AMD: Cổ Phiếu Đầu Tư Thông Minh Để Mua Và Giữ Trong Dài Hạn

AMD đang hoạt động hết công suất và có vị thế tốt để tăng trưởng vững chắc trong dài hạn.

Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) đang có lợi thế cạnh tranh vững chắc trên thị trường chip x86 và có tốc độ tăng trưởng doanh thu rất ấn tượng. Kết quả này chính xác là những chỉ số hoạt động cơ bản các nhà đầu tư nên cân nhắc khi xây dựng danh mục đầu tư trong dài hạn.

Với tiềm năng tăng trưởng của công ty, cổ phiếu AMD hiện đang giao dịch ở mức định giá rất hợp lý. Dưới đây là một số lý do tại sao các nhà đầu tư cá nhân nên xem xét mua vào và nắm giữ cổ phiếu này trong dài hạn.

Cổ phiếu AMD đã đạt được một số động lực sau kết quả xuất sắc trong Q2/2021 của công ty. Cả doanh thu và thu nhập của AMD đều vượt xa các ước tính đồng thuận trong quý này. Công ty cũng đã nâng mức hướng dẫn cho tăng trưởng doanh thu trong năm tài chính 2021 từ 37% lên 60% và biên lợi nhuận gộp không tính theo GAAP từ 47% lên 48%. Đây là những con số ấn tượng xét đến tốc độ tăng trưởng doanh thu đến 45% của năm tài chính 2020 so với năm trước đó.

Các nhà đầu tư có vẻ còn trở nên lạc quan hơn sau khi các cơ quan chống độc quyền của Trung Quốc cấp phép cho thương vụ mua lại Maxim Integrated Products của Analog Devices(NASDAQ: ADI). Thị trường hiện kỳ ​​vọng các cơ quan quản lý Trung Quốc cũng sẽ phê duyệt đề xuất mua lại công ty chuyên về mảng phần tử logic có thể tái lập trình (FGPA) Xilinx của AMD. Tuy nhiên, khó có thể ngoại suy trực tiếp kết quả từ một thương vụ này sang một thương vụ khác. Do đó, AMD vẫn sẽ phải chờ đợi quyết định chính thức của cơ quan quản lý.

Nhưng ngay cả khi thương vụ Xilinx không thành công, sức mạnh của AMD trong các thị trường đang phát triển nhanh chóng chip dành cho gaming, trung tâm dữ liệu và ô tô là đủ lý do để thúc đẩy tăng trưởng giá cổ phiếu trong dài hạn. Trong cuộc gọi thu nhập mới nhất, CEO Lisa Su cũng bày tỏ sự tin tưởng vào khả năng của công ty trong việc tăng cường nguồn cung từ các đối tác sản xuất chip bất chấp tình trạng thiếu hụt chất bán dẫn đang diễn ra và được dự kiến ​​sẽ kéo dài đến năm 2022.

Theo Mercury Research, AMD hiện chiếm 22,5% thị phần bộ vi xử lý trung tâm (CPU) x86, mức thị phần cao nhất công ty này đạt được trong vòng 14 năm qua. Trong khi thị phần của AMD tăng 4,2 điểm phần trăm trong năm qua, thị phần của Intel, đối thủ cạnh tranh lớn nhất của công ty, lại giảm so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 77,5%. AMD cũng đang đạt được những bước tiến nhanh chóng trong thị trường CPU máy chủ với thị phần tăng 3,7 điểm phần trăm lên 9,5% trong Q2/2021. Tăng trưởng thị phần của AMD một lần nữa đi kèm với sụt giảm thị phần của Intel.

Sự thâm nhập nhanh chóng của các dịch vụ đám mây, đặc biệt là do việc áp dụng xử lý khối lượng công việc nội bộ ngày càng tăng tại một số công ty lớn, đã thúc đẩy nhu cầu đối với chip máy chủ của AMD. Xu hướng này dự kiến ​​sẽ tiếp tục được duy trì do bộ xử lý EPYC thế hệ thứ ba (CPU máy chủ x86) của AMD có hiệu suất nhanh gấp đôi so với dòng chip cạnh tranh Xeon Gold của Intel khi xử lý các khối lượng công việc thông thường. Sự hưng phấn xung quanh AMD sẽ ngày càng bùng nổ hơn khi công ty chuẩn bị cho ra mắt bộ vi xử lý EPYC thế hệ thứ tư dựa trên kiến trúc vi xử lý 5nm, dự kiến ​​vào năm 2022.

AMD cũng tập trung vào cơ hội trên thị trường người tiêu dùng. Nhu cầu tăng cao đối với máy chơi game là một thuận lợi cho công ty. Ngoài ra, sự hợp tác của AMD với Samsung để phát triển một GPU tùy chỉnh cho bộ xử lý hệ thống trên chip (SOC) Exynos của Samsung có thể sẽ được chứng minh là động lực tăng trưởng chính cho AMD trong thị trường điện thoại thông minh đang phát triển.

Cổ phiếu AMD hiện đang giao dịch với hệ số giá trên thu nhập (P/E) trong 12 tháng gần nhất ở mức 39,54 lần, cao hơn đáng kể so với hệ số P/E trung bình 26,7 lần của toàn ngành bán dẫn. Tuy nhiên, trong bối cảnh tăng trưởng vững chắc trên mọi thị trường cuối, lợi thế mạnh mẽ về công nghệ và hiệu suất tài chính được cải thiện, AMD dường như là một lựa chọn tốt ngay cả ở mức định giá cao hơn này.

Huân Hà - theo fool