Ford: cổ phiếu nên mua với hiệu suất cổ tức ổn định và mức giá thấp

Ford, một trong những công ty đại chúng lâu đời nhất nước Mỹ đang khẳng định lại đề xuất giá trị của mình với “thời điểm Mô hình T” cho những năm 2020.

Được thành lập vào năm 1903, với những người sinh ra trong thời này, Ford (F) đôi khi được coi là một doanh nghiệp luôn được xem là lựa chọn đầu tư sáng giá, nhất là với những người cao tuổi thích ổn định. Tua nhanh đến những năm 2020, thuyết phục các nhà giao dịch trẻ tuổi hơn về đề xuất giá trị của Ford là một thách thức thực sự trong thời kỳ điện khí hóa xe cộ và lạm phát cao liên tục cùng với thiếu hụt nguồn cung và nhân công.

Bên cạnh đó, việc chuyển đổi các nhà đầu tư lo lắng thành những người hâm mộ Ford cũng ngày càng trở nên khó hơn sau khi giá cổ phiếu sụt giảm nghiêm trọng trong thời gian qua. Phe chủ mua và phe chủ bán đều có các điểm dữ liệu tài chính và hoạt động để lựa chọn cho lập luận của mình. Và thẳng thắn mà nói, Ford không quá “sexy” như những công ty đột phát như Tesla và Lucid.

Tuy nhiên, Ford không nên bị coi là một con khủng long vì công ty đang thực hiện xoay trục sang các phương tiện sử dụng năng lượng sạch. Bên cạnh đó, giá cổ phiếu sụt giảm có thể dẫn đến các cơ hội mua giá trị hàng đầu – và có một giá trị tuyệt vời trong biểu tượng của ngành công nghiệp ô tô Mỹ ngay bây giờ.

Giá trị tốt

Cổ phiếu Ford có thực sự là một món hời? Giá cổ phiếu đã giảm từ mức 25,87 USD hồi tháng 1 xuống còn 11 USD vào tháng 5. Một mức chiết khấu hơn 50% không xuất hiện mỗi ngày. Tuy nhiên, một quan điểm hoài nghi có thể cho rằng cổ phiếu Ford không xứng đáng được giao dịch ở mức 25 USD ngay từ đầu.

Có thể chu kỳ giá tăng vào đầu năm 2022 đã đi quá xa. Tuy nhiên, hệ số giá trên thu nhập (P/E) trong 12 tháng của Ford là rất thấp, chỉ dưới 4 lần. Thêm vào đó, Ford cũng trả tỷ suất cổ tức kỳ hạn hàng năm ở mức 3,56%. Như vậy, cổ phiếu đang bắt đầu có vẻ trở thành một khoản nắm giữ hoàn hảo theo phong cách Warren Buffett (mặc dù cổ phiếu Ford thực sự không nằm trong danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway).

Để so sánh, hệ số P/E của Tesla là 88 lần, và Lucid vẫn không có hệ số P/E vì công ty vẫn chưa có lãi; hơn nữa, cả hai nhà sản xuất ô tô này đều không trả cổ tức. Vì vậy, từ quan điểm định giá và tỷ suất truyền thống, Ford đang có vẻ khá ổn vào lúc này.

Hoạt động tốt

Với sụt giảm của cổ phiếu Ford, một nhà đầu tư có thể nhận định rằng công ty đã trở thành một cổ phiếu có hiệu suất yếu kém kinh niên. Đúng là một trong những khoản đầu tư của Ford đã không mang lại thắng lợi. Nhưng nhìn chung, kết quả của công ty vẫn rất đáng nể.

Trong Q1/2022, doanh thu 34,5 tỷ USD của Ford đã phù hợp với kỳ vọng của Phố Wall trong khi thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) hàng quý đạt 0,38 USD, cao hơn một ít so với ước tính của các nhà phân tích ở khoảng 0,37 USD. Tuy nhiên, kết quả thu nhập của Ford đã tốt hơn so với cùng kỳ năm ngoái – thời điểm mà cổ phần của Ford trong Rivian Automotive (RIVN) có vẻ là một thắng lợi chắc chắn.

Tua nhanh đến tháng 5 năm 2022, Ford đã bán 15 triệu cổ phiếu Rivian sau khi chúng mất giá đáng kể. Ford đã chịu khoản lỗ 5,4 tỷ USD hạch toán theo giá trị thị trường đối với khoản đầu tư vào Rivian trong Q1/2022. Vì vậy, nếu loại trừ khoản lỗ đó, kết quả hoạt động hàng quý của Ford sẽ tốt hơn nhiều so với các số liệu được công bố.

Một chiến lược điện khí hóa

Bên cạnh bội số định giá chạm đáy và khoản chi trả cổ tức hậu hĩnh, nhà đầu tư nên bắt đầu với phong trào xe điện nếu họ muốn tự tin mua cổ phiếu Ford. Đã qua lâu rồi những ngày bánh mì và bơ của Ford phụ thuộc vào những chiếc xe động cơ đốt trong uống xăng của họ. Ngày nay, công ty lâu đời này đang phát triển nhanh hơn bạn có thể mong đợi.

Bước thay đổi lớn của Ford sang điện khí hóa ô tô đang diễn ra tại nhiều hơn một lục địa. Đầu năm nay, Ford đã giới thiệu các mẫu xe tải chạy hoàn toàn bằng điện E-Transit và E-Transit Custom tại châu Âu, với “cam kết đạt đến không phát thải đối với tất cả doanh số xe Ford ở châu Âu và trung hòa carbon trên toàn bộ hiện diện tại châu Âu vào năm 2035”. Trong khi đó, tại Mỹ, Ford đã bắt đầu sản xuất xe tải F-150 Lightning chạy hoàn toàn bằng điện với giá khởi điểm dưới 40.000 USD.

Trong tháng 5, xu hướng điện khí hóa ô tô của Ford đã được hiển thị đầy đủ khi tổng doanh số xe tải và SUV của nhà sản xuất ô tô này giảm nhẹ so với cùng kỳ năm ngoái nhưng doanh số xe điện tại Mỹ lại tăng 221,5%. Theo Andrew Frick, phó chủ tịch phụ trách bán hàng, phân phối và xe tải của Ford Blue, kết quả này tương đương với tốc độ tăng trưởng “gần gấp 4 lần tốc độ của ngành”.

Nếu có bất kỳ xúc tác nào có thể khiến cổ phiếu Ford tăng trở lại lên trên 20 USD thì đó là cam kết không thể nhầm lẫn của công ty đối với xe điện. Vì vậy, hãy tiếp tục và chọn lý do của bạn để yêu thích Ford – giá trị, cổ tức hoặc nỗ lực thúc đẩy xe điện trên nhiều khu vực của công ty. Ở mức giá hiện tại của cổ phiếu Ford, mua cổ phiếu sẽ giúp bạn làm chủ khoản đầu tư của mình.

Huân Hà - theo fool