Cổ phiếu Apple: những cải thiện rõ ràng từ đầu năm 2023 đến nay

Cổ phiếu Apple đã có hiệu suất xuất sắc trong năm 2023, vượt xa S&P 500 và Nasdaq với mức tăng 22% từ đầu năm đến nay. Dưới đây là những gì đã được cải thiện cho công ty iPhone từ đầu năm đến nay.

Cổ phiếu Apple là một cái tên chiến thắng từ đầu năm 2023 đến nay. Giá cổ phiếu đã tăng 22% so với đầu năm, vượt trội so với mức tăng khiêm tốn hơn của S&P 500 và Nasdaq 100, lần lượt là 3% và 12%.

Bây giờ, khi chúng ta sắp kết thúc Q1 dương lịch, hãy cùng xem lại một số động lực đang diễn ra tốt đẹp cho Apple và có thể là lý do dẫn đến thành công gần đây của cổ phiếu này.

Hiệu suất cổ phiếu Apple và S&P 500. Nguồn: Stock Rover

1. Lạm phát chạm đỉnh

Trên phương diện kinh tế vĩ mô, mọi thứ đang chao đảo. Cuộc khủng hoảng tài chính SVB đã giải phóng điều mà một số người lo sợ có thể là hiệu ứng domino trong lĩnh vực dịch vụ tài chính, vì ngay cả “những ông lớn” Credit Suisse và Deutsche cũng đã khiến thị trường rung chuyển.

Nhưng có một ánh sáng hy vọng. Khi điều kiện kinh tế xấu đi, lạm phát có vẻ đã đạt đến đỉnh điểm. Chỉ số giá tiêu dùng, đạt đỉnh 9,1% vào tháng 6 năm 2022, đã giảm dần xuống mức thấp nhất trong 18 tháng, là 6,0% vào tháng 2 năm 2023.

Chỉ riêng lạm phát thấp hơn không nhất thiết là điều tốt cho cổ phiếu Apple – nhưng lập trường diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã nới lỏng.

Sau khi nâng lãi suất quỹ liên bang thêm tới 75 điểm cơ bản tại một số thời điểm, Ngân hàng Trung ương Mỹ chỉ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp gần đây nhất. Tốt hơn nữa, mức trần kỳ vọng 5,1% đang bắt đầu được củng cố, cho thấy khả năng nỗi lo về lạm phát và chu kỳ tăng lãi suất đang chấm dứt.

Điều này có thể giúp giải thích tại sao các tài sản nhạy cảm với lãi suất đã có hiệu suất tốt từ đầu năm 2023 đến nay, từ trái phiếu chính phủ đến các quỹ ETF lĩnh vực bán dẫn. Và cổ phiếu Apple cũng được hưởng lợi.

2. Các hạn chế trên chuỗi cung ứng được cải thiện

Yếu tố chính khiến quý gần đây nhất của Apple trông tệ hại như vậy, đặc biệt về phía iPhone, là những hạn chế trên chuỗi cung ứng ở Trung Quốc.

CEO Tim Cook và cộng sự có vẻ tin rằng nhu cầu đối với các sản phẩm của Apple vẫn mạnh mẽ trong cuộc gọi thu nhập gần đây nhất. Nhưng nhu cầu không mang lại nhiều lợi ích cho công ty nếu họ không thể sản xuất và cung cấp những sản phẩm này.

Apple đã giải quyết vấn đề nguồn cung theo một số cách khác nhau. Trong dài hạn, công ty iPhone đã nỗ lực đa dạng hóa cơ sở cung ứng của mình ra khỏi Trung Quốc. Chẳng hạn, nhà cung cấp chính Pegatron được cho là đang mở rộng thêm năng lực sản xuất ở Ấn Độ.

Vị trí của các cơ sở cung ứng theo khu vực chính, 98% tổng chi tiêu. Nguồn: DM Martins Research

Trong ngắn hạn, về cơ bản, giải pháp là…chờ đợi. Trung Quốc gần đây phải chịu nhiều đợt phong tỏa liên quan đến COVID, nhưng năng lực sản xuất tại quốc gia này dường như đang trở lại bình thường.

Đối với Apple nói riêng, đầu năm 2023 đã tốt hơn rất nhiều. Ít nhất đây là những gì Dan Ives của Wedbush tin tưởng. Hồi đầu tháng 3, ông đã lập luận rằng “chúng tôi không thấy các nhà cung ứng ở châu Á cắt giảm khối lượng lớn xung quanh việc sản xuất iPhone, đó là một dấu hiệu tốt”.

3. iPhone có khả năng phục hồi

Không ai bên ngoài trụ sở công ty ở Cupertino biết chắc chắn liệu iPhone có phục hồi sau quý nghỉ lễ yếu kém năm 2022 hay không cho đến khi kết quả quý tài chính thứ hai được báo cáo sau khoảng 5 tuần nữa. Nhưng có một vài dấu hiệu cho thấy tăng trưởng này có thể xảy ra.

Bản thân nhà phân tích Dan Ives đã tỏ ra lạc quan khi nói:

“Các tháng 1 và tháng 2 cùng các dấu hiệu sớm trong tháng 3 đều ổn định đối với iPhone trên toàn cầu. Điều này hoàn toàn trái ngược với những gì chúng ta thấy trong quý tháng 12 với hạn chế nguồn cung.”

Sau đó, nhóm nghiên cứu tại KeyBanc đã trình bày quan điểm lạc quan tương tự khi tiết lộ kết quả khảo sát người tiêu dùng độc quyền của mình.

Nhà phân tích Brandon Nispel gợi ý rằng chi tiêu cho các giao dịch của Apple đã được ghi nhận ít nhất là ngang bằng với hướng dẫn. Ủng hộ cho kết luận của ông: thực tế là các con số điều chỉnh theo mùa trong tháng 2 đã được ghi nhận mạnh mẽ.

Trong quý hiện tại, doanh số iPhone sẽ đối mặt với những so sánh tăng trưởng tương đối dễ dàng, cả so với cùng kỳ và so với quý trước. Vào thời điểm này năm ngoái, doanh thu của phân khúc chỉ tăng 5%, mức tăng hàng quý tồi tệ thứ hai kể từ đầu năm tài chính 2021. Trong quý trước, doanh thu đã giảm 8%.

Do đó, có khả năng iPhone sẽ phục hồi trong quý tài chính thứ hai và cổ phiếu Apple có thể đã phản ứng tích cực khi nhà đầu tư dự đoán điều đó.

Huân Hà - theo street