Alphabet: cổ phiếu FAANG đáng mua nhất trong nửa cuối năm 2023

Công ty thống trị không gian tìm kiếm Internet vẫn còn rất nhiều tiềm năng tăng trưởng.

Có một lập luận vững chắc được đưa ra cho hầu hết cổ phiếu FAANG ở thời điểm hiện tại. Chỉ để nêu một vài ví dụ, cổ phiếu Amazon đang giao dịch với giá thấp hơn một nửa so với mức đỉnh nhất gần đây và Netflix vừa báo cáo số lượng người dùng đăng ký tốt hơn đáng kể so với kỳ vọng của các nhà phân tích.

Tuy nhiên, khi chúng ta bước vào mùa xuân, cổ phiếu FAANG có vẻ là một cơ hội dài hạn đặc biệt mạnh mẽ trong bối cảnh lãi suất và lạm phát vẫn tăng cao và tình trạng bất ổn kinh tế vẫn tiếp diễn: công ty mẹ của Google, Alphabet (GOOGL) (GOOG). Công ty này đang mang đến cho nhà đầu tư sự kết hợp hiếm có giữa sự trưởng thành, khả năng sinh lời và tiềm năng tăng trưởng. Đồng thời với việc đang giảm khoảng 40% so với mức đỉnh, cổ phiếu có vẻ là một món hời dành cho các nhà đầu tư kiên nhẫn.

Một hoạt động kinh doanh cốt lõi với sự trưởng thành và tiềm năng tăng trưởng

Khoảng 90% doanh thu của Alphabet đến từ Google Services. Và công bằng mà nói, đây là một tập hợp các doanh nghiệp hướng đến quảng cáo tương đối trưởng thành. Nền tảng Google Tìm kiếm là thành phần lớn nhất, nhưng Google Services cũng bao gồm YouTube, Gmail, Android, Chrome, Maps và các nền tảng hướng tới người tiêu dùng phổ biến khác.

Tiềm năng tăng trưởng đáng kể vẫn có thể tồn tại ở mảng kinh doanh này mặc dù khó có khả năng xảy ra trong những năm tới. Tuy nhiên, Google Services là một tập hợp các doanh nghiệp thống trị vững chắc, tạo ra nguồn doanh thu với biên lợi nhuận cao đáng tin cậy.

Trong khi đó, Google Cloud, hiện chiếm khoảng 10% doanh thu của công ty, có thể là động lực tăng trưởng chính trong những năm tới. Phân khúc này cung cấp các công cụ cộng tác kinh doanh, lưu trữ đám mây, dịch vụ cơ sở dữ liệu, mạng phân phối nội dung (CDN), trí tuệ nhân tạo và công cụ máy học, nền tảng ứng dụng, v.v. Tổng cộng, Google Cloud cung cấp hơn 150 sản phẩm khác nhau.

Hiện tại, Google Cloud chỉ là một phần tương đối nhỏ của công ty. Nhưng điều đó có thể thay đổi trong những năm tới. Đầu tiên, Cloud là bộ phận tăng trưởng nhanh nhất của công ty, với doanh thu tăng 32% so với cùng kỳ năm ngoái trong Q4. Google là một trong 3 nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn duy nhất giành được thị phần đáng kể trên thị trường cơ sở hạ tầng đám mây trong những quý gần đây (AWS của Amazon và Azure của Microsoft là những nhà cung cấp lớn nhất).

Không chỉ vậy, bản thân thị trường đám mây cũng đang mở rộng nhanh chóng. Thị trường điện toán đám mây được ước tính có quy mô 484 tỷ USD vào năm 2022, nhưng được dự kiến sẽ tăng hơn gấp ba lần vào năm 2030 lên thành một cơ hội trị giá 1,55 nghìn tỷ USD. Nếu Google Cloud có thể tăng thị phần của mình thì bộ phận này có thể trở thành một động lực tăng trưởng lớn cho công ty.

Nhiều tùy chọn

Có một vài lý do khác biến Alphabet thành cổ phiếu FAANG đáng yêu thích vào lúc này. Phân khúc "other bets" hiện không tạo ra nhiều doanh thu, nhưng điều đó có thể thay đổi trong tương lai. Công ty khởi nghiệp xe tự lái Waymo là đặc biệt hứa hẹn. Ngoài ra, other bets còn có một số công ty khởi nghiệp trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe và trí tuệ nhân tạo, cùng nhiều dự án trong nhiều lĩnh vực khác.

Để nói rõ hơn, cổ phiếu Alphabet vẫn đáng mua ngay cả khi những mảng kinh doanh này chẳng mang lại kết quả gì -- nhưng "other bets" là một sự bổ sung tuyệt vời cho tiềm năng của ông lớn công nghệ trong tương lai. Và với "other bets", Alphabet sẽ có tiềm năng mua bán sáp nhập vượt xa phạm vi các tổ chức phù hợp với phân khúc Services và Cloud của Google.

Cuối cùng, điều quan trọng phải xem xét là tình hình tài chính xuất sắc của Alphabet. Công ty có khoảng 140 tỷ USD tiền mặt và chứng khoán khả mại trên bảng cân đối kế toán.

Nguồn thanh khoản này mang lại cho công ty sự linh hoạt rất lớn về mặt tài chính. Đặc biệt là khi bạn xét đến việc công ty đã tạo ra gần 60 tỷ USD thu nhập ròng chỉ trong 4 quý vừa qua. Alphabet có thể tài trợ cho các cơ hội mua bán sáp nhập, tái đầu tư vào đổi mới hoặc mua lại cổ phiếu khi thấy có cơ hội phù hợp.

Bạn có nên thêm Alphabet vào danh mục đầu tư của mình trước nửa cuối năm 2023 không?

Tại một thời điểm nào đó, lạm phát sẽ giảm trở lại mức lịch sử và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ ngừng tăng lãi suất. Đây có thể là xúc tác tuyệt vời cho các ngành như quảng cáo.

Nền kinh tế ít bất ổn hơn sẽ có thể chuyển thành chi tiêu quảng cáo nhiều hơn trên các hoạt động kinh doanh cốt lõi của Google Services và cũng sẽ giúp các khách hàng doanh nghiệp thoải mái hơn khi tăng chi tiêu cho các dịch vụ đám mây.

Vì vậy, mặc dù Alphabet là một lựa chọn đầu tư dài hạn tuyệt vời bất kể thời điểm nào, thời điểm hiện tại có thể là một cơ hội đặc biệt với cổ phiếu vẫn thấp hơn khoảng 40% so với mức đỉnh do tình hình kinh tế không chắc chắn hiện nay.

Huân Hà - theo fool