Amazon, Disney: Thị trường gấu cũng không chừa 2 ông lớn này ra, nhưng đây chính là cơ hội mua vào deal ngon giá rẻ

Gọi hai cổ phiếu này là những món hời có thể khiến bạn ngạc nhiên, vì cả hai công ty đều thực sự đáng xem xét.

Xu hướng bán tháo trên diện rộng dẫn đến thị trường gấu hiện tại đã chừa lại rất ít công ty không bị ảnh hưởng. Ngay cả một số công ty tăng trưởng lớn nhất trên thế giới hiện cũng đang trông giống như những cổ phiếu giá trị do sụt giảm trong giá cổ phiếu của họ. Amazon (AMZN) và Walt Disney (DIS) là hai công ty phù hợp với mô tả này.

Có vẻ kỳ quặc khi nghĩ hai công ty này là những món hời, nhưng xem xét kỹ hơn mức định giá hiện tại và triển vọng kinh doanh trong tương lai có thể giúp bạn đi đến kết luận đó. Hãy cùng đi sâu vào chi tiết để xem điều gì đã đưa hai công ty này vào nhóm cổ phiếu giá hời đáng mua ở thời điểm hiện tại.

1. Amazon

Thương mại điện tử có thể là điều đầu tiên xuất hiện trong suy nghĩ của nhà đầu tư khi họ nghe đến từ Amazon. Ấn tượng này là lẽ tự nhiên vì công ty vẫn là lựa chọn hàng đầu của nhiều người khi cần mua hàng trực tuyến. Tuy nhiên, sức ép cạnh tranh ngày càng tăng và số vốn cần thiết để giữ vị trí hàng đầu đó đã gây ra một số rủi ro cho hoạt động kinh doanh thương mại điện tử và góp phần khiến cổ phiếu bị bán tháo trong thời gian qua.

Kết quả của việc này là hệ số giá trên doanh thu của Amazon hiện chỉ ở mức 2,3 lần, mức định giá rẻ nhất kể từ năm 2016. Nếu thương mại điện tử là tất cả những gì Amazon có để cung cấp, người ta có thể lập luận rằng ngay cả với hệ số giá trên doanh thu 2,3 lần thì công ty cũng vẫn có định giá quá cao. Đối thủ cạnh tranh lớn nhất trong không gian bán lẻ – Walmart – chỉ có hệ số này ở mức 0,6 lần.

Tin tốt cho Amazon là họ còn có bộ phận cơ sở hạ tầng đám mây đang tăng trưởng nhanh hơn với biên lợi nhuận cao hơn, mang lại giá trị bổ sung cho cổ đông. Amazon Web Services (AWS) đang nhanh chóng trở thành tâm điểm của Amazon. Điều này có thể được thấy trong kết quả doanh thu và thu nhập hoạt động hàng năm trong ba phân khúc của Amazon như dưới đây.

NGUỒN DỮ LIỆU: AMAZON. YOY = SO VỚI CÙNG KỲ NĂM TRƯỚC

Hiệu suất vượt trội của AWS đã giúp tỷ trọng của bộ phận này trong doanh thu tổng thể tăng lên 16% từ mức 13% một năm về trước. Bên cạnh đó, kết quả thu nhập hoạt động cho chúng ta biết rằng khi AWS trở thành một phần lớn hơn trong hoạt động kinh doanh tổng thể của Amazon, lợi nhuận và biên lợi nhuận của công ty sẽ được cải thiện. Và có lý do chính đáng để tin AWS sẽ tiếp tục tăng trưởng. AWS là nhà cung cấp hàng đầu trong thị trường cơ sở hạ tầng đám mây, và thị trường này được dự kiến ​​sẽ tăng trưởng khoảng 16% một năm từ nay đến năm 2030.

