Bank of America, US Bancorp, Ally Finance: 3 cổ phiếu Buffett bị đánh giá thấp đáng mua ngay bây giờ

Ba cổ phiếu này đã sụt giảm gần đây, nhưng cả 3 đều vẫn vững chắc với tương lai tươi sáng.

Ngân hàng là lĩnh vực mà nhiều nhà đầu tư đã không còn niềm tin nữa. Tuy nhiên, đây vẫn là một trong những lĩnh vực yêu thích của Warren Buffett. Và vẫn còn một số cổ phiếu ngân hàng trong danh mục đầu tư chứng khoán của Berkshire Hathaway (BRKA) (BRK.B), với một cổ phiếu chiếm vị thế rất lớn trong đó.

Với tình trạng hỗn loạn gần đây trong lĩnh vực ngân hàng và nỗi lo suy thoái kinh tế đang gây áp lực lên hầu như tất cả các cổ phiếu ngân hàng, hiện tại có thể là thời điểm thông minh để xem xét một số công ty yêu thích của Buffett trong lĩnh vực tài chính. Đặc biệt, 3 cái tên sau đây trông cực kỳ hấp dẫn vào lúc này.

Cổ phiếu ngân hàng yêu thích của Buffett

Không có gì bí mật với việc Warren Buffett là một fan hâm mộ lớn của Bank of America (BAC). Đây không chỉ là cổ phiếu ngân hàng được nắm giữ nhiều nhất của Berkshire mà còn là cổ phiếu lớn thứ hai trong danh mục đầu tư của tập đoàn tài chính này. Berkshire sở hữu hơn 1 tỷ cổ phiếu Bank of America, chiếm tỷ lệ sở hữu gần 13%.

Trong quý gần đây nhất, Bank of America đã đánh bại kỳ vọng đối với cả thu nhập và doanh thu. Môi trường lãi suất tăng cao đã thổi một luồng gió thuận lợi cho cánh buồm của ngân hàng. Thu nhập lãi thuần đã tăng 25% so với cùng kỳ năm ngoái. Và không giống như một số ngân hàng cùng ngành, thu nhập không phải lãi của Bank of America cũng tăng nhẹ nhờ doanh thu giao dịch mạnh mẽ.

Nhưng cổ phiếu Bank of America đang giao dịch với giá thấp hơn khoảng 5% so với giá trị sổ sách bất chấp những kết quả khả quan này. Nỗi sợ hãi lớn nhất của nhà đầu tư (trong lĩnh vực ngân hàng nói chung) là khả năng vỡ nợ gia tăng, đặc biệt nếu suy thoái kinh tế xảy ra. Mặc dù tỷ lệ khoanh nợ ròng của Bank of America chắc chắn đã tăng cao hơn trong những quý gần đây, nó vẫn thấp hơn nhiều so với mức trước đại dịch. Trên thực tế, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng của ngân hàng đã giảm so với hồi quý IV/2022.

Một ngân hàng khu vực không khiến nhà đầu tư lo lắng

U.S. Bancorp (USB) là một khoản đầu tư tương đối nhỏ đối với Berkshire, với số cổ phiếu "chỉ" trị giá 281 triệu USD trong danh mục đầu tư của công ty. Nhưng sau áp lực gần đây đối với các ngân hàng khu vực, cổ phiếu U.S. Bank đã giảm gần 30% trong 2 tháng qua và chắc chắn là đáng để xem xét.

Không giống như Bank of America, U.S. Bancorp gần như là một ngân hàng thương mại thuần túy, có nghĩa là họ không có nhiều hoạt động ngân hàng đầu tư. U.S. Bancorp có một danh tiếng rất xứng đáng về chất lượng tài sản và khả năng quản lý xuất sắc. Và cổ phiếu đã từng được giao dịch ở mức giá cao hơn so với các cổ phiếu ngân hàng khác. Và ngoài một đợt giảm giá ngắn trong giai đoạn đầu của đại dịch COVID-19, U.S. Bancorp đang được giao dịch ở mức định giá theo giá trị sổ sách thấp nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính mặc dù có kết quả kinh doanh xuất sắc.

