Apple: cổ phiếu Warren Buffett có vẻ quá tốt để bỏ qua vào lúc này

Cổ phiếu Apple đã bị ảnh hưởng sau báo cáo thu nhập tốt xấu lẫn lộn.

Vị thế lớn nhất trong danh mục đầu tư của Warren Buffett là Apple (AAPL). Nhà tiên tri xứ Omaha đã lần đầu tiên nắm giữ vị thế trong công ty vào năm 2016. Do lợi nhuận cao trong những năm qua, cổ phần của Buffett tại Apple đã tăng vọt và chiếm hơn một nửa toàn bộ giá trị danh mục đầu tư của ông.

Tính đến thời điểm hiện tại của năm 2023, cổ phiếu Apple đã có mức tăng ấn tượng 42%. Tuy nhiên, sau báo cáo thu nhập gần đây nhất của công ty, nhà đầu tư đã trừng phạt cổ phiếu này vì kết quả kém xuất sắc của công ty.

Mặc dù doanh thu của Apple sụt giảm là mối lo ngại chính đáng, bán tháo là quá mức. Hãy đọc tiếp để xem phân tích về thu nhập của Apple, lưu ý đến cả những điểm nổi bật và điểm yếu. Hơn nữa, bằng cách sử dụng một số kỹ thuật định giá, chúng ta sẽ tìm hiểu lý do tại sao đây có thể là cơ hội tuyệt vời để mua cổ phiếu ở mức giá thấp.

Hình như có vấn đề gì thì phải?

Trong ba tháng kết thúc vào ngày 1 tháng 7, doanh thu của Apple đã giảm khoảng 1% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 81,8 tỷ USD. Hơn nữa, trong 9 tháng đầu năm tài chính 2023 của công ty, doanh thu của Apple giảm khoảng 3% mỗi năm. Để bổ sung thêm một số bối cảnh, trong quý gần đây nhất, doanh thu của Apple đã giảm trên một số khu vực địa lý bao gồm Châu Mỹ và Nhật Bản, cũng như trên các phân khúc sản phẩm như iPhone, iPad và Mac. Những xu hướng này cho thấy Apple đang gặp khó khăn trong việc tăng doanh thu trong nhiều quý liên tiếp.

Về mặt tích cực, Apple đã chứng kiến tăng trưởng đáng kể trong cả lĩnh vực kinh doanh thiết bị đeo và dịch vụ. Dịch vụ đã tạo ra doanh thu 21,2 tỷ USD trong quý, đây là mức kỷ lục mọi thời đại.

Trong cuộc gọi báo cáo thu nhập, ban lãnh đạo chỉ ra rằng Apple đã đạt 1 tỷ lượt đăng ký trả phí trên nền tảng dịch vụ của mình. Để dễ hình dung hơn, Apple nói với các nhà đầu tư rằng họ đã tăng gấp đôi số lượng đăng ký trả phí chỉ trong 3 năm qua, đồng thời có thêm 150 triệu thuê bao dịch vụ mới chỉ trong năm ngoái.

Mặc dù rất ấn tượng nhưng có lẽ điều này không hoàn toàn gây ngạc nhiên. Trong các cuộc gọi báo cáo thu nhập, ban lãnh đạo Apple thường thích nêu bật cơ sở thiết bị cài đặt đang hoạt động của công ty. Xét đến việc Apple có 2 tỷ thiết bị đang hoạt động trên toàn cầu, việc người tiêu dùng tương tác với các dịch vụ của công ty sẽ được cải thiện là điều tự nhiên.

Nhà đầu tư không nên bỏ qua động lực này vì mặc dù công ty đang gặp khó khăn về tốc độ tăng trưởng doanh thu trong vài quý vừa qua, xu hướng cơ bản là người dùng vẫn tiếp tục tương tác.

Vì lý do này, hệ sinh thái của Apple không đối mặt với bất kỳ loại rủi ro hiện hữu nào. Đúng hơn, do lạm phát kéo dài và lãi suất caongười tiêu dùng đang hành động thận trọng và do dự hơn khi nói đến các mặt hàng không thiết yếu như phần cứng mới đắt tiền. Hơn nữa, như ban quản lý đã chỉ ra, những thách thức vận hành nhất quán trong chuỗi cung ứng đã tạo thêm một lớp cản trở liên quan đến tăng trưởng.

Các nhà đầu tư phản ứng thế nào?

Thị trường chứng khoán là một nơi thú vị và cổ phiếu luôn biến động vì nhiều lý do. Kể từ khi công ty báo cáo thu nhập vào ngày 3 tháng 8, cổ phiếu Apple đã giảm gần 4%.

Dữ liệu theo Ycharts

Mặc dù đây có vẻ không phải là một động thái lớn, hãy nhớ rằng vốn hóa thị trường của Apple là khoảng 3 nghìn tỷ USD trước báo cáo thu nhập. Với phép toán này, Apple đã mất hơn 100 tỷ USD giá trị kể từ báo cáo thu nhập trái chiều

Bạn có nên mua cổ phiếu?

Chắc chắn, cơ sở doanh thu đang bị thu hẹp của Apple là một vấn đề lớn. Tuy nhiên, việc ám ảnh về thực tế này không hoàn toàn hợp lý nếu xét đến cơ sở thiết bị được cài đặt khổng lồ của công ty và sự phát triển song song của hoạt động kinh doanh dịch vụ.

Với bức tranh kinh tế vĩ mô hiện tại, hầu hết người tiêu dùng đều đang do dự chuyển sang nâng cấp phần cứng mới. Nhưng như đã nói, các biến số như lạm phát và lãi suất sẽ không tăng vĩnh viễn.

Mặc dù tình trạng hiện tại của người tiêu dùng còn nhiều mây mù, các hành động hiện tại của Cục Dự trữ Liên bang đều nhằm mục đích cải thiện tình trạng của nền kinh tế. Vì lý do này, sức mua của người tiêu dùng sẽ tăng trong dài hạn và các công ty như Apple có thể được hưởng lợi rất nhiều từ nhu cầu tăng vọt. Với quan điểm này, bán tháo cổ phiếu Apple là một phản ứng thái quá và bây giờ là cơ hội tuyệt vời để hạ thấp cơ sở chi phí của bạn đối với cổ phiếu.

Huân Hà - theo fool