Apple, Berkshire, Goldman: 3 Cổ Phiếu Nên Mua Khi Lãi Suất Tăng Cao

Các biến động của lãi suất là động lực chính được nhiều nhà đầu tư để mắt đến trong thời gian gần đây. Với việc lãi suất tăng vọt lên đến 1.75% vào đầu năm nay rồi giảm xuống lại còn 1.32% trong tuần này, nhà đầu tư thực sự không biết phải tin vào điều gì.

Vì sao nên mua 3 cổ phiếu này khi lãi suất tăng cao?

Một mặt, kỳ vọng là lạm phát có thể đang tăng lên. Nếu lạm phát có tính cơ cấu và kéo dài, chi phí tăng cao có thể kìm hãm lợi nhuận của các công ty. Loại môi trường này thường không tốt cho các cổ phiếu tăng trưởng.

Mặt khác, nếu lạm phát chỉ là nhất thời như Cục Dự trữ Liên bang muốn chúng ta tin thì có lẽ lạm phát trong trung hạn sẽ gần với các con số hiện nay.

Đối với những người lo ngại kỳ vọng lạm phát tăng lên sẽ khiến Fed tăng lãi suất sớm hơn, việc tìm kiếm các cổ phiếu phản ứng tích cực với môi trường lãi suất cao hơn là điều quan trọng cần làm hiện nay. Trong bài viết này, chúng ta sẽ thảo luận về ba cổ phiếu phù hợp với nhiệm vụ này.

Goldman Sachs

Trong số các ngân hàng lớn nhất của Hoa Kỳ và có hoạt động trên toàn thế giới thì Goldman Sachs (NYSE: GS) là lựa chọn hàng đầu cho các nhà đầu tư dài hạn. Đặc biệt là dù cho trong bất kỳ hoàn cảnh thị trường nào. Tuy nhiên, với khả năng lãi suất tăng lên từ những mức tương đối thấp hiện nay, cổ phiếu Goldman Sachs nên nằm trong tầm ngắm của mọi nhà đầu tư ngay từ bây giờ. 

Nhìn chung, đối với các nhà đầu tư lo lắng về việc lạm phát tăng lên, các công ty tài chính là các khoản đầu tư tuyệt vời để xem xét. Đường cong lợi suất tăng đột biến sẽ làm tăng biên  lợi nhuận ròng (NIM) của các công ty chuyên cho vay quy mô lớn. Điều này sẽ thúc đẩy lợi nhuận bổ sung cho những tài sản kếch xù vốn đã sản sinh ra rất nhiều mặt tiền của các ngân hàng.

Môi trường lãi suất tăng lên là một báo hiệu cho sức mạnh của nền kinh tế

Với sự nhạy cảm về tình hình kinh tế của một ngân hàng toàn cầu, Goldman Sachs có vị thế tốt để tận dụng lãi suất cao hơn ở một mức độ ngoài tầm với của các công ty khác.

Với thông báo tăng cổ tức gần đây, rõ ràng là Goldman Sachs đang hoạt động tốt trong môi trường này. Bất kỳ loại động lực tích cực nào cũng đều có thể giúp cổ phiếu này tăng mạnh trong tương lai.

Theo phân tích cổ phiếu của TipRanks, Goldman Sachs nhận được 9 điểm Smart Score, tương đương với mức xếp hạng Hiệu suất vượt trội. Smart Score được tính từ tám bộ dữ liệu riêng biệt, bao gồm các khuyến nghị của chuyên gia, quan điểm của cộng đồng đầu tư, hoạt động của các quỹ phòng hộ, tâm lý trên các phương tiện truyền thông và nhiều yếu tố kỹ thuật của cổ phiếu.

Berkshire Hathaway

Một cổ phiếu khác được các nhà đầu tư dài hạn yêu thích là Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.B) của nhà đầu tư tỷ phú Warren Buffett. Tập đoàn này sở hữu mọi thứ, từ đường sắt đến năng lượng, ngân hàng đến các công ty bảo hiểm.

Các khoản đầu tư lớn của Berkshire vào ngành ngân hàng và bảo hiểm cung cấp cho các nhà đầu tư một chiến lược “tấn công như một biện pháp phòng thủ.” Trong thời điểm thuận lợi (chẳng hạn như thời điểm lãi suất tăng), cả hai lĩnh vực này đều có hoạt động rất tốt. Theo đó, như Warren Buffett thường thích nói, cược vào Berkshire là cược vào sức mạnh của nước Mỹ.

