British American Tobacco: Cổ phiếu có tỷ suất cổ tức 8,11%, một lựa chọn tuyệt vời để đầu tư

Cổ phiếu nào có cổ tức lớn, triển vọng tăng trưởng vững chắc và định giá rẻ - tất cả đều được chuẩn bị để mang lại lợi nhuận đầu tư cao trong tương lai? Đó sẽ là công ty sản xuất thuốc lá  British American Tobacco (BTI) của Anh. 

Phải thừa nhận rằng cổ phiếu thuốc lá không dành cho tất cả mọi người và có thể hiểu được nếu một công ty như vậy tự động bị loại khỏi danh mục đầu tư của bạn. Tuy nhiên, đối với những người quan tâm, sự kỳ thị của ngành thuốc lá đã mang đến một cơ hội đầu tư to lớn.

Vốn hóa thị trường của công ty British American Tobacco là 75,16 tỷ USD, chỉ đứng sau Philip Morris International Inc. (PM) vốn hóa thị trường 152,86 tỷ USD và Altria Group Inc. (MO) vốn hóa thị trường  81,79 tỷ USD trong số các cổ phiếu thuốc lá. 

Với hoạt động tại hơn 175 thị trường, thương hiệu của công ty British American Tobacco nổi tiếng khắp thế giới. Chúng bao gồm các nhãn hiệu thuốc lá dành riêng cho Mỹ được gọi là Camel và Newport, các nhãn hiệu thuốc lá trên toàn thế giới như Lucky Strike và Kent, và các sản phẩm thuộc danh mục mới như nhãn hiệu vape có tên Vuse, nhãn hiệu thuốc lá làm nóng có tên Glo và túi nicotin Velo. 

Công ty British American Tobacco đang đạt được những bước tiến trong việc xây dựng hoạt động kinh doanh trong tương lai đồng thời cung cấp một trong những khoản cổ tức khổng lồ nhất của Phố Wall. Cổ phiếu đang ở gần mức thấp nhất trong 52 tuần, nhưng các nhà đầu tư thông minh đánh giá đây là một cơ hội mua vào hấp dẫn. 

Doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng mạnh

Tăng trưởng là động lực cơ bản của tất cả lợi nhuận đầu tư. Chắc chắn, một công ty có thể thực hiện vòng lặp tài chính trong một thời gian, nhưng cuối cùng, doanh nghiệp phải tăng trưởng để tồn tại và phát triển.

British American Tobacco đang phát triển, mặc dù mọi người đều biết rằng thuốc lá có hại cho sức khỏe và việc sử dụng thuốc lá đang giảm dần trong nhiều năm. Khối lượng sản phẩm dễ cháy của British American Tobacco đã giảm 5,2% vào năm 2022 và con số này có thể tiếp tục sụt giảm trong tương lai.

Tuy nhiên, công ty còn nhiều điều hơn thế nữa. British American Tobacco không chỉ có thể từ từ tăng giá để bù đắp sự sụt giảm về số lượng, mà ban quản lý còn dựa rất nhiều vào những gì họ cho là danh mục mới, các sản phẩm không cháy như thuốc lá điện tử, thiết bị đốt nóng và túi nicotin dạng uống. Các công ty thuốc lá khẳng định những sản phẩm này ít rủi ro về sức khỏe hơn thuốc lá điếu (mặc dù chúng vẫn có hại).

Danh mục mới của British American Tobacco sẽ ngày càng trở nên quan trọng hơn theo thời gian và công ty đang hướng tới mục tiêu dài hạn là 50 triệu người tiêu dùng vào năm 2030. 

Đây là lý do tại sao các nhà phân tích dự đoán mức tăng trưởng thu nhập hàng năm của British American Tobacco là 11,8% trong vòng 5 năm tới. Con số này cao gấp đôi so với triển vọng tăng trưởng thu nhập trung bình của ngành thuốc lá là 5,7%.

Ban quản lý British American Tobacco kỳ vọng doanh thu danh mục mới đạt 5 tỷ bảng vào năm 2025, tăng từ 2,9 tỷ bảng vào năm 2022. Trên cơ sở non-GAAP (đã điều chỉnh), doanh thu toàn công ty tăng 7,7% và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) tăng 13 % so với cùng kỳ năm 2022.

