Apple vừa chứng minh tại sao họ là một lựa chọn đầu tư “chuẩn Buffett” thông minh

Bất chấp áp lực từ lạm phát và những thách thức trên chuỗi cung ứng, báo cáo thu nhập mới nhất của Apple vẫn vô cùng tích cực.

Trong khi các chủ đề về lạm phát, tình trạng gián đoạn chuỗi cung ứng và đại dịch COVID-19 đang chiếm ưu thế trên các tiêu đề tin tức, Apple (AAPL) – công ty công nghệ lớn nhất thế giới tính theo vốn hóa thị trường – đã cho thấy các sản phẩm và dịch vụ của họ vẫn đang có nhu cầu cao trong báo cáo thu nhập Q2 năm tài chính 2022 (ba tháng kết thúc vào ngày 26 tháng 3 năm 2022). Sau khi công bố doanh thu kỷ lục trong quý tài chính thứ hai và đánh bại kỳ vọng của Phố Wall đối với cả doanh thu và lợi nhuận, Apple đang cung cấp cho nhà đầu tư lý do tại sao cổ phiếu của họ có thể là một giao dịch mua hợp lý trong một thị trường chứng khoán đang rất hỗn loạn như hiện nay.

Hãy đi sâu vào báo cáo và phân tích xem những lĩnh vực kinh doanh nào đang phát triển mạnh, cũng như những thách thức mà Apple có thể phải đối mặt trong những quý sắp tới.

Chuỗi cung ứng trục trặc? Thiếu chip? Không vấn đề gì

Trong quý kết thúc vào ngày 26 tháng 3, Apple đã báo cáo tổng doanh thu đạt 97,3 tỷ USD, tăng 9% so với cùng kỳ năm ngoái. Đây là mức doanh thu kỷ lục trong giai đoạn này mỗi năm. Sản phẩm chủ lực của công ty, iPhone, nổi bật như một chiến thắng lớn.

Doanh thu từ iPhone trong quý tài chính thứ hai của Apple đã đạt 50,6 tỷ USD, tăng 5% so với cùng kỳ năm ngoái. Đây cũng là một kỷ lục khác. Bất chấp tình trạng gián đoạn chuỗi cung ứng, công ty Nhà Táo đã nhận thấy nhu cầu mạnh mẽ của người tiêu dùng đối với iPhone 13 mới, cũng như iPhone SE – một chiếc điện thoại hợp túi tiền hơn.

Ngoài việc lập kỷ lục về doanh thu iPhone, Apple cũng báo cáo doanh thu kỷ lục trong danh mục máy tính Mac của mình. Doanh thu từ các sản phẩm Mac đã đạt 10,4 tỷ USD, tăng 15% so với cùng kỳ năm ngoái trong Q2 năm tài chính 2022. Những kết quả này đặc biệt đáng khích lệ do Apple không tránh khỏi phụ thuộc vào các nhà sản xuất chip gia công và chịu ảnh hưởng tiêu cực từ các vấn đề khác như lạm phát và những hạn chế trên chuỗi cung ứng.

Tuy nhiên, không phải phân khúc nào của ông lớn công nghệ cũng miễn nhiễm với những thách thức này. Một sản phẩm phần cứng chính khác của Apple – iPad – chỉ tạo ra 7,6 tỷ USD doanh thu, giảm 2% so với cùng kỳ năm ngoái. Ban lãnh đạo Táo Khuyết giải thích rằng những hạn chế nguồn cung là nguyên nhân dẫn đến sụt giảm này.

Mặc dù doanh thu từ iPad thấp hơn bình thường, danh mục thiết bị đeo và mảng kinh doanh dịch vụ của Nhà Táo lại đang hoạt động ở mức kỷ lục. Trong cuộc gọi thu nhập, ban lãnh đạo Apple giải thích rằng số lượng thiết bị đang hoạt động được cài đặt của công ty đã đạt mức cao nhất trong lịch sử trên tất cả các phân khúc địa lý và danh mục sản phẩm chính của công ty. Do đó, Apple đang có được hiệu ứng mạng lưới mạnh mẽ nhờ mức độ tương tác ngày càng lớn của khách hàng. Bằng chứng là số lượng tài khoản đăng ký trả phí đã đạt mức cao nhất mọi thời đại trong quý tài chính thứ hai. Đặc biệt, CFO Luca Maestri của Apple tự hào nhấn mạnh rằng mảng kinh doanh dịch vụ đã tạo ra mức doanh thu kỷ lục 19,8 tỷ USD trong quý nhờ vào App Store, Apple Music và các dịch vụ đám mây.

