Ba lý do nên mua cổ phiếu McDonald's ngay bây giờ

Ngành công nghiệp thức ăn nhanh thường phát triển tốt trong những thời kỳ suy thoái.

Nếu có một yếu tố tích cực khi thị trường thoái lui thì đó có thể là nhiều cổ phiếu hiệu suất cao đang được bán với giá rẻ. Phố Wall có xu hướng trở nên ít sáng suốt hơn khi thị trường lo lắng về một cuộc suy thoái sắp xảy ra. Đây chính là tình hình trong những tháng gần đây. Cổ phiếu của nhiều doanh nghiệp thành công ngày hôm nay đang bị bán tháo, cùng với những cổ phiếu chứng kiến thu nhập sụt giảm mạnh trong giai đoạn suy thoái theo chu kỳ.

McDonald's (MCD) là một ví dụ điển hình. Theo thông tin cập nhật về thu nhập gần đây, Gã khổng lồ thức ăn nhanh đang hoạt động hết công suất ngay cả khi mô hình chi tiêu của người tiêu dùng chậm lại trong những tháng đầu hè. Và, mặc dù không có doanh nghiệp nào tránh khỏi suy thoái kinh tế, nhưng công ty có thể sẽ vượt qua bất kỳ đợt thoái lui nào với vị trí dẫn đầu thị trường đã duy trì được trong nhiều năm. 

Và trong bối cảnh tích cực này, chúng ta hãy xem xét ba lý do cụ thể để thích chuỗi nhà hàng này.

1. Những món ăn biểu tượng cho sự ngon miệng

McDonald's sẽ cập nhật kết quả hoạt động mới nhất của mình vào tháng 10. Nhà đầu tư có nhiều động lực để mong đợi được nghe tin tốt trong báo cáo đó. Chẳng hạn, doanh số bán hàng hàng năm trong quý gần đây nhất đã tăng 12% trên toàn cầu và 10% tại thị trường cốt lõi Hoa Kỳ. So sánh con số đó với mức tăng 7% so với cùng kỳ năm trước của Chipotle cho thấy McDonald's đang dần giành được thị phần trong một ngành cạnh tranh.

Trong khi Chipotle và các đối thủ khác đẩy mạnh đầu tư vào các kênh mua mang đi, sự thống trị lâu đời của McDonald's tại lĩnh vực này đang giúp hãng trở nên nổi bật với những người hâm mộ đồ ăn nhanh. Doanh số bán hàng cũng đang được nâng cao nhờ sự phổ biến của cả các món trong thực đơn cốt lõi và những sản phẩm mới ra mắt trong thời gian giới hạn. “Thương hiệu McDonald's chưa bao giờ mạnh mẽ hơn hiện tại,” CEO Chris Kempczinski nói với các nhà đầu tư vào cuối tháng 7.

2. Lợi nhuận và tiền mặt

Các nhà hàng nổi tiếng thường khó hoạt động có lãi -- trừ khi  có một số lợi thế lớn về hiệu quả có thể tận dụng. Đối với McDonald's, những lợi thế này bao gồm cơ sở bán hàng toàn cầu khổng lồ, thương hiệu có giá trị và phí nhượng quyền, tiền bản quyền và tiền thuê ổn định.

Biểu đồ biên lợi nhuận hoạt động MCD (TTM). Dữ liệu theo Ycharts

Những yếu tố này giúp chuỗi cửa hàng chuyển đổi hơn 40% doanh thu thành lợi nhuận hoạt động mỗi năm. Dòng tiền cũng mạnh tương tự, ở mức gần 7 tỷ USD mỗi năm. Và các cổ đông có thể mong đợi lợi nhuận được tăng thêm nhờ việc công ty đang ngày càng tăng mức chi trả cổ tức, hiện mang lại tỷ suất 2,2%.

3. Cổ phiếu McDonald's ở mức giá phù hợp

Lý do tốt nhất để hào hứng với cổ phiếu McDonald's hiện nay là nó được bán với mức chiết khấu hấp dẫn. Hiện tại, cổ phiếu đang giao dịch với mức giá cao gấp 24 lần thu nhập, giảm so với tỷ lệ P/E 32 lần hồi đầu năm. Định giá của Gã khổng lồ thức ăn nhanh cũng đã chạm mức thấp nhất trong năm 2023 tính theo hệ số giá trên doanh thu. Chỉ số này gần đây đã giảm xuống còn 8 lần, thấp hơn so với mức 9,5 lần hồi tháng 5.

Chắc chắn sự suy giảm đó phần nào phản ánh việc khả năng chi tiêu của người tiêu dùng sẽ suy yếu trong thời gian tới. Sự tập trung của McDonald's vào giá trị và dòng phí nhượng quyền ổn định đã bảo vệ công ty khỏi một số sự thay đổi trên. Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh vẫn có thể bị ảnh hưởng bởi suy thoái kinh tế nếu xảy ra vào năm 2024.

Các nhà đầu tư kiên nhẫn có thể bỏ qua bất kỳ khó khăn nào trong ngắn hạn. Từ việc thúc đẩy sử dụng nguyên liệu tươi hơn cho đến thực đơn đơn giản hơn, McDonald's đã chứng minh trong những năm gần đây rằng họ có thể thích ứng với nhiều điều kiện bán hàng khác nhau cũng như sự thay đổi mạnh mẽ trong sở thích của người tiêu dùng. Khả năng đó sẽ có giá trị trong năm 2024 và sẽ hỗ trợ lợi nhuận mạnh mẽ cho cổ đông trong tương lai xa hơn nữa.

Huân Hà – theo fool