Đặc biệt, bảo hiểm là một trong những thành phần quan trọng nhất trong danh mục của Berkshire. Nhà tiên tri xứ Omaha đã đầu tư vào các doanh nghiệp bảo hiểm trong nhiều thập kỷ và tin tưởng tuyệt đối vào tính lâu dài của các mô hình kinh doanh này.

Thật vậy, tiếp nhận khoản phí bảo hiểm từ hàng triệu người tiêu dùng và đầu tư số tiền thả nổi (chênh lệch giữa phí bảo hiểm và khoản chi trả bảo hiểm) theo thời gian có thể tạo ra kết quả đáng kinh ngạc. Tuy nhiên, hầu hết các khoản đầu tư này là vào các tài sản thu nhập cố định như trái phiếu.

Lãi suất là một biến có liên quan chặt chẽ đến lợi suất trái phiếu

Khi lãi suất thấp, lợi suất trái phiếu cũng vậy. Mức lợi suất thấp này đã làm ảnh hưởng đến lợi nhuận của các công ty bảo hiểm, những người cần phải khớp nợ dài hạn với tài sản dài hạn.

Tuy nhiên, trong bối cảnh lãi suất tăng lên, các doanh nghiệp bảo hiểm sẽ hoạt động rất tốt. Do đó, những công ty này được xem là hàng rào phòng hộ lạm phát tuyệt vời do mức tiếp xúc lớn của công ty với tài sản thu nhập cố định.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm cách đầu tư vào một trong những công ty bảo hiểm tốt nhất của Hoa Kỳ (cùng với một số doanh nghiệp lớn khác), Berkshire Hathaway là một khoản cược vô cùng an toàn trong dài hạn. Theo phân tích cổ phiếu của TipRanks, Berkshire nhận được 7 điểm Smart Score, tương đương với mức xếp hạng Trung lập. 

Apple

Các công ty hàng tiêu dùng không thiết yếu là một nhóm cổ phiếu khác có xu hướng hoạt động tốt khi lãi suất tăng lên. Mặc dù thuộc nhóm này, Apple (NASDAQ: AAPL) còn có thể được định nghĩa rộng rãi là một cổ phiếu tăng trưởng. Do đó, có một số tranh luận về việc lãi suất tăng trên diện rộng là tích cực hay tiêu cực đối với cổ phiếu Apple.

Tuy nhiên, môi trường lãi suất tăng cao báo hiệu lạm phát và chi tiêu tiêu dùng cũng sẽ tăng lên. Đối với các công ty bán các sản phẩm tiêu dùng không thiết yếu, đây là một điều tốt.

Đúng là biên lợi nhuận có xu hướng giảm xuống trong môi trường lạm phát tăng cao do chi phí vật liệu và nhân công ngày càng đắt đỏ. Tuy nhiên, với sức mạnh của thương hiệu Apple, chắc chắn đây là một trong số ít các công ty có thể tiếp tục tăng biên lợi nhuận vốn đã ấn tượng của mình theo thời gian. Người tiêu dùng đã cho thấy họ tương đối dễ dàng chấp nhận việc tăng giá đối với hàng hóa chất lượng cao như iPhone, Macbook, v.v.

Một trong những cổ đông lớn nhất của Apple cũng là Berkshire Hathaway

Như vậy, nhà đầu tư có thêm một lý do nữa để sở hữu công ty của Warren Buffett. Tuy nhiên, như chúng ta đã thấy với hành động giá gần đây của Apple, đây là một cổ phiếu tuyệt vời đáng để bạn thêm trực tiếp vào danh mục đầu tư của mình. Có vẻ như việc tiếp xúc nhiều hơn với cổ phiếu sẽ tốt hơn khi nói đến những viên ngọc đẳng cấp thế giới như Apple.

Theo phân tích cổ phiếu của TipRanks, cổ phiếu Apple nhận được 10 điểm Smart Score, một con số "hoàn hảo” – tương đương với mức xếp hạng Hiệu suất vượt trội.

Huân Hà  - theo tipranks