Cổ phiếu AI tốt hơn: Tesla của Cathie Wood hay Apple của Warren Buffett?

Buffett và Wood đã chọn những cổ phiếu thành công mặc dù có những cách tiếp cận hoàn toàn khác nhau đối với AI.

Cả Warren Buffett và Cathie Wood đều đầu tư mạnh tay vào trí tuệ nhân tạo (AI). Tất cả cổ phiếu công nghệ lớn nhất của họ -- và cả một số cổ phiếu phi công nghệ của họ -- đều sử dụng AI dưới một hình thức nào đó.

Nhưng thành công này đã được tạo ra bất chấp các phương pháp đầu tư hoàn toàn khác nhau. Đội ngũ của Buffett tại Berkshire Hathaway đã đặt cược nhiều nhất vào AI với Apple (AAPL), trong khi Cathie Wood và các cộng sự tại Ark Invest chọn Tesla (TSLA) là khoản đầu tư AI lớn nhất của mình. Mặc dù cả hai cổ phiếu đều vượt trội hơn thị trường với biên độ rộng, một cách tiếp cận thực sự có tiềm năng thành công nhờ AI sâu hơn so với cách tiếp cận kia.

So sánh hai phương pháp đầu tư AI

Như đã đề cập ở trên, cả Buffett và Wood đều nắm giữ các khoản đầu tư lớn vào AI. Các khoản đầu tư của Buffett như Amazon và các ngân hàng như Bank of America sử dụng AI rộng rãi. Để so sánh, các khoản đầu tư của Wood là các danh mục đầu tư nặng về công nghệ hơn, bao gồm hầu hết các công ty vốn hóa lớn nhỏ hơn. Quỹ của bà nắm giữ các cổ phiếu AI như UiPath, Zoom và nhiều cổ phiếu khác.

Nhưng mặc dù sở hữu một số cổ phiếu AI, Buffett nói tương đối ít về công nghệ này. Ông đã tuyên bố tại cuộc họp cổ đông năm 2017 của mình rằng nó có thể mang lại hiệu quả tăng năng suất đáng kể và giảm tình trạng mất việc làm đáng kể.

Tuy nhiên, ông thường tránh các cổ phiếu đang thua lỗ nhỏ hơn xây dựng trên các công nghệ tiên tiến như AI. Đội ngũ của ông không đưa ra dấu hiệu nào cho thấy họ sở hữu Apple hay bất kỳ cổ phiếu AI nào khác chỉ vì trí tuệ nhân tạo.

Wood có một cách tiếp cận trực tiếp hơn. Bà tin AI sẽ là một trong những trụ cột chính của sự đổi mới trong vài năm tới, gọi mức tăng năng suất tiềm năng là "đáng kinh ngạc và gây sốc." Dự đoán như vậy có thể đã khiến nhóm của bà đặt giá mục tiêu khoảng 1.500 USD cho Tesla vào năm 2026.

Apple so với Tesla như một cổ phiếu AI

Apple không công khai thảo luận về sản phẩm và dịch vụ nào của mình sử dụng AI. Tuy nhiên, hầu như tất cả sản phẩm của họ, đặc biệt là iPhone, dường như đều tích hợp AI ở nhiều cấp độ. Các chức năng như Siri, nhắn tin, Face ID, Apple Maps và Apple Photos được cho là sử dụng chức năng AI ở một số dạng.

Apple cũng đã tiếp cận với cộng đồng học thuật. Các chương trình như Apple Scholars và Chương trình AIML Nội trú của Nhà Táo khai thác kiến thức từ nhiều lĩnh vực để phát triển các ứng dụng AI mới.

Trong khi đó, Tesla đã giải quyết vấn đề AI một cách trực tiếp hơn. Thứ nhất, công ty đã phát triển chất bán dẫn để cung cấp năng lượng cho AI. Trong số này có chip FSD để kiểm soát các tính năng lái xe tự động và chip Dojo, chất bán dẫn của Tesla được thiết kế cho học sâu (deep learning). Và nhà sản xuất ô tô cũng phát triển phần mềm AI để cải thiện trải nghiệm lái xe.

Mặc dù cả hai công ty đều có thể vượt trội trong sự phát triển của AI, Tesla có thể có một chút lợi thế khi nói về đầu tư. Giá trị vốn hóa thị trường 600 tỷ USD của Tesla nhỏ hơn nhiều so với giá trị vốn hóa thị trường gần 2,6 nghìn tỷ USD của Apple. Do đó, Tesla sẽ dễ dàng đạt được tốc độ tăng trưởng cao hơn.

Vào năm 2022, Tesla đã tăng doanh thu đến 51% so với năm trước. Ngược lại, doanh thu của Apple giảm nhẹ trong quý tài chính đầu tiên của năm 2023 (kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2022). Trong năm tài chính 2022, doanh thu của Nhà Táo cũng chỉ tăng 8%.

Mặc dù tốc độ tăng trưởng doanh thu của Apple có thể trở lại mức hai con số, nó khó có thể sánh được với một cổ phiếu tăng trưởng quái vật như Tesla. Nhưng Apple có thể sẽ vẫn rẻ hơn từ góc độ thu nhập. Tốc độ tăng trưởng nhanh hơn của Tesla đang dẫn đến định giá cao hơn cho cổ phiếu.

Hệ số giá trên thu nhập của Tesla và Apple. Dữ liệu theo Ycharts

Apple hay Tesla?

Mặc dù cả hai công ty đều sẽ tiếp tục phát triển vượt trội trong không gian AI, tình hình tài chính có thể biến Tesla thành cổ phiếu có khả năng sinh lời cao hơn. Hãng xe điện không chỉ nhỏ hơn mà doanh thu của họ còn tăng với tốc độ nhanh hơn đáng kể. Ngay cả với hệ số giá trên thu nhập cao gần gấp đôi, chênh lệch trong tốc độ tăng trưởng cũng có thể mang lại cho cổ phiếu Tesla nhiều tiềm năng tăng trưởng hơn so với Apple.

Nhà đầu tư không nên bỏ qua Buffett hoặc cổ phiếu Apple. Và các nhà đầu tư thận trọng hơn có thể thích cách tiếp cận của Nhà tiên tri xứ Omaha hơn. Nhưng khi nói đến thành công nhờ AI, theo chân Wood đến với cổ phiếu Tesla có lẽ sẽ là lựa chọn sinh lợi hơn cho các nhà đầu tư tăng trưởng.

Huân Hà - theo fool