Những số liệu này không tính đến tỷ giá hối đoái, điều này có thể làm sai lệch các con số được báo cáo. Tuy nhiên, chúng báo hiệu rằng British American Tobacco đang phát triển mạnh. Ngay cả với những biến động tiền tệ, có vẻ thực tế khi kỳ vọng tăng trưởng thu nhập từ 4% đến 8% trong một năm nhất định.

Cổ tức thiết lập một mức sàn cao

Theo kế hoạch, Hội đồng quản trị của công ty British American Tobacco sẽ trả cổ tức 0,700605 USD vào ngày 23/8/2023, một khoản thanh toán tương đương với mức chia cổ tức gần đây nhất. Ngày giao dịch không hưởng quyền là ngày 13/7/2023.

Các công ty thuốc lá có truyền thống tạo ra hàng tấn dòng tiền, cuối cùng sẽ đổ vào túi cổ đông dưới dạng cổ tức. British American Tobacco cũng không ngoại lệ; công ty thường xuyên tăng khoản thanh toán, mặc dù các nhà đầu tư Mỹ có thể thấy nó dao động dựa trên tỷ giá hối đoái. 

Một phần lý do khiến British American Tobacco trở thành một khoản đầu tư hấp dẫn là do cổ tức của công ty đặt ra mức thấp để tạo ra lợi nhuận đầu tư cao. Cổ phiếu biên nhận ký thác tại Mỹ (ADR) của British American Tobacco mang lại tỷ suất cổ tức 8,11% tại thời điểm viết bài. 

Nói cách khác, lợi nhuận chỉ có thể tăng 2% mỗi năm và các nhà đầu tư vẫn có thể thu về lợi nhuận đầu tư ngang bằng với lợi nhuận trung bình trong lịch sử của S&P 500.

British American Tobacco đã tạo ra dòng tiền tự do 8 tỷ bảng Anh vào năm 2022 và cổ tức của công ty thuốc lá Anh tiêu tốn khoảng 5 tỷ bảng trong số đó. Đó là tỷ lệ chi trả cổ tức 62%, rất tốt để hỗ trợ cổ tức.

Công ty sử dụng đòn bẩy ở mức nợ ròng 2,9 lần rất dễ quản lý (tổng nợ trừ tiền mặt) trên thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA).

Đặt giả thuyết công ty đã đạt được mức tăng trưởng thu nhập ở mức trung bình. Trong trường hợp đó, giả sử trung bình là 5%, sự kết hợp giữa mức tăng trưởng thu nhập và cổ tức của công ty sẽ giúp các nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận hàng năm từ 13% đến 14% mà không cần bất cứ điều gì bất thường xảy ra.

Định giá thấp đến khó tin

British American Tobacco là một công ty thuốc lá mạnh về cơ bản. Và ngay cả sau khi vượt qua chỉ số S&P 500, cổ phiếu này vẫn bị định giá thấp đến khó tin.

Tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) kỳ hạn của “đại gia” thuốc lá là 9,01, thấp hơn nhiều so với tỷ lệ P/E kỳ hạn trung bình của ngành thuốc lá là 13,4. 

Xét rằng tiềm năng tăng trưởng của công ty vượt trội so với mức trung bình của ngành thuốc lá, điều này làm cho cổ phiếu trở thành một lựa chọn mua dễ dàng đối với các nhà đầu tư thu nhập. Do các nguyên tắc cơ bản của công ty hiện tại có vẻ vẫn mạnh mẽ như những năm gần đây, nên mức định giá hiện tại được cho là đã chiết khấu sâu.

Tóm lại, British American Tobacco là cổ phiếu đáng tin cậy với tỷ suất cổ tức cao, có khả năng thu hút sự chú ý của nhà đầu tư vào năm 2023 như một hàng rào chống lại sự không chắc chắn của thị trường rộng lớn hơn. Nếu mua cổ phiếu thuốc lá này ngay hôm nay, chắc chắn bạn sẽ có thể củng cố được sức mạnh danh mục đầu tư của mình.

Yến Anh