cầu đối với đồ uống vẫn ổn định trong thời gian suy thoái và Coca-Cola lại vẫn còn “nhiều mưu lắm kế”. Nói cách khác, tỷ suất cổ thức của Coca-Cola “tình cờ” được thúc đẩy trong đợt bán tháo của thị trường và đây cũng chính là điều khiến cổ phiếu này hấp dẫn hơn AT&T.

2. Tỷ lệ chi trả cổ tức quan trọng hơn tỷ suất

Nhà đầu tư cũng nên chú ý đến tỷ lệ chi trả cổ tức của một cổ phiếu, hoặc tỷ lệ phần trăm lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) hoặc dòng tiền tự do (FCF) mà công ty chi trả cổ tức thay vì tỷ suất của nó. Nếu một trong hai tỷ lệ này vượt quá 100% trong thời gian quá lâu, có thể cổ tức sẽ bị cắt giảm.

Đó chính xác là những gì đã xảy ra với Macy’s (NYSE:M) khi gần đây hãng này quyết định tạm ngưng chi trả cổ tức sau khi chạm đến mức tỷ suất “khủng” 24%. Macy’s đã chi hơn 100% dòng tiền tự do của mình để chi trả cổ tức trong 12 tháng qua khi hãng phải chật vật để tăng doanh thu cửa hàng có thể so sánh và các chỉ tiêu biên lợi nhuận. Vì lẽ đó, rõ ràng việc tạm hoãn cổ tức để vượt qua đợt khủng hoảng vi rút corona này là chuyện tất yếu.

AT&T và Coca-Cola chỉ mới dùng lần lượt 51% và 81% dòng tiền tự do của mình để chi trả cổ tức trong 12 tháng qua. Cả hai công ty đều là cổ phiếu thuộc nhóm “dividend aristocrats” là những cổ phiếu trong rổ chỉ số S&P 500 nâng cổ tức trong ít nhất 25 năm liên tiếp và chúng sẽ vẫn tiếp tục duy trì “danh hiệu” cao quý đó trong ngắn hạn.

3. Tăng trưởng dòng tiền tự do là một tiêu chí quan trọng

Nếu một công ty đang chi quá nhiều tiền hoặc đang ngập trong nợ nần thì mức độ dòng tiền tự do của nó sẽ suy giảm và ảnh hưởng đến khả năng chi trả cổ tức hay mua lại cổ phiếu của công ty đó. Nếu so sánh tăng trưởng dòng tiền tự do của AT&T, Coca-Cola và Macy’s trong thập kỷ qua, ta sẽ thấy được lý do tại sao Macy’s lại tạm ngưng thực hiện cam kết chi trả cổ tức.

Những công ty đều đặn dành hầu hết dòng tiền tự do để mua lại cổ phiếu và chi trả cổ tức cũng có khả năng sẽ tạm hoãn việc mua lại cổ phiếu trước, sau đó sẽ tạm hoãn chi trả cổ tức. Đó là lý do tại sao AT&T gần đây tạm dừng kế hoạch mua lại cổ phiếu sau khi đã chi hơn 7% dòng tiền tự do để mua lại trong hơn 12 tháng qua.

4. Hãy nhìn vào ngành nghề hoạt động

Đợt tháo chạy gần đây trên thị trường chứng khoán đặc biệt gây tổn hại đến những ngành nghề nhất định của nền kinh tế. Các cổ phiếu ngành năng lượng lao đao vì cuộc chiến giá dầu giữa Nga và Ả Rập Xê Út, cổ phiếu ngân hàng rơi vào cảnh nguy khốn do lãi suất bị cắt giảm về không và cổ phiếu ngành bán lẻ thì chịu tổn thất nặng nề do các lệnh đóng cửa và cách ly nhằm ngăn chặn tỷ lệ lây nhiễm vi rút corona.

Rất nhiều cổ phiếu có tỷ suất cao đang nằm rải rác trên các lĩnh vực “đang bị ngược đãi” đó, nhưng nhiều trong số đó là những cái bẫy mang tên tỷ suất cao chứ không phải là món hời thực sự. Trong thị trường đầy biến động này, sẽ an toàn hơn khi bám chặt vào những cổ phiếu trong các lĩnh vực ít bị tác động như công nghệ, các mặt hàng nhu yếu phẩm và tiện ích.

5. Luôn tái đầu tư cổ tức

Cuối cùng, luôn tham gia chương trình tái đầu tư cổ tức (DRIP) đối với những cổ phiếu bạn nắm giữ, bằng cách đó, cổ tức của bạn sẽ tự động được sử dụng để mua thêm cổ phiếu. Các chương trình DRIP giúp bạn tích lũy thêm nhiều cổ phiếu hơn khi giá thấp hơn và ít cổ phiếu hơn khi giá tăng lên – theo đó, tổng giá trị cổ tức bạn nhận được sẽ dần dần tăng lên.

Sự khác biệt đó có lẽ chẳng thấm tháp gì trong khoảng thời gian vài quý nhưng với sự kỳ diệu của sức mạnh cộng gộp, sẽ có khác biệt đáng kể giữa sự tăng giá của một cổ phiếu và “tổng mức sinh lời” của cổ phiếu đó nhờ cổ tức được tái đầu tư. Ví dụ, cổ phiếu Coca-Cola tăng khoảng 88% trong 20 năm qua. Nếu bạn nhận toàn bộ cổ tức tại thời điểm chi trả thì 88% đó sẽ tương ứng tổng mức sinh lời là 177%. Thay vì vậy, nếu bạn tái đầu tư cổ tức đó bạn sẽ thu về tổng cộng 236% lợi nhuận.

Kết luận

Cổ phiếu cổ tức có lẽ khá “tẻ nhạt” nhưng trong dài hạn, chúng thường mang lại cho bạn mức sinh lời mạnh hơn và ổn định hơn so với những cổ phiếu tăng trưởng nhưng đầy biến động. Tuy nhiên, nhà đầu tư nên tự xem xét đánh giá, tránh chạy theo cái bẫy tỷ suất cao ở những lĩnh vực đang chịu ảnh hưởng trực tiếp và luôn luôn tái đầu tư cổ tức đồng thời giữ quan điểm dài hạn về thị trường.

Thu Trang - Theo fool