Cổ phiếu Intel: 3 lý do để mua bất chấp những thách thức công ty đang đối mặt

Intel là một cổ phiếu đang gặp khó khăn ở nhiều cấp độ. Tuy nhiên, nhà đầu tư có thể đã phản ứng thái quá với những thách thức đó.

Lĩnh vực bán dẫn đã trải qua tình trạng thiếu hụt nguồn cung trong khi nhu cầu tăng nhanh với sự bùng nổ của các ứng dụng công nghệ mới. Tuy nhiên, có một công ty chip vẫn tiếp tục gặp khó khăn: đó chính là công ty tiên phong trong ngành – Intel (INTC).

Intel đã dẫn đầu ngành bán dẫn trong nhiều thập kỷ. Tuy nhiên, các nhà thiết kế và nhà sản xuất chip khác đã vượt mặt ông lớn này do những khó khăn họ gặp phải trong việc phát triển sản phẩm. CEO Pat Gelsinger đang tìm cách đưa Intel trở lại vị trí thống lĩnh với các sáng kiến ​​nhằm chiếm lại vị thế dẫn đầu về mặt kỹ thuật và đầu tư mạnh vào các xưởng đúc mới. Mặc dù còn quá sớm để biết liệu Gelsinger có thành công hay không, các nhà đầu tư kiên nhẫn có thể muốn xem xét mua cổ phiếu bán dẫn này vì ba lý do sau đây.

1. Công ty vẫn tạo ra nhiều doanh thu

Bất chấp sự tập trung vào những cái tên như Nvidia và AMD, Intel vẫn là một người khổng lồ trong ngành. Mặc dù đã không còn được coi là “nhà sản xuất chip lớn nhất thế giới”, Intel vẫn hoạt động hiệu quả hơn hầu hết các công ty cùng ngành.

Trong sáu tháng đầu năm 2022, Intel đã tạo ra doanh thu gần 34 tỷ USD, giảm 14% so với cùng kỳ năm 2021.

Tuy nhiên, AMD chỉ báo cáo doanh thu hơn 12 tỷ USD. Và mặc dù quý tài chính thứ hai của Nvidia kết thúc sau Intel một tháng, chuyên gia chip đồ họa cũng chỉ tạo ra 15 tỷ USD trong nửa đầu năm tài chính của họ. Taiwan Semiconductor, công ty sản xuất hơn một nửa số chất bán dẫn trên thế giới theo TrendForce, là đối thủ duy nhất có thể vượt mặt Intel với doanh thu 36 tỷ USD trong cùng khung thời gian.

Hơn nữa, các lĩnh vực phụ như PC đã chứng kiến ​​doanh số sụt giảm trong bối cảnh nền kinh tế đang chậm lại, một yếu tố có thể sẽ khiến doanh thu của Intel giảm tạm thời. Sự xoay trục của Intel sang lĩnh vực kinh doanh xưởng đúc cũng có thể đóng vai trò là động lực thúc đẩy doanh thu khi công ty hoàn tất xây dựng các xưởng đúc được đề xuất ở Mỹ và Châu Âu. Vì những lý do này, Intel có nhiều khả năng vẫn sẽ là một ông lớn trong ngành.

2. Cổ tức của Intel

Một tác động khác của việc giá cổ phiếu sụt giảm là sự hấp dẫn ngày càng lớn của các khoản thanh toán cổ tức. Hiện tại, ông lớn bán dẫn đang trả cho cổ đông của mình khoản cổ tức hàng năm 1,46 USD/cổ phiếu. Cổ phiếu sụt giảm đã nâng tỷ suất cổ tức của Intel lên mức 5,5%, cao nhất trong lịch sử công ty.

Trên phương diện này, Intel vượt trội so với S&P 500, vốn chỉ cung cấp mức tỷ suất khoảng 1,8%. Ở mức tỷ suất này, Intel cũng sánh ngang với một số công ty trả cổ tức cao nhất trong lĩnh vực công nghệ, chẳng hạn như cổ phiếu Quý tộc Cổ tức IBM – cũng cung cấp tỷ suất 5,5%.

Hơn nữa, Intel đã chấp nhận sự tồn tại của mình với tư cách là một cổ phiếu trả cổ tức. Bất chấp những thách thức công ty đang phải đối mặt, khoản thanh toán của họ đã tăng liên tục kể từ năm 2004. Mặc dù khoảng thời gian đó vẫn còn rất ngắn so với 25 năm cần thiết để đạt được danh hiệu Quý tộc Cổ tức, đó cũng là một thành tích đủ dài để ảnh hưởng tiêu cực đến giá cổ phiếu nếu chuỗi tăng chi trả kết thúc.

3. Định giá thấp

Thêm vào đó, cổ phiếu Intel cũng đã giảm xuống một mức giá trên thu nhập thấp kỳ lạ. Cổ phiếu đang được bán với hệ số giá trên thu nhập ít hơn sáu lần. Với định giá này, cổ phiếu Intel đang có chi phí thấp hơn nhiều so với các công ty cùng ngành.

https://v5.airtableusercontent.com/v1/8/8/1665619200000/OXonpnkM9kz274M6uUm16w/hzODLxaOsoSWEhteVGSTdzXHpPWeCoM2NL-029WKL6tJh1CIELNjkYFCrHB5rKOjBkmgkEqGkqKRPfX-aKkrxg/VmsAQ0oEqQEBe3WuRBiPUz4a8UUKKLY0NHmZMNXZflQ

Hệ số giá trên thu nhập (PE) của Intel so với các công ty cùng ngành. Dữ liệu theo Ycharts

Nhưng bất chấp hệ số giá trên thu nhập đó, không có số liệu nào được cho là mô tả tình hình của Intel tốt hơn hệ số giá trên giá trị sổ sách. Hiện tại, cổ phiếu đang được bán với giá bằng không đến 1,1 lần giá trị sổ sách, mức thấp trong lịch sử.

Phải thừa nhận sụt giảm doanh thu và những khó khăn đang ngăn cản Intel bắt kịp với các công ty cùng ngành đã khiến các nhà đầu tư khó chịu. Tuy nhiên, định giá vẫn là một yếu tố quan trọng, và hệ số giá trên giá trị sổ sách của Intel đang khiến cổ phiếu trở nên quá rẻ để bỏ qua.

Cổ phiếu Intel vẫn đáng mua

Không có gì để nghi ngờ: Intel là một công ty đang gặp khó khăn. Họ đang đầu tư rất nhiều để trở thành một người chơi trong lĩnh vực đúc chip và giành lại vị trí dẫn đầu về mặt kỹ thuật. Tuy nhiên, vẫn chưa biết liệu họ có thành công trong cả hai nỗ lực này hay không.

Mặc dù vậy, mức doanh thu hiện tại vẫn đảm bảo Intel là một ông lớn trong ngành. Thêm vào đó, nhà đầu tư đang có cơ hội bỏ túi một tỷ suất cổ tức lớn đáng kể và mua cổ phiếu Intel ở mức giá gần bằng giá trị sổ sách của công ty. Đây có thể là cơ hội mua chỉ xuất hiện một lần trong đời mà nhà đầu tư nên tận dụng.

Huân Hà - theo fool