Apple có phải là cổ phiếu an toàn cho năm 2023?

Năm 2023 có thể là một năm lớn đối với nhà sản xuất iPhone.

Cổ phiếu Apple (AAPL) đã mang lại lợi nhuận đổi đời cho nhiều nhà đầu tư trong thập kỷ qua. Nếu bạn đã mua số cổ phiếu Apple trị giá 1.000 USD khi iPad được ra mắt vào năm 2010, bạn sẽ có 20.230 USD trong tay ngày hôm nay. Và đó là sau khi giá cổ phiếu đã giảm 15% vào năm ngoái.

Mặc dù Apple vẫn còn nhiều cơ hội phía trước, với các sản phẩm mới và cơ sở thiết bị được cài đặt ngày càng mở rộng, công ty đã công bố doanh thu sụt giảm trong quý kết thúc vào tháng 12. Hiệu suất này có thể khiến một số nhà đầu tư tự hỏi liệu Apple, một trong những thương hiệu hàng đầu thế giới, có thực sự là một cổ phiếu an toàn để nắm giữ nếu nền kinh tế rơi vào suy thoái như một số chuyên gia dự đoán hay không.

Tuy nhiên, có nhiều lý do để cân nhắc mua cổ phiếu Apple trong năm nay hơn là tránh nó.

Giá trị danh mục sản phẩm đa dạng của Apple

Khả năng xảy ra suy thoái có vẻ là một vấn đề đối với việc bán các sản phẩm công nghệ đắt tiền. Một cuộc suy thoái có thể gây thiệt hại cho Apple vì iPhone chiếm khoảng một nửa doanh thu hàng năm của công ty. Những thách thức kinh tế vĩ mô đóng một vai trò quan trọng trong việc khiến doanh thu iPhone giảm 8% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý tài chính vừa rồi.

Ban quản lý Apple giải thích sụt giảm doanh thu iPhone là do biến động ngoại tệ, nguồn cung hạn chế và những thách thức kinh tế vĩ mô như lạm phát. Nếu loại trừ tác động ngoại tệ, doanh thu iPhone sẽ đi ngang so với cùng kỳ năm trước.

Nhưng trong một quý mà iPhone gặp khó khăn, các danh mục sản phẩm khác lại hoạt động tốt. Doanh thu iPad đã tăng 29% so với cùng kỳ năm trước, chiếm 8% tổng doanh thu của Apple. Doanh thu từ danh mục dịch vụ, bao gồm chợ ứng dụng và các gói đăng ký trả phí, đã tăng 6% so với cùng kỳ năm trước, chiếm 18% tổng doanh thu.

Cái hay trong hoạt động kinh doanh của Apple là công ty có một lượng khách hàng tận tâm yêu thích iPhone của họ. Ông lớn công nghệ đã tạo ra một sự tích hợp liền mạch giữa phần cứng và phần mềm, dẫn đến sự hài lòng nhất quán của khách hàng. iCloud của Apple giữ cho các ứng dụng chạy trên máy Mac, iPhone, iPad và Apple Watch được đồng bộ hóa. Đây là động lực chính để khách hàng mua ít nhất hai thiết bị Táo Khuyết, dẫn đến nguồn doanh thu đa dạng cho công ty.

Các nguồn doanh thu của Apple trong Q1 năm tài chính 2023. Biểu đồ: Fool. Dữ liệu: Apple

Apple hiện có cơ sở người dùng cài đặt khổng lồ với hơn 2 tỷ thiết bị, cao gấp đôi so với 7 năm về trước. Cơ sở này đang thiết lập công ty cho một số xúc tác tăng trưởng vào năm 2023.

Các xúc tác tăng trưởng đang hình thành cho Apple

Sau nhiều năm suy đoán và đồn đại, Apple cuối cùng cũng được dự kiến sẽ trình làng tai nghe thực tế hỗn hợp của mình trong năm nay, với cả công nghệ thực tế ảo (VR) và thực tế tăng cường (AR). Hồi tháng 2, Bloomberg đã báo cáo rằng công ty đã hoãn sự kiện ra mắt cho đến tháng 6, tại Hội nghị các nhà phát triển toàn cầu của Apple.

Một lý do biến sự kiện ra mắt sản phẩm này thành một tin tức lớn là cơ sở khách hàng của Apple ngày nay có thể lớn hơn nhiều so với khi sản phẩm mới nhất của công ty, Apple Watch, ra mắt 8 năm về trước. Điều này có nghĩa là việc ra mắt sản phẩm mới có thể có tác động đến doanh thu nhiều hơn so với các sản phẩm được ra mắt trước đây.

Tuy nhiên, sự ra mắt thành công của sản phẩm này sẽ phụ thuộc vào chất lượng của phần mềm và khả năng dễ sử dụng của nó, chưa kể đến giá cả. Nhưng việc Apple tập trung vào thiết kế phần cứng và phần mềm có thể biến chiếc tai nghe được đồn đại của họ trở thành một sản phẩm AR/VR đột phá.

Loại trừ khả năng ra mắt sản phẩm mới, cơ sở người dùng lắp đặt ngày càng mở rộng của công ty là một lý do đủ tốt để xem xét việc nắm giữ cổ phiếu. Tăng trưởng trong doanh thu dịch vụ với biên lợi nhuận cao hơn đang dần trở thành một đóng góp lớn hơn cho tổng doanh thu. Theo thời gian, điều này sẽ giúp giảm sự phụ thuộc vào doanh thu từ các sản phẩm phần cứng của Apple, mang lại cho công ty nguồn doanh thu định kỳ tốt hơn bên cạnh việc phụ thuộc vào việc nâng cấp iPhone.

Apple là một cổ phiếu đáng mua

Apple có một bảng cân đối kế toán vững chắc như pháo đài với vị thế tiền mặt ròng đến 64 tỷ USD. Công ty cũng tạo ra khoảng 100 tỷ USD dòng tiền tự do mỗi năm. Vì vậy, họ có nhiều nguồn lực để tài trợ cho các sáng kiến tăng trưởng mà đồng thời vẫn trả cổ tức cho cổ đông.

Nhìn vào định giá, hệ số giá trên thu nhập của Apple là 25 lần dựa trên ước tính thu nhập cho năm nay. Con số này không phải là rẻ. Tuy nhiên, đây là một mức định giá hợp lý so với lịch sử giao dịch gần đây của cổ phiếu và so với các cổ phiếu blue chip khác. Nhìn chung, Apple là một cổ phiếu đáng nắm giữ xét đến những xúc tác tăng trưởng có thể đang bị xem nhẹ.

Huân Hà - theo fool