Cathie Wood nói rằng cổ phiếu Tesla có thể tăng 1.030% từ nay đến năm 2027 - Elon Musk gật đầu

Tesla có kế hoạch sản xuất hàng loạt robotaxi vào năm 2024 và Ark Invest tin rằng cổ phiếu có thể tăng giá với tốc độ bùng nổ trong những năm tiếp theo đó.

Cathie Wood là người sáng lập và CEO của Ark Invest, một công ty quản lý tài sản tập trung vào các đổi mới đột phá. Wood đã trở thành tâm điểm chú ý trong những ngày đầu của đại dịch khi chiến lược đầu tư táo bạo của cô tạo ra một hiệu suất vượt trội đáng kinh ngạc. Quỹ ETF Innovation của Ark đã tăng 148% vào năm 2020, đè bẹp mức lợi nhuận 16% của chỉ số S&P 500.

Tất cả những lợi nhuận đó đã bị xóa sổ trong thời gian qua. Tuy nhiên, Wood vẫn tự tin vào nhiều công ty tương tự như trước, đặc biệt là Tesla (TSLA). Ark gần đây đã công bố một mô hình định giá ước tính cổ phiếu Tesla ở mức 2.000 USD/cổ phiếu vào năm 2027, ngụ ý mức tăng 1,030% so với giá hiện tại.

Điểm mấu chốt của mô hình định giá đó là robotaxis, một chủ đề mà CEO Tesla Elon Musk đã thảo luận gần đây trong một cuộc phỏng vấn với CNBC. Ông nói rằng công nghệ tự lái hoàn toàn (FSD) cuối cùng sẽ cho phép Tesla bán xe để hưởng lợi nhuận từ phần mềm, và Ark Invest có "phân tích tốt nhất" mà ông thấy về chủ đề này.

Sau đây là những gì nhà đầu tư nên biết.

Tesla có kế hoạch xây dựng đội robotaxi vào năm 2024

Tesla có định giá cực kỳ đắt đỏ so với các đối thủ của mình. Ở mức vốn hóa thị trường gần 570 tỷ USD, Tesla có giá trị cao bằng 5 nhà sản xuất ô tô lớn tiếp theo cộng lại. Nhưng công ty cũng đang vượt trội hơn rất nhiều đồng nghiệp của mình trong không gian xe điện chạy bằng pin (BEV) và xe tự lái.

Tesla đã dẫn đầu thị trường BEV vào năm ngoái, và thị phần của công ty thực sự đã tăng trong 3 tháng đầu năm 2023. Công ty đã chiếm gần 24% doanh số BEV trong tháng 3, trong khi đối thủ cạnh tranh gần nhất chỉ chiếm khoảng 15% thị phần. Ấn tượng hơn nữa, Tesla đã báo cáo biên lợi nhuận hoạt động cao nhất trong số các nhà sản xuất ô tô phổ thông trong năm ngoái. Musk ghi nhận thành công đó cho chuyên môn sản xuất. Trên thực tế, ông tự tin Tesla đang có công nghệ sản xuất tiên tiến nhất trên thế giới.

Trong tương lai, ban quản lý Tesla tin rằng họ có thể duy trì biên lợi nhuận hàng đầu trong ngành. Và một lý do cho sự tự tin đó là phần mềm FSD, có thể được bán với biên lợi nhuận gần 100%. Ban quản lý công ty kỳ vọng công nghệ FSD sẽ là nguồn lợi nhuận quan trọng nhất trong tương lai. Trong một cuộc phỏng vấn với CNBC, Musk cho biết FSD sẽ cho phép Tesla tạo ra "hai hoặc ba lần giá trị ban đầu, tức là giá bán của chiếc xe, trong doanh thu của Robotaxi".

Trên mặt trận đó, Tesla có vị thế tốt để trở thành một người dẫn đầu trong không gian xe tự hành. Công ty có nhiều ô tô có thể tự hành đang chạy trên đường hơn so với các công ty cùng ngành. Điều đó đồng nghĩa với việc Tesla có nhiều dữ liệu hơn để đào tạo các thuật toán trí tuệ nhân tạo cung cấp năng lượng cho phần mềm FSD của họ. Musk cũng tin rằng những chiếc xe của Tesla được trang bị máy tính đồng hành hiệu quả nhất trên thế giới (siêu máy tính chạy phần mềm FSD). Nói tóm lại, Tesla có nhiều dữ liệu hơn và có thể có công nghệ tốt hơn, cũng như có kế hoạch để tận dụng lợi thế đó và tạo ra một robotaxi vào năm 2024.

Vậy thì sao? Sau khi xây dựng một đội xe robotaxi, bước tiếp theo của Tesla sẽ là ra mắt một mạng lưới gọi xe tự hành. Điều đó sẽ làm tăng đáng kể quy mô thị trường có thể phục vụ của công ty. Ark Invest tin rằng các nền tảng gọi xe tự hành sẽ tạo ra doanh thu 4 nghìn tỷ USD vào năm 2027 và 9 nghìn tỷ USD vào năm 2030.

Mô hình định giá của Ark cho Tesla

ARK phác thảo ba kịch bản trong mô hình định giá năm 2027. Một trường hợp Gấu ước tính cổ phiếu Tesla ở mức giá 1.400 USD. Một trường hợp Bò ước tính cổ phiếu Tesla ở mức 2.500 USD. Và một trường hợp trung gian ước tính cổ phiếu Tesla ở mức 2.000 USD. Kịch bản trung gian giả định Tesla sẽ tạo ra doanh thu 1,02 nghìn tỷ USD vào năm 2027, và 44% doanh thu đó (tương đương 449 tỷ USD) sẽ đến từ robotaxis.

Để so sánh, mô hình định giá của ARK ngụ ý mức tăng trưởng doanh thu hàng năm khoảng 68% từ nay đến năm 2027, tăng tốc đáng kể so với tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm 49% trong ba năm qua. Dự báo này là cực kỳ lạc quan, ngay cả đối với các cổ đông hiện hữu của Tesla. Vì vậy, không có gì vô lý khi một số nhà đầu tư thấy mô hình định giá của ARK là vô nghĩa.

Đây là điểm mấu chốt: Cathie Wood rõ ràng rất lạc quan về tiềm năng khuynh đảo của robotaxi, và bà đã đúng với các dự đoán về cổ phiếu Tesla trong quá khứ. Điều đáng chú ý là Elon Musk cũng khẳng định mô hình định giá của ARK là phân tích tốt nhất mà ông từng thấy. Tất nhiên, đôi khi Musk cũng lạc quan quá mức – ông đã dự đoán Tesla sẽ có 1 triệu robotaxi trên đường vào năm 2020 – nhưng dưới sự chỉ đạo của ông, Tesla vẫn trở thành một công ty hàng đầu không gian BEV với lợi nhuận hàng đầu trong ngành. Vì vậy, nhà đầu tư không nên ngạc nhiên nếu Tesla rốt cuộc cũng tìm được đường đến đỉnh thị trường robotaxi trong tương lai.

Huân Hà - theo fool