Cổ phiếu Microsoft: tăng gấp đôi vào năm 2030 nếu dự đoán này của Satya Nadella thành sự thật

CEO của Microsoft đã đặt ra một mục tiêu doanh thu táo bạo cho cuối thập kỷ này.

Microsoft (MSFT) đã đi được một chặng đường dài kể từ khi được thành lập vào năm 1975. Công ty vẫn ở trên đỉnh cao của ngành công nghệ sau 48 năm. Với mức định giá hiện tại lên đến 2,5 nghìn tỷ USD, Microsoft cũng đã trở thành công ty lớn thứ hai trên thế giới sau Apple.

Thành công nhất quán của Microsoft bắt nguồn từ sự tập trung không ngừng vào đổi mới. Họ đã phân nhánh từ nguồn gốc là một công ty phần mềm để thống trị các ngành công nghiệp mới như điện toán đám mây, gaming và giờ là trí tuệ nhân tạo (AI).

Hôm thứ Hai, một hồ sơ tòa án tiết lộ rằng CEO Microsoft Satya Nadella có một mục tiêu đặc biệt tham vọng cho tương lai của công ty. Và nếu ông đạt được mục tiêu đó, cổ phiếu của Microsoft có thể sẽ tăng gấp đôi từ nay đến năm 2030. Sau đây là những điều bạn cần biết.

Microsoft đang xây dựng cho một tương lai được hỗ trợ bởi AI

Hàng tỷ người trên toàn cầu sử dụng hệ điều hành Windows của Microsoft và bộ phần mềm năng suất 365 của họ, bao gồm các chương trình như Word và Excel. Nhưng những thương hiệu vượt thời gian đó không còn là động lực tăng trưởng cốt lõi của công ty nữa. Thay vào đó, nền tảng điện toán đám mây Azure mới là động cơ thúc đẩy công ty tiến lên phía trước, và trí tuệ nhân tạo sắp tăng cường thêm nữa tiềm năng cho họ.

Năm nay, Microsoft đã mua lại số cổ phần ước tính trị giá 10 tỷ USD trong OpenAI, nhà phát triển nền tảng ChatGPT. Azure đã cung cấp chatbot GPT-4 mới nhất của OpenAI cho khách hàng doanh nghiệp, giúp họ tăng năng suất và phục vụ khách hàng của họ tốt hơn.

Ngoài ra, Microsoft gần đây cũng đã mua cổ phần của Builder.ai, công ty sử dụng AI để phát triển các ứng dụng phần mềm cho các doanh nhân không có bất kỳ kinh nghiệm lập trình kỹ thuật nào. Các tích hợp với Azure và thậm chí cả OpenAI đã được chú ý đến. Điều này có thể thu hút các doanh nghiệp thuộc mọi quy mô đến với nền tảng đám mây.

Sự tích hợp của OpenAI với công cụ tìm kiếm Bing của Microsoft cũng đang làm sóng làm gió trong thế giới công nghệ khi nó cố gắng phá vỡ thị phần thống trị do Google Search của Alphabet nắm giữ. Chatbot trả lời các câu hỏi đã được chứng minh là thuận tiện hơn so với việc chọn lọc danh sách các trang web trong kết quả tìm kiếm truyền thống, và Microsoft tin rằng đây là tương lai. Hiện tại, thị trường quảng cáo kỹ thuật số trong các công cụ tìm kiếm trị giá 200 tỷ USD mỗi năm. Đây là cơ hội lớn cho Bing nếu họ có thể làm rung chuyển ngành này.

Một số ước tính tài chính về giá trị tương lai của phần mềm hỗ trợ AI là rất đáng kinh ngạc. Ark Investment Management của Cathie Wood cho rằng các công cụ như ChatGPT có thể bổ sung 200 nghìn tỷ USD vào sản lượng kinh tế toàn cầu vào cuối thập kỷ này, tạo ra 90 nghìn tỷ USD giá trị doanh nghiệp cho các công ty như OpenAI và Microsoft.

Nadella đặt mục tiêu táo bạo cho tương lai

Trong khi đó, Microsoft hiện đang đấu tranh với Ủy ban Thương mại Liên bang Hoa Kỳ (FTC) tại tòa án. FTC đang cố gắng ngăn chặn việc công ty mua lại studio phát triển game Activision Blizzard (ATVI) vì thỏa thuận này có thể mang lại cho Microsoft (và nền tảng Xbox của họ) quá nhiều quyền lực trên thị trường gaming.

Activision chịu trách nhiệm cho một số tựa game thành công nhất trong ngành, bao gồm World of Warcraft, Call of Duty và Diablo. FTC lo ngại việc Microsoft mua lại công ty có thể dẫn đến việc các tựa game được phát triển dành riêng cho Xbox, loại bỏ các đối thủ cạnh tranh như Sony và nền tảng PlayStation của họ một cách không công bằng. Thỏa thuận này sẽ trị giá khoảng 68 tỷ USD nếu được thông qua, nhưng nó có thể không phải là yếu tố tạo ra sự khác biệt cho sự phát triển của Microsoft trong dài hạn, xét đến những triển vọng khác của công ty trong các lĩnh vực như AI.

Một loạt nhận xét của Satya Nadella dành cho đội ngũ điều hành của ông từ tháng 6 năm 2022 đã được phát hiện trong một hồ sơ liên quan đến vụ việc. Và chúng tiết lộ một mục tiêu rất tham vọng của vị CEO: Microsoft tạo ra doanh thu hàng năm 500 tỷ USD vào năm tài chính 2030.

Liệu Microsoft có thể thực sự đạt được mục tiêu của Nadella?

Trong 4 quý vừa qua, Microsoft đã tạo ra tổng doanh thu 207,5 tỷ USD. Và vì công ty hiện được định giá 2,5 nghìn tỷ USD, cổ phiếu hiện đang được giao dịch ở hệ số giá trên doanh thu (P/S) 12 lần.

Microsoft sẽ phải tăng hơn gấp đôi doanh thu hàng năm từ nay đến năm tài chính 2030 để đạt mốc 500 tỷ USD. Nói cách khác, họ sẽ phải tạo ra tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 13,3% trong 7 năm tới. Nhìn lại quá khứ, công ty chỉ tăng trưởng doanh thu với tốc độ CAGR 11,3% trong khoảng thời gian 7 năm từ năm tài chính 2015 đến năm tài chính 2022 – một dấu hiệu cho thấy công ty có thể không đạt mục tiêu.

Nhưng thay vào đó, nếu nhìn vào khoảng thời gian 3 năm từ năm tài chính 2019 đến năm 2022, doanh thu của Microsoft đã thực sự tăng với tốc độ CAGR 16,3%. Có vẻ như công ty sắp có một số động lực tăng trưởng mới nhờ việc tích hợp trí tuệ nhân tạo với Bing và Azure. Điều này có thể thúc đẩy tăng trưởng doanh thu cho công ty.

Do đó, kết quả gần đây hơn của Microsoft có thể phