Có nên mua ngay cổ phiếu British American Tobacco?

Công ty thuốc lá này đang có tỷ suất cổ tức cao hơn 8%.

Đầu tư vào các doanh nghiệp có lợi nhuận ổn định với quá khứ ưu tiên thu nhập cho cổ đông là một triết lý đầu tư thành công. Điều này là do những công ty như vậy có cả khả năng và mong muốn mang lại cho cổ đông của họ mức cổ tức ổn định.

British American Tobacco (BTI) là một trong những công ty có vẻ phù hợp với những thông số này. Tuy nhiên, liệu các nhà đầu tư định hướng thu nhập có nên mua cổ phiếu ở mức giá gần 33 USD hiện tại? Hãy cùng tìm hiểu các chỉ số hiệu suất cơ bản và định giá của British American Tobacco.

Danh mục sản phẩm chủ chốt

Nhiều năm trước, British American Tobacco đã có được một nhận thức sâu sắc: Ngành công nghiệp thuốc lá sẽ thay đổi hoàn toàn do sự thay đổi trong sở thích của người tiêu dùng, chuyển từ thuốc lá điếu sang các sản phẩm được cho là ít gây hại cho sức khỏe hơn. Đây là lý do tại sao, bắt đầu từ năm 2013, công ty đã cho ra mắt Vuse, sản phẩm thuốc lá không khói hàng đầu trên toàn cầu. Với việc ra mắt nhãn hiệu thuốc lá không khói Glo vào năm 2016 và viên ngậm nicotin Velo vào năm 2019, British American Tobacco trở thành công ty dẫn đầu trong lĩnh vực thuốc lá không khói đang phát triển mạnh trên toàn cầu.

Chỉ trong vòng một thập kỷ, cơ sở người dùng sản phẩm không khói của công ty đã bùng nổ từ con số không lên đến hơn 23 triệu tính đến ngày 31 tháng 3. Chỉ trong quý 1 năm 2023, British American Tobacco đã có thêm 900.000 người dùng sản phẩm mới, đưa công ty đi đúng hướng để đạt được mục tiêu mục tiêu 50 triệu người dùng vào năm 2030.

Gã khổng lồ thuốc lá tiếp tục mở rộng quy mô danh mục sản phẩm không khói của mình, và dự kiến đạt được lợi nhuận trong danh mục sản phẩm này ngay sau năm 2024. Và khi tỷ lệ đóng góp của sản phẩm không khói trong tổng doanh thu của công ty tăng lên từ mức 15% hồi năm 2022, điều này sẽ thúc đẩy tăng trưởng thu nhập đáng chú ý trong những năm tới.

Vì lý do này, các nhà phân tích cho rằng thu nhập của British American Tobacco sẽ tăng trung bình 11,8%/năm trong 5 năm tới. Con số này vượt trội so với dự báo tăng trưởng thu nhập trung bình hàng năm của ngành thuốc lá là 7,5% trong cùng thời gian.

Khoản thanh toán đáng tin cậy

Thoạt nhìn, tỷ suất cổ tức gần 9% của British American Tobacco có vẻ là một ví dụ điển hình về bẫy tỷ suất so với tỷ suất cổ tức khiêm tốn 1,6% của chỉ số S&P 500. Nhưng thực tế không phải vậy vì hai lý do.

Đầu tiên, tỷ lệ chi trả cổ tức của British American Tobacco sẽ chỉ ở mức 55% trong 12 tháng tới. Con số này thấp hơn nhiều so với tỷ lệ chi trả cổ tức tương ứng 72% và 74% của Altria Group và Philip Morris International. Điều này khiến cho việc chi trả cổ tức của British American Tobacco khá an toàn.

Ngoài ra còn có một thực tế là thu nhập của công ty sẽ tiếp tục tăng. Điều này sẽ giúp cải thiện hơn nữa khả năng chi trả cổ tức của British American Tobacco.

Định giá của công ty cho thấy họ có một cao hào kinh tế mạnh mẽ

British American Tobacco bị định giá thấp so với các công ty cùng ngành. Điều này là rất tốt cho các nhà đầu tư đang muốn bắt đầu giao dịch cổ phiếu vào lúc này.

Tin tốt là tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) dự phóng của British American Tobacco hiện đang ở mức 7 lần, thấp hơn nhiều so với tỷ lệ P/E dự phóng trung bình của ngành thuốc lá là 11,8 lần. Mức giá rẻ đáng kể so với các đối thủ cạnh tranh trong ngành sẽ bảo vệ các cổ đông BAT khỏi tình trạng định giá tiếp tục bị thu hẹp trong những năm tới. Vì lý do này, cổ phiếu đang là một lựa chọn rất đáng mua đối với các nhà đầu tư định hướng thu nhập.

Huân Hà - theo fool