Mặc dù là một ngân hàng khu vực về mặt kỹ thuật, với khối tài sản lớn hơn 250 tỷ USD (682 tỷ USD tính đến tháng 3), U.S. Bancorp được coi là một tổ chức tài chính quan trọng trong hệ thống, hay SIFI. Còn được gọi là "quá lớn để sụp đổ", SIFI phải chịu mức độ giám sát theo quy định cao hơn nhiều. Và chính phủ về cơ bản đã đảm bảo an toàn cho tiền gửi, bất kể tình trạng bảo hiểm của FDIC. Vì vậy, mặc dù là một ngân hàng khu vực, U.S. Bancorp có thể trở thành người hưởng lợi từ việc người gửi tiền bỏ chạy đến các tổ chức "an toàn hơn."

Ngân hàng trực tuyến bị vùi dập này có giá rẻ đến nực cười

Berkshire chỉ sở hữu dưới 10% cổ phần trong ngân hàng trực tuyến Ally Financial (ALLY). Ngân hàng này chủ yếu tập trung vào các khoản cho vay mua ô tô và tài khoản tiền gửi lãi suất cao nhưng cung cấp đầy đủ các dịch vụ ngân hàng. Với Ally, mối quan ngại không phải là người gửi tiền sẽ bỏ trốn khỏi ngân hàng vì 91% tiền gửi tiêu dùng của Ally được FDIC bảo hiểm. Thay vào đó, mối lo ngại tập trung vào hoạt động cho vay mua ô tô và lo ngại rằng người tiêu dùng có thể bắt đầu gặp khó khăn trong việc thanh toán hóa đơn khi nền kinh tế rơi vào suy thoái.

Tuy nhiên, kết quả mới nhất của Ally cho thấy không có lý do gì để hoảng sợ. Hoạt động kinh doanh vẫn mang lại lợi nhuận cao. Và trong khi các khoản nợ quá hạn tăng lên, chúng dường như đã bắt đầu ổn định -- trên thực tế, các khoản nợ quá hạn trong lĩnh vực ô tô bán lẻ đã giảm so với quý trước trong quý I. Dự trữ của ngân hàng là quá đủ để trang trải các khoản bút toán giảm hiện tại với biên độ rộng. Và với lãi suất cho vay ô tô mới trung bình khoảng 10,9% trong quý I, biên lợi nhuận là rất rộng trong mô hình kinh doanh này.

Cổ phiếu Ally đang giao dịch với mức định giá cực thấp, chỉ bằng 75% giá trị sổ sách và 5,3 lần thu nhập dự phóng. Tỷ suất cổ tức 4,6% được bảo đảm tốt ở mức giá hiện tại. Và công ty cũng có thành tích tuyệt vời trong việc mua lại cổ phiếu với số vốn dư thừa.

Đừng mong đợi một chuyến đi suôn sẻ

Mặc dù điều tồi tệ nhất của cuộc khủng hoảng ngân hàng có nhiều khả năng đã nằm lại ở phía sau chúng ta và 3 công ty này tương đối miễn nhiễm với những thứ như sự cố rút tiền ồ ạt, điều đó không có nghĩa là 3 cổ phiếu sẽ thẳng tiến từ đây. Vẫn còn những lo ngại lớn về suy thoái kinh tế và sự không chắc chắn khi nói đến lạm phát và lãi suất. Nói tóm lại, mặc dù cả 3 cổ phiếu này đều là những lựa chọn đầu tư dài hạn tuyệt vời, bạn nên kỳ vọng một chuyến đi tàu lượn siêu tốc trong những tháng tới và đầu tư cho phù hợp.

Huân Hà - theo fool