Một khía cạnh khác của công ty không được nói đến nhiều là hoạt động kinh doanh quảng cáo đang phát triển. Trong Q1, dịch vụ quảng cáo đã đóng góp 6,3 tỷ USD doanh thu, tăng 23% so với cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù quảng cáo vẫn chỉ chiếm 6,8% tổng doanh thu, con số này cũng đã tăng từ mức 5,9% trong Q1 năm ngoái. Nếu quảng cáo có thể trở thành một phần đáng kể trong doanh thu của Amazon thì đó sẽ là một động lực tăng trưởng khác cho công ty trong nhiều năm tới.

2. Disney

Ít có công ty nào cảm thấy tác động của đại dịch trực tiếp hơn Walt Disney. Công ty đã chứng kiến ​​các công viên và du thuyền của họ đóng cửa hoàn toàn gần như chỉ sau một đêm. Với những gì công ty phải trải qua trong những năm gần đây, thật ấn tượng khi họ đã có thể trở lại gần như đúng hướng; doanh thu Q2/2022 đã phục hồi lại bằng với con số hồi Q2/2020 – quý được báo cáo cuối cùng trước khi đại dịch đè bẹp hoạt động của Disney.

Một phao cứu sinh cho công ty là sự ra mắt của dịch vụ truyền phát trực tuyến Disney+ vào năm 2019. Thời điểm đã không thể phù hợp hơn, với các giai đoạn phong tỏa ngừa đại dịch dẫn đến mức tăng trưởng hơn 73 triệu người dùng đăng ký trong năm đầu tiên của dịch vụ. Disney+ đã giúp giá cổ phiếu tăng vọt trong suốt năm 2020 và đầu năm 2021.

Thật không may, cổ phiếu Disney đã không còn bay bổng và hiện đang giao dịch thấp hơn 52% so với mức đỉnh năm 2021, dẫn đến hệ số P/S 2,3 lần, thấp hơn nhiều so với mức trung bình năm năm là 3,2 lần.

Tuy nhiên, cổ phiếu có thể đã bị quá bán và hiện là một món hời ở mức định giá này. Trong Q2/2022, doanh thu trong phân khúc công viên và giải trí đã tăng 110% so với cùng kỳ năm ngoái, đánh dấu quý thứ hai liên tiếp với tăng trưởng ba con số. Đúng là tăng trưởng này đã được so sánh với kết quả của hai quý cùng kỳ năm ngoái khi các công viên phải đóng cửa hoặc hoạt động với công suất hạn chế. Tuy nhiên, tăng trưởng cũng chứng tỏ thành phần chủ chốt này trong hoạt động kinh doanh của Nhà Chuột đang trở lại.

Doanh thu phân khúc truyền thông và giải trí đã tăng 9% trong Q2. Và mặc dù đó là một mức tăng trưởng khá, điều quan trọng hơn là thành công của các dịch vụ truyền phát trực tuyến. Disney+ đã ghi nhận mức tăng trưởng số lượng người dùng đăng ký mạnh mẽ đến 33%, nhưng ESPN+ đã thực sự tăng trưởng nhanh hơn ở mức 62%, trong khi Hulu tăng 10%. Mảnh kinh doanh này hiện chiếm 25% tổng doanh thu. Vì vậy, tăng trưởng tiếp tục ở đây sẽ rất có ý nghĩa đối với Disney.

Các giao dịch mua giá hời

Những công ty lớn mạnh hàng đầu trong những quãng thời gian kéo dài cả thế hệ hiếm khi được bán với mức định giá rẻ như vậy. Mặc dù cả hai công ty này đều không còn khả năng tạo ra tăng trưởng siêu tốc trong danh mục đầu tư của bạn, cả hai đều vẫn còn những ngày tốt đẹp hơn ở phía trước. Mua cổ phiếu ở mức giá hời hiện tại và nắm giữ chúng mãi mãi có khả năng mang lại lợi nhuận khổng lồ cho nhà đầu tư trong dài hạn.

Huân Hà - theo fool.com