Bên cạnh đó, doanh thu từ thiết bị đeo của Nhà Táo cũng tăng 12% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 8,8 tỷ USD. Maestri cho biết tốc độ tăng trưởng của danh mục thiết bị đeo đã tăng gấp đôi trong ba năm qua. Hiện tại, riêng sản phẩm này đã có quy mô tương đương với một công ty trong danh sách Fortune 100.

Những kết quả trên cho thấy các sản phẩm của Apple – cả phần cứng và dịch vụ – đều có nhu cầu cao từ người tiêu dùng trên toàn cầu. Mặc dù cổ phiếu đã giảm khoảng 20% ​​từ đầu năm đến nay và 11% trong tháng trước, nhà đầu tư nên chú ý xem ai đang mua bắt đáy cổ phiếu.

Nhà tiên tri đang theo dõi

Warren Buffett – người được xưng tụng là Nhà tiên tri xứ Omaha – là một trong những nhà đầu tư tài giỏi và nổi tiếng nhất trong lịch sử. Theo hồ sơ công khai trình lên SEC, công ty Berkshire Hathaway của Buffett đã bắt đầu mở vị thế trong Apple vào năm 2016. Trong vài năm qua, Berkshire đã tiếp tục mua cổ phiếu và hiện sở hữu 5,5% cổ phần của công ty Táo Khuyết.

Buffett và cộng sự đầu tư đáng tin cậy Charlie Munger của ông đã tổ chức cuộc họp cổ đông thường niên nổi tiếng của họ vào cuối tháng 4. Trong khi một số người có thể bị phân tâm bởi sự tham dự của CEO Apple Tim Cook, các nhà đầu tư quan tâm đã biết rằng Buffett vẫn tiếp tục mua cổ phiếu của nhà sản xuất iPhone. Trong một cuộc phỏng vấn gần đây với CNBC, Buffett thừa nhận rằng ông đã mua thêm 600 triệu USD cổ phiếu Apple trong quý gần đây nhất.

Theo dõi định giá

Cổ phiếu Apple đã sụt giảm từ đầu năm 2022 đến nay, nhưng nhà đầu tư nên lưu ý định giá của công ty so với các ông lớn công nghệ khác. Trong khi hai ông lớn công nghệ Microsoft và Alphabet giao dịch lần lượt với giá cao gấp 27 lần và 21 doanh thu trong 12 tháng gần nhất, Apple đứng ở giữa với giá cao gấp 24 lần doanh thu. Tuy nhiên, trong khi Microsoft và công ty mẹ của Google công bố tăng trưởng doanh thu hàng năm ở mức 18% và 23% thì tốc độ tăng trưởng của Apple chỉ bằng một nửa, đạt 9%.

Vì lý do này, người ta có thể tranh luận rằng mức giá hiện tại của cổ phiếu Apple là hơi đắt so với các công ty cùng ngành. Mặc dù luận điểm này có phần hợp lý, nhà đầu tư nên nhìn xa hơn báo cáo hoạt động kinh doanh của công ty khi phân tích Apple.

Trong quý tài chính thứ hai, Apple đã tạo ra dòng tiền hoạt động khổng lồ đến 75 tỷ USD, cao hơn so với mức 63 tỷ USD trong cùng kỳ năm ngoái. Hơn nữa, Apple hiện cũng có 28 tỷ USD tiền mặt trên bảng cân đối kế toán của mình, số tiền mà công ty có kế hoạch sử dụng để mua lại thêm cổ phiếu.

Các bội số định giá có thể cho thấy Apple đắt so với các công ty đồng cấp. Tuy nhiên, các nhà đầu tư với tư duy dài hạn nên nhớ rằng Nhà Táo có trong tay một số lĩnh vực với khả năng tiếp tục tạo ra tăng trưởng mạnh mẽ –  thiết bị đeo và dịch vụ. Hơn nữa, do Warren Buffett vẫn tiếp tục mua cổ phiếu Apple khi giá giảm nhiều hơn, nhà đầu tư có thể muốn xem xét sử dụng chiến lược quân bình chi phí đầu tư trong khi công ty tiếp tục đối phó với lạm phát và những thách thức chuỗi cung ứng.

Mặc dù những vấn đề này có thể sẽ tiếp tục kéo dài trong vài quý tới, ban lãnh đạo Apple đã làm được một công việc khổng lồ khi chứng minh rằng họ có thể giải quyết những trục trặc này và mang lại giá trị cho cổ đông.

Huân Hà - Theo fool.com