Bỏ qua tiềm năng tăng trưởng của 3 cổ phiếu trả cổ tức Coca, J&J và IBM sẽ là một sai lầm

Coca-Cola, J&J và IBM vẫn là những lựa chọn đầu tư định hướng thu nhập vững chắc trong dài hạn.

Nhiều cổ phiếu trả cổ tức đã không còn được ưa chuộng trong năm qua do lãi suất tăng khiến chứng chỉ tiền gửi, trái phiếu và tín phiếu trở thành lựa chọn hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư định hướng thu nhập.

Nhưng những lựa chọn đầu tư trả thu nhập cố định đó vẫn sẽ có hiệu suất kém hơn hầu hết các cổ phiếu blue chip trong dài hạn vì hai lý do: cổ phiếu thường tăng giá trị, và lợi nhuận của chúng có thể được cộng dồn theo thời gian thông qua các kế hoạch tái đầu tư cổ tức (DRIP).

Do đó, nhà đầu tư vẫn nên sở hữu một vài cổ phiếu trả cổ tức đáng tin cậy ngay cả khi lãi suất vẫn ở mức cao. Ba cổ phiếu Coca-Cola (KO), Johnson & Johnson (JNJ) và IBM (IBM) là 3 cái tên phù hợp với mô tả đó.

1. Coca-Cola

Nhiều nhà đầu tư định hướng cổ tức yêu thích Coca-Cola vì ba lý do: công ty điều hành một hoạt động kinh doanh mãi xanh; họ là Vua Cổ tức đã tăng tỷ lệ chi trả mỗi năm trong 61 năm liên tiếp và trả tỷ suất cổ tức kỳ hạn hấp dẫn khoảng 3,1%; công ty cũng tạo ra tổng lợi nhuận ấn tượng đến 435% trong hai thập kỷ qua.

Mới nhìn qua, Coca-Cola có vẻ là một lựa chọn đầu tư mạo hiểm vì mức tiêu thụ soda đang giảm trên toàn cầu. Tuy nhiên, công ty đã chuẩn bị cho sự thay đổi đó bằng cách mở rộng danh mục đồ uống với nhiều nhãn hiệu nước đóng chai, trà, nước trái cây, đồ uống thể thao, nước tăng lực, cà phê và thậm chí cả đồ uống có cồn.

Đối với nước ngọt cùng tên và các loại đồ uống có ga khác, công ty đang khiến người tiêu dùng quan tâm đến các hương vị mới, phiên bản không đường và khẩu phần nhỏ hơn.

Đó là lý do tại sao Coca-Cola vẫn kỳ vọng doanh thu hữu cơ của mình sẽ tăng khoảng 7% đến 8% trong năm nay, ngay cả khi phải đối mặt với lạm phát và những khó khăn về tiền tệ. Và thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) cũng được kỳ vọng sẽ tăng 4% đến 5%.

Cổ phiếu của công ty vẫn được định giá hợp lý ở mức 23 lần thu nhập dự phóng. Và cổ phiếu vẫn là một trong những cái tên an toàn nhất để nắm giữ ở cả thị trường giá xuống và giá lên. Cổ phiếu sẽ không tạo ra lợi nhuận lớn trong năm nay, nhưng nhà đầu tư không nên bỏ qua tiềm năng tăng trưởng của loại cổ phiếu trả cổ tức cổ điển này.

2. Johnson & Johnson

Johnson & Johnson là một Vua Cổ tức khác đã tăng tỷ lệ chi trả trong 60 năm liên tiếp. Công ty hiện đang trả tỷ suất cổ tức kỳ hạn khoảng 3%. Giống như Coca-Cola, J&J là một công ty blue chip mạnh mẽ khác đã dễ dàng chống lại suy thoái kinh tế trong vài thập kỷ qua. Công ty cũng đã tạo ra tổng lợi nhuận ấn tượng hơn 360% trong 20 năm qua.

Danh mục sản phẩm đa dạng của J&J trong các lĩnh vực dược phẩm, sản phẩm chăm sóc sức khỏe người tiêu dùng và thiết bị y tế cho phép công ty tạo ra tăng trưởng ổn định bằng cách bù đắp những sụt giảm của các hoạt động kinh doanh chậm hơn nhờ vào tăng trưởng của những hoạt động kinh doanh mạnh hơn.

Mảng kinh doanh chăm sóc sức khỏe người tiêu dùng của công ty đã phải vật lộn với tốc độ tăng trưởng chậm hơn và các vụ kiện liên quan đến an toàn trong những năm gần đây. Nhưng họ có kế hoạch tách bộ phận đang gặp khó khăn đó ra thành một công ty riêng trong năm nay.

Hoạt động kinh doanh dược phẩm của J&J cũng đang vật lộn với việc hết hạn bằng sáng chế đối với một số loại thuốc bom tấn. Nhưng công ty đã đầu tư mạnh tay vào các nhà sản xuất thuốc nhỏ hơn để bù đắp cho sụt giảm này. 

Hiện tại, các nhà phân tích kỳ vọng doanh thu và thu nhập của J&J sẽ tăng lần lượt 3% và 4% trong năm nay. Những tốc độ tăng trưởng đó có vẻ chậm, nhưng cổ phiếu cũng rất rẻ ở mức giá gấp 14 lần thu nhập dự phóng. Mức định giá thấp đó sẽ hạn chế rủi ro giảm giá và thuyết phục thêm nhiều nhà đầu tư mua J&J như một lựa chọn cổ tức an toàn trong thị trường giá xuống này.

3. IBM

IBM đã phải vật lộn trong nhiều năm khi tốc độ tăng trưởng chậm chạp của các hoạt động kinh doanh truyền thống liên tục trì kéo tốc độ tăng trưởng nhanh hơn của các hoạt động kinh doanh theo định hướng đám mây.

Tuy nhiên điều đó đã thay đổi vào tháng 11 năm ngoái khi công ty tách các dịch vụ cơ sở hạ tầng được quản lý ra thành một công ty độc lập có tên Kyndryl. Việc chia tách đã cho phép IBM tập trung vào mở rộng các mảng kinh doanh đám mây lai và trí tuệ nhân tạo (AI) với tốc độ tăng trưởng cao hơn.

Thay vì cạnh tranh trực tiếp với Amazon và Microsoft trên thị trường đám mây công cộng, IBM đang tung ra nhiều công cụ AI và đám mây lai. Đây là những nền tảng xử lý dữ liệu chảy giữa các đám mây công cộng và nội bộ.

Việc mua lại Red Hat, một nhà phát triển phần mềm mã nguồn mở vào năm 2019, cũng cho phép công ty phát triển các công cụ tương thích với nhiều loại dịch vụ đám mây.

IBM mới này cuối cùng cũng đang phát triển trở lại, ngay cả khi phải đối mặt với những thách thức kinh tế vĩ mô và tiền tệ. Các nhà phân tích kỳ vọng doanh thu và thu nhập của công ty sẽ tăng khoảng 4% trong năm nay. Cổ phiếu của công ty cũng có vẻ rẻ như bèo ở mức giá cao gấp 13 lần thu nhập dự phóng. Và ở mức giá này, cổ phiếu đang mang lại tỷ suất cổ tức kỳ hạn hấp dẫn khoảng 5%.

IBM có thua sút so với Coca-Cola và J&J với tổng lợi nhuận chỉ đạt 176% trong hai thập kỷ qua. Tuy nhiên, công ty có thể dễ dàng mang lại lợi nhuận lớn hơn trong 2 thập kỷ tới với hoạt động kinh doanh mới được sắp xếp hợp lý và tinh gọn hơn.

Huân Hà - theo fool