Hướng dẫn đầu tư: Chiến lược đầu tư “Con khỉ” của Warren Buffett

Những điểm chính

• Warren Buffett xem đầu tư vào cổ phiếu là một "trò chơi tổng dương".
• Ông tin rằng một danh mục cổ phiếu đa dạng được nắm giữ đủ lâu sẽ khiến bất kỳ nhà đầu tư nào cũng kiếm được rất nhiều tiền.
• Một thử nghiệm về "chiến lược con khỉ" của Buffett cho thấy rằng quan điểm của nhà đầu tư huyền thoại này có thể đúng.

Thử nghiệm dưới đây sử dụng "chiến lược con khỉ" của Buffett cho thấy nó có thể hoạt động hiệu quả như thế nào.

Không nhất thiết phải là một thiên tài đầu tư thì mới có thể kiếm được nhiều tiền với cổ phiếu. Đó là quan điểm của Warren Buffett, một trong những nhà đầu tư vĩ đại nhất mọi thời đại.

Vào năm ngoái, Buffett đã viết về cách mà bất kỳ nhà đầu tư nào cũng có thể thu được lợi nhuận đáng kể và gửi tới các cổ đông của Berkshire Hathaway (BRK.A -0,45%) (BRK.B -0,54%). Song huyền thoại xứ Omaha không dừng lại ở đó. Buffett cho rằng chiến lược đầu tư này thậm chí còn có thể khiến một con khỉ trở nên giàu có.

Nguồn ảnh: Getty Images.

Chiến lược con khỉ

Quan điểm cơ sở của Buffett là "sở hữu cổ phiếu rất giống một trò chơi 'tổng dương'." Trò chơi tổng dương là một thuật ngữ được sử dụng trong lý thuyết trò chơi mô tả một tình huống trong đó tổng số lãi và lỗ sẽ luôn lớn hơn 0. Nói cách khác, tất cả người chơi sẽ là người chiến thắng trong thời gian dài.

Điều quan trọng cần nhớ là Buffett xem việc mua cổ phiếu như mua một phần của một doanh nghiệp. Đó là một cách mô tả chính xác. Trên thực tế, ông đã viết trong lá thư gần đây nhất cho các cổ đông của Berkshire rằng ông và cánh tay phải lâu năm Charlie Munger "không phải là những người chọn cổ phiếu; chúng tôi là những người chọn công ty để đầu tư".

Vậy chiến lược của Buffett mà ông cho rằng sẽ làm cho cả một con khỉ trở nên giàu có là gì? Chỉ có ba bước:

1. Ném 50 phi tiêu vào một danh sách bao gồm tất cả các cổ phiếu trong chỉ số S&P 500.
2. Mua 50 cổ phiếu mà phi tiêu chạm tới.
3. Giữ những cổ phiếu đó trong thời gian dài.

Với chiến lược này, Buffett cho rằng nhà đầu tư nên "kiên nhẫn và điềm đạm". Đặc biệt, ông cảnh báo rằng không nên thay đổi trên đường đi. Nhà đầu tư huyền thoại nói: "Tất cả những gì cần có là thời gian trôi qua, sự bình tĩnh bên trong, đa dạng hóa phong phú và giảm thiểu các giao dịch và phí."

Thử nghiệm chiến lược của Buffett

Hãy cùng thử nghiệm "chiến lược con khỉ" của Buffett với một nhà đầu tư.

Anh nhắm mắt và chỉ ngẫu nhiên vào 50 cổ phiếu khác nhau là thành viên của S&P 500 cách đây hai thập kỷ. Tại sao phải quay lại 20 năm? Bởi đó là khoảng thời gian đủ để đáp ứng tiêu chí nắm giữ lâu dài của Buffett.

Tổng lợi nhuận trung bình (bao gồm tăng giá cổ phiếu và cổ tức) của 50 cổ phiếu trong “danh mục đầu tư con khỉ” mà nhà đầu tư này chọn ngẫu nhiên ra trong giai đoạn này là 741%. Điều này có nghĩa khoản đầu tư ban đầu trị giá 10.000 đô la vào những cổ phiếu đó sẽ trị giá khoảng 84.100 đô la ở hiện tại.

Trong đó, cổ phiếu tăng trưởng mạnh nhất là Altria (MO -0,18%). Gã khổng lồ thuốc lá này đã mang lại tổng lợi nhuận là 3,050%. Thậm chí, một số nhà đầu tư cho rằng Altria vẫn là một cổ phiếu đáng mua hiện tại.

Mười bốn cổ phiếu khác được chọn chọn ngẫu nhiên trong thử nghiệm có mức tăng 10 lần trở lên. Không có cổ phiếu nào mang lại lợi nhuận âm trong kỳ. Tuy nhiên, Lumen Technologies (LUMN -0,40%) là cổ phiếu tiệm cận ranh giới lỗ lãi với tổng lợi nhuận chỉ là 7%. Nếu xét thêm lạm phát, có thể đánh giá Lumen là khoản đầu tư thua lỗ.

Một cách tiếp cận dễ dàng hơn

Đúng là thử nghiệm đơn lẻ trên không đủ chứng minh chiến lược của Buffett một cách chính xác. Có lẽ số lượng thử nghiệm đủ lớn để có giá trị về mặt thống kê sẽ cho kết quả về tổng lợi nhuận nhỏ hơn so với thử nghiệm trên.

Có một cách đầu tư tương tự nhưng thậm chí còn dễ dàng hơn mà Buffett cũng rất thích: Đầu tư vào quỹ S&P 500. Và thực hiện theo chiến lược này sẽ tạo ra tổng lợi nhuận khoảng 485% trong 20 năm qua.

Ngoài ra, cách đầu tư này sẽ giảm bớt các chi phí liên quan đến việc mua 50 cổ phiếu khác nhau. Điều đó làm cho việc đầu tư vào quỹ S&P 500 thậm chí còn hấp dẫn hơn so với chiến lược khỉ và phi tiêu của Buffett.

Tuy nhiên, chiến lược Buffett khám phá ra chắc chắn có ích cho các nhà đầu tư. Và nhiều người chắc hẳn sẽ ước gì có được sự kiên nhẫn và điềm đạm theo phương pháp của ông từ nhiều năm trước.

Hoàng Dương - Theo fool.com