Chevron, Shell: 2 Cổ Phiếu Năng Lượng Để Đầu Tư Thông Minh

Chevron và Royal Dutch Shell là hai cổ phiếu để đầu tư trong không gian năng lượng. Trong đó một cổ phiếu tập trung vào hiện tại trong khi một cổ phiếu đang hướng tới một tương lai rất khác.

Các quốc gia trên toàn cầu đang tìm cách để giảm lượng khí thải carbon. Đây là một tín hiệu rất tốt phản ánh các phát triển trong không gian năng lượng sạch ở thời điểm hiện nay. Tuy nhiên, quá trình chuyển đổi từ nhiên liệu carbon như dầu và khí đốt tự nhiên sang các lựa chọn thay thế sạch hơn như gió và năng lượng mặt trời không dễ dàng như bật một công tắc đèn. Ngay cả trong các kịch bản năng lượng sạch tích cực nhất, dầu và khí đốt tự nhiên cũng sẽ tiếp tục giữ một vai trò quan trọng trong tổng sản lượng năng lượng toàn cầu trong nhiều thập kỷ tới.

Có hai cách để đầu tư trong không gian này ở thời điểm hiện tại: một cách tập trung vào ngày hôm nay và một cách khác hướng tới một tương lai sạch hơn.

Chevron: tên tuổi lớn, hoạt động kinh doanh đa dạng

Nhà đầu tư nào đang xem xét đầu tư vào ngành năng lượng có lẽ nên chọn một cái tên lớn và đa dạng như Chevron (NYSE: CVX). Hoạt động kinh doanh của ông lớn năng lượng tích hợp này trải dài từ các lĩnh vực thượng nguồn (khoan dầu) đến hạ nguồn (hóa chất và lọc dầu) và mọi hoạt động ở giữa. Việc đa dạng hóa danh mục sản phẩm này sẽ giúp "xoa dịu" những thăng trầm vốn có trên thị trường dầu và khí đốt tự nhiên. Vì các doanh nghiệp hạ nguồn thường được hưởng lợi từ giá hàng hóa thấp hơn khi các hoạt động thượng nguồn gặp bất lợi, và ngược lại.

Đồng thời, Chevron cũng bổ sung thêm một mức độ an toàn với bảng cân đối kế toán thận trọng. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cũng thấp hơn bất kỳ công ty nào khác trong số các công ty cùng ngành. Điều này vẫn được duy trì ngay cả khi công ty đã thực hiện một thương vụ mua bán sáp nhập để tận dụng thời cơ trong giai đoạn suy thoái năm 2020.

Thương vụ mua lại đó rất quan trọng. Vì về cơ bản, điều đó có nghĩa là Chevron đã cược gấp đôi vào mảng năng lượng. Bất chấp xu hướng năng lượng sạch ngày càng nở rộ trên toàn cầu. Không phải công ty này đang phớt lờ các vấn đề về môi trường, chỉ là công ty vẫn nghĩ rằng họ sẽ có được lợi nhuận tốt nhất nếu gắn bó với công việc truyền thống của mình. Và điều đó có nghĩa là tiếp tục tập trung vào dầu mỏ và khí đốt tự nhiên.

Vẫn còn rất nhiều lý do để đầu tư vào mảng năng lượng và Chevron

Hãy nhớ rằng dầu và khí đốt tự nhiên đã mang lại rất nhiều lợi nhuận trong quá khứ: Chevron đang có chuỗi tăng cổ tức hàng năm kéo dài hơn ba thập kỷ. Công ty đã duy trì việc tăng cổ tức bất chấp đại dịch năm 2020 và khó khăn trong năm 2021. Đó không phải là điều mà một doanh nghiệp yếu kém và đang gặp khó khăn có thể làm.

Ngoài ra, Chevron cũng có một chuỗi dự án mạnh mẽ có khả năng giữ cho sản lượng tiếp tục tăng trưởng trong tương lai gần. Miễn là dầu vẫn còn là một phần quan trọng của bức tranh năng lượng, Chevron có vẻ sẽ tiếp tục là một người chơi lớn. Do đó, là một lựa chọn đầu tư thông minh cho các nhà đầu tư.

Trong khi mức tỷ suất cổ tức hiện đang ở mức cao nhất trong lịch sử của công ty - 5,6%. Con số này cho thấy rằng cổ phiếu hiện đang rất rẻ. Nếu bạn tin rằng dầu vẫn sẽ tồn tại trong ít nhất một vài thập kỷ nữa thì một Chevron tập trung cao độ vào dầu là một lựa chọn tốt để đầu tư.

Royal Dutch Shell: Hướng tới một tương lai sạch hơn

Mặc dù nói như vậy, đúng là khó có thể phủ nhận tầm quan trọng ngày càng lớn của năng lượng sạch. Một ngày nào đó, các nguồn năng lượng mới sẽ thay thế dầu mỏ để trở thành nguồn năng lượng thống trị trên toàn cầu. Đó là lý do tại sao một số nhà đầu tư muốn tránh Chevron và tập trung vào một ông lớn dầu mỏ tích hợp đã bắt đầu chuyển đổi danh mục sản phẩm của mình với nhiều tài sản năng lượng sạch hơn. Một cái tên thú vị ở phía này của phương trình là Royal Dutch Shell (NYSE: RDS.B).

Công bằng mà nói, Shell đã có một khởi đầu khó khăn trên mặt trận năng lượng sạch. Công ty đã cắt giảm cổ tức vào đúng thời điểm họ tuyên bố sẽ thay đổi tiêu điểu hoạt động kinh doanh của mình để tăng cường đầu tư vào năng lượng sạch. Đây là một sự thay đổi lớn.

Về cơ bản, Shell đang tìm cách thiết lập lại công ty để có thể dễ dàng điều chỉnh cùng với thế giới xung quanh. Vào thời điểm đó, công ty đã tuyên bố họ muốn quay trở lại với việc tăng trưởng cổ tức càng sớm càng tốt. Và Shell đã tuân thủ cam kết ban đầu của mình. Kể từ đó, công ty đã tăng cổ tức 3 lần.

Niềm tin vào quá trình chuyển đổi sang năng lượng của tương lai

Do việc cắt giảm cổ tức, tỷ suất cổ tức của cổ phiếu hiện chỉ khoảng 3,8%, thấp nhất trong số các công ty cùng ngành. Tuy nhiên, triển vọng tăng trưởng cổ tức tiếp tục là một yếu tố hấp dẫn sau khi công ty thiết lập lại việc tăng cổ tức.

Có rất nhiều biến số trong phương trình này, nhưng Shell muốn thu hẹp hoạt động kinh doanh thượng nguồn của mình từ 42% chi tiêu vốn vào năm 2020 xuống chỉ còn khoảng 25% vào năm 2025. Các dự án khai thác dầu lớn được dự kiến ​​sẽ giảm dần để bổ sung đầu tư vào khí đốt tự nhiên. Đây là một nguồn năng lượng sạch hơn và ​​sẽ giúp công ty chuyển đổi sang năng lượng sạch.

Trong khi đó, các hoạt động "chuyển đổi" và "tăng trưởng", phần lớn là năng lượng sạch hơn (bao gồm cả những thứ như trạm sạc xe điện), được dự kiến ​​sẽ có chi tiêu tăng lên đáng kể. Từ gần 60% trong tổng chi tiêu vốn trong năm 2020 lên đến 75%. Shell về cơ bản đang sử dụng tiền mặt thu được từ các hoạt động kinh doanh dầu khí và khí đốt tự nhiên để tài trợ cho quá trình chuyển đổi sang năng lượng sạch. Nếu bạn tin vào kế hoạch này thì cổ phiếu Shell với cổ tức đang tăng trở lại có thể là lựa chọn năng lượng phù hợp cho bạn.

Một giai đoạn "quá độ" đang diễn ra

Đúng là thế giới đang ở giữa một quá trình chuyển đổi năng lượng khổng lồ. Quy trình này sẽ không kết thúc nhanh chóng và sẽ không suôn sẻ. Điều này có nghĩa là sẽ có nhiều cơ hội để nhà đầu tư tiếp tục sở hữu và hưởng lợi từ các cổ phiếu năng lượng.

Nếu bạn nghĩ rằng dầu vẫn còn một chặng đường rất dài phía trước thì Chevron có lẽ là cổ phiếu năng lượng tốt nhất để sở hữu. Nếu bạn muốn phòng hộ một chút cho khoản cược vào dầu của mình thì Shell, công ty đang khởi động lại việc tăng cổ tức, có thể là lựa chọn tốt hơn dành cho bạn. Dù thế nào thì cả hai cổ phiếu trên đều là những cái tên quan trọng trong ngành năng lượng đáng cho bạn nắm giữ trong nhiều năm tới.

Huân Hà - theo fool