Có 5.000 USD, hãy mua và nắm giữ 3 cổ phiếu giá trị Tesla, AT&T, Disney trong nhiều năm

Ba cổ phiếu này đang có định giá quá thấp so với tiềm năng dài hạn của chúng.

Khi hầu hết mọi người nghĩ về cái gọi là "cổ phiếu giá trị", họ đang đề cập đến các doanh nghiệp lớn, trưởng thành giao dịch với mức chiết khấu tương đối so với giá trị nội tại của chúng. Đây cũng là những cổ phiếu ổn định thường có các chương trình hoàn vốn đáng kể.

Nhưng việc xác định ý nghĩa chính xác của việc trở thành một cổ phiếu giá trị luôn là nhiệm vụ khó. Tất cả chúng ta đều là những nhà đầu tư giá trị. Mọi nhà đầu tư đều cố gắng mua cổ phiếu với giá thấp hơn giá trị thực của chúng. Mục tiêu đó không phải lúc nào cũng trực tiếp tương đương với việc tìm kiếm các cổ phiếu giao dịch ở mức định giá "rẻ" được đo bằng các chỉ số truyền thống như giá trên thu nhập (P/E), giá trên doanh thu (P/S), hoặc tỷ lệ giá trên sổ sách (P/B).

Hơn hết, các cổ phiếu giá trị phải được giao dịch với mức chiết khấu đáng kể so với giá trị tiềm năng lâu dài của chúng. Với suy nghĩ đó, nếu bạn là một nhà đầu tư với 5.000 đô la để đầu tư, thì đây là ba "cổ phiếu giá trị" đáng để mua và nắm giữ trong ít nhất vài năm tới.

Một công ty trả cổ tức có năng suất cao vững chắc

Hãy bắt đầu với một ứng cử viên có giá trị sâu tương đối dễ dàng: AT&T (T).

Ngay cả khi cổ phiếu công nghệ và thị trường nói chung đã phục hồi tốt vào năm 2023, cổ phiếu của Gã khổng lồ viễn thông AT&T vẫn giảm khoảng 23%.

Có lẽ điều khó hiểu nhất là AT&T đã hoạt động kém hiệu quả mặc dù thực tế là nó đang vượt trội so với đối thủ chính Verizon (NYSE: VZ). Tính trên hầu hết các số liệu liên quan, cổ phiếu Verizon đã giảm gần bằng một lượng trong năm qua. Chẳng hạn, AT&T đã đạt được 326.000 thuê bao di động trả sau trong quý 2 với "mức độ rời bỏ thấp trong lịch sử", trong khi Verizon mất 136.000 thuê bao khi số lượng rời bỏ tăng mạnh. AT&T đã đạt được 123.000 thuê bao trả trước ròng trong quý trước, trong khi Verizon mất 304.000. AT&T cũng tiếp tục chứng kiến động lực mạnh mẽ từ hoạt động kinh doanh Internet cáp quang với thêm 251.000 khách hàng cáp quang trong quý 2, nâng tổng số khách hàng lên 7,7 triệu. Và công ty đã nhắc lại hướng dẫn của mình để tạo ra dòng tiền tự do ít nhất 16 tỷ đô la vào năm 2023, đồng thời cam kết cắt giảm thêm 2 tỷ đô la chi phí, ngoài 6 tỷ đô la cắt giảm trong quá trình giảm nợ và cắt giảm chi phí trước đó.

Tốt hơn nữa, rõ ràng là mức cổ tức hấp dẫn hàng năm 7,7% của AT&T là an toàn, mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội thu nhập hấp dẫn nếu họ sẵn sàng mua và nắm giữ ngay bây giờ với cổ phiếu giao dịch ở mức P/E dự phóng rẻ nhất trong lịch sử chỉ 5,9 lần và giá trị sổ sách nhỏ hơn 1x.

Một đế chế giải trí

Tiếp theo, cổ phiếu của Walt Disney (DIS) đã giảm khoảng 24% so với mức cao nhất của năm nay và hiện giao dịch gần mức thấp nhất kể từ năm 2014 -- cả trên cơ sở tuyệt đối và từ quan điểm định giá ở mức P/E là 16,4, mức thấp trong vòng 10 năm trở lại đây. Từ những thất vọng về doanh thu phòng vé cho đến việc các biên kịch và diễn viên đình công gần đây khiến Hollywood phải đóng cửa, và những nghi ngờ về việc tiến hành một cuộc chiến chính trị giúp định hình tương lai của các khu nghỉ dưỡng hàng đầu ở khu vực Orlando, tập đoàn giải trí lớn nhất thế giới đang nỗ lực không mệt mỏi trong giai đoạn này.

Nhưng đừng vì lợi ích nhỏ trước mắt mà bỏ lợi ích lớn trong tương lai. Nếu bạn thực sự tin rằng đây là dấu chấm hết cho triều đại của Disney trên đỉnh thế giới giải trí, có lẽ bạn nên tránh mua cổ phiếu. Tuy nhiên, đây đều là những vấn đề ngắn hạn đối với Nhà Chuột… Và còn có các thương vụ mua lại Marvel, Pixar, Lucasfilm, cũng như các tài sản giải trí khác mà công ty đã mua một cách khôn ngoan thông qua việc mua lại cổ phần đa số trong Twenty-First Century Fox nhiều năm trước. Với những tài sản này, Disney là một doanh nghiệp dài hạn với các tài sản sở hữu trí tuệ giải trí ổn định đáng kinh ngạc, đáng ghen tị để tận dụng -- mặc dù chúng ta nên lưu ý rằng CEO Bob Iger mới trở lại gần đây đã chỉ ra rằng ông có thể sẵn sàng bán một số tài sản đó một cách khôn ngoan để giúp Disney có vị thế tốt hơn trong tăng trưởng dài hạn.

Có thể hiểu được việc thị trường đang than thở về việc mất người dùng đăng ký tại dịch vụ truyền phát trực tuyến Disney+ của công ty. Nhưng một lần nữa, sau khi nhanh chóng mở rộng quy mô Disney+ lên hơn 164 triệu người đăng ký chỉ trong 3 năm đầu tiên (tính đến quý trước, con số này đã giảm xuống chỉ còn dưới 158 triệu), công ty đã đúng khi tập trung vào lợi nhuận của dịch vụ hơn là theo đuổi tăng trưởng cơ sở người dùng không có lợi.

Kết hợp với thực tế Disney đã cam kết trả lại cổ tức -- với các khoản thanh toán đầu tiên có thể được bắt đầu được trả vào một thời điểm nào đó trong năm tới -- sau khi tạm dừng các chương trình hoàn vốn vào năm 2020 trong bối cảnh đại dịch COVID-19, nhà đầu tư nào mua cổ phiếu có thể sẽ hài lòng hơn với quyết định của họ.

Trò chơi "giá trị" gây tranh cãi trong không gian xe điện (và hơn thế nữa)

Tesla (TSLA) rõ ràng là cổ phiếu có rủi ro cao nhất trong nhóm này -- nhưng nó cũng được cho là trò chơi giá trị dài hạn hấp dẫn nhất.

Trên thực tế, vào tháng 6 năm 2019, cổ phiếu chỉ được giao dịch ở mức 15 USD sau khi điều chỉnh theo phân tách và thay đổi. Chỉ vài tuần trước đó, CEO Tesla, Elon Musk, đã hé lộ về việc ra mắt sản phẩm mà ngày nay chúng ta gọi là Cybertruck, và đang vạch ra kế hoạch xây dựng một đội xe robotaxi khổng lồ có thể là xúc tác để nâng giá trị của công ty lên 500 tỷ USD từ khoảng 40 tỷ USD vào thời điểm đó.

Vậy tại sao, sau khi tăng gần 1.800% và với mức vốn hóa thị trường 835 tỷ USD ngày nay, Tesla vẫn có thể là một cổ phiếu giá trị hấp dẫn?

Hóa ra cả hai xúc tác đó -- Cybertruck và đội xe robotaxi -- đều không phải là những gì cần thiết để đưa Tesla đến thời điểm này. Công ty vẫn chiếm gần 60% thị trường xe điện ngày nay và tiếp tục nhanh chóng đẩy mạnh sản xuất xe điện để đáp ứng nhu cầu. Trong khi đó, Musk gợi ý rằng các kế hoạch về đội robotaxi đang gần thành hiện thực hơn bao giờ hết. Và Tesla chỉ mới bắt đầu sản xuất Cybertruck vào quý trước với kế hoạch tăng cường sản xuất vào cuối năm nay để đáp ứng nhu cầu đáng kinh ngạc dành cho mẫu xe này.

Cuối cùng, chúng ta không thể quên mảng kinh doanh lưu trữ năng lượng và điện mặt trời, kế hoạch chế tạo robot hình người, chuyên môn thiết kế chip chuyên dụng và gần đây là việc Tesla tiến vào thị trường rộng lớn cho phần mềm và dịch vụ AI. Tất cả những sản phẩm này vẫn còn ở giai đoạn rất sớm. Tuy nhiên, đó là lý do tại sao Musk đã gợi ý rằng "Tesla thực sự nên được coi là khoảng một chục công ty khởi nghiệp công nghệ, nhiều trong số đó có rất ít hoặc không có mối tương quan nào với các công ty ô tô truyền thống."

Không phải tất cả động lực tiềm năng của Tesla đều có thể thành công theo kế hoạch. Tuy nhiên, cũng giống như chỉ cần một cổ phiếu vượt trội là có thể mang lại lợi nhuận cho toàn bộ danh mục đầu tư, chỉ cần một vài hoạt động kinh doanh của Tesla thay đổi thế giới theo một cách nào đó thì cổ phiếu chắc chắn sẽ phản ứng tương tự.

Huân Hà - theo fool