Apple, Coca: 2 cổ phiếu con cưng của Warren Buffett

Một phần lớn thu nhập cổ tức của Berkshire Hathaway đến từ 2 cổ phiếu này.

Với thời gian nắm giữ yêu thích là mãi mãi, cổ tức đã đóng một vai trò lớn trong hiệu quả của danh mục đầu tư chứng khoán của Warren Buffett tại Berkshire Hathaway. Tập đoàn sẽ thu về hơn 6 tỷ USD thu nhập cổ tức trong năm nay từ các vị thế nắm giữ đa dạng của mình.

Hai trong số các cổ phiếu trả cổ tức yêu thích của Buffett là Apple (AAPL) và Coca-Cola (KO). Tổng cộng, hai cổ phiếu này tạo ra khoảng 1,5 tỷ USD thu nhập từ cổ tức cho Berkshire mỗi năm. Mặc dù các nhà đầu tư định hướng cổ tức không nên sao chép Buffett một cách mù quáng, cả hai cổ phiếu này đều có nhiều tiềm năng cho bất kỳ ai.

Apple

Cho đến nay, ông lớn iPhone Apple đang chiếm vị thế lớn nhất trong danh mục đầu tư chứng khoán của Berkshire Hathaway. Nhà Táo đang chiếm gần một nửa tổng giá trị danh mục này. Tính đến ngày 31 tháng 3, tập đoàn tại Omaha đã sở hữu khoảng 915 triệu cổ phiếu Apple, tương đương trị giá khoảng 158 tỷ USD.

Apple đã có một khoảng thời gian dài không trả cổ tức từ năm 1995 đến năm 2012. Tuy nhiên, thành công chưa từng có của iPhone đã tạo ra nhiều tiền mặt đến mức Apple có thể dễ dàng tiếp tục trả cổ tức cho cổ đông. Công ty đã tăng cổ tức hàng quý trong thập kỷ qua mặc dù khá thận trọng về việc này. Apple đã tăng cổ tức hàng quý lên 0,24 USD/cổ phiếu vào đầu tháng này, chỉ tăng 4%.

Với khoản thanh toán mới đó, cổ phiếu Apple đang có tỷ suất cổ tức chỉ 0,56%. Con số đó kém hào phóng hơn nhiều so với một số ông lớn công nghệ khác. Nhưng một khi bạn tính đến việc mua lại cổ phiếu, Apple sẽ trả lại một lượng tiền mặt khổng lồ cho các cổ đông của mình. Trong 6 tháng kết thúc vào ngày 1 tháng 4, Apple đã phân phối 7,4 tỷ USD cho nhà đầu tư dưới dạng cổ tức nhưng đã chi thêm đến 39 tỷ USD để mua lại cổ phiếu.

Trong những năm qua, việc mua lại cổ phiếu đã làm giảm đáng kể số lượng cổ phiếu đang lưu hành của Apple. Số lượng cổ phiếu sau pha loãng của công ty đã ở mức 15,8 tỷ vào đầu tháng 4, giảm mạnh so với mức đỉnh gần 27 tỷ hồi năm 2013. Đối với tất cả các cổ đông của Nhà Táo, bao gồm cả Buffett, các đợt mua lại lớn của Apple đã làm tăng tỷ lệ sở hữu của họ trong công ty.

Mặc dù cổ tức của công ty hiện tại hơi keo kiệt, vẫn có nhiều cơ hội để con số tăng lên theo thời gian. Dòng tiền tự do trong sáu tháng kết thúc vào ngày 1 tháng 4 đã đạt tổng cộng 55,8 tỷ USD. Với dòng tiền này, tỷ lệ chi trả cổ tức chỉ ở mức rất thấp là 13%. Ngay cả khi tăng trưởng dòng tiền tự do là tối thiểu thì Apple vẫn có thể tăng cổ tức trong nhiều năm tới.

Buffett có hàng trăm tỷ đô la phải được đặt ở đâu đó. Vì vậy, việc ông bị Apple thu hút là điều dễ hiểu. Công ty có những lợi thế cạnh tranh lớn, đặc biệt là sự thống trị tuyệt đối của iPhone. Và họ cũng tạo ra nhiều tiền mặt hơn mức họ biết phải dùng để làm gì. Cổ phiếu không rẻ trong tương quan với thu nhập. Tuy nhiên, nó rất có ý nghĩa đối với danh mục đầu tư của Berkshire.

Coca-Cola

Berkshire đã sở hữu một cổ phần lớn trong hãng nước giải khát khổng lồ Coca-Cola trong nhiều thập kỷ. Buffett đã lần đầu tiên đầu tư vào công ty từ năm 1988, khi giá cổ phiếu giảm xuống thấp. Và khoản đầu tư đó đã được đền đáp xứng đáng trong những năm tiếp theo.

Kể từ đầu năm 1988, cổ phiếu Coca-Cola đã tăng khoảng 2.550% cho đến nay. Nhưng đó chỉ là một phần của câu chuyện.

Coca-Cola đã trả cổ tức trong một thời gian rất dài và đã tăng cổ tức hàng năm trong 60 năm liên tiếp. Sức mạnh thương hiệu của công ty đã thúc đẩy kết quả của họ trong những thời điểm thuận lợi cũng như khó khăn, cho phép công ty trả lại một lượng tiền mặt ngày càng lớn cho các cổ đông.

Tổng lợi nhuận của Coca-Cola kể từ đầu năm 1988, bao gồm cả việc chi trả cổ tức, là một con số đáng kinh ngạc – đến 5,930%. Con số đó cao hơn gấp đôi mức tăng sau khi loại trừ tác động của cổ tức. Khoản cổ tức hàng quý gần đây nhất của công ty là 0,46 USD/cổ phiếu, tương đương với tỷ suất 2,9%, cao hơn nhiều so với S&P 500.

Tăng trưởng của Coca-Cola vẫn vững chắc, ngay cả khi nền kinh tế khó khăn gây áp lực lên người tiêu dùng. Khối lượng doanh số trên toàn cầu của công ty đã tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý đầu tiên, và doanh thu hữu cơ tăng 12%. Công ty đã có thể chuyển giá cao hơn cho khách hàng của mình mà không gặp vấn đề gì, một minh chứng cho sức mạnh thương hiệu của họ.

Coca-Cola sẽ không bị truất ngôi trong thế giới nước giải khát, ít nhất là trong tương lai gần. Và danh mục sản phẩm đa dạng của công ty sẽ bảo vệ họ phần nào trước bất kỳ thay đổi nào trong hành vi của người tiêu dùng. Ngoài thương hiệu Coca-Cola mang tính biểu tượng, công ty còn bán nước đóng chai, nước có ga, đồ uống thể thao, sữa, đồ uống cà phê và nước trái cây.

Mặc dù cổ phiếu Coca-Cola khó có thể tái tạo hiệu suất đáng kinh ngạc đạt được kể từ lần đầu tiên Buffett mua vào, cổ phiếu này vẫn có vị thế tốt để tiếp tục thống trị ngành nước giải khát và mang lại lượng tiền mặt đáng kể cho cổ đông trong quá trình này.

Huân Hà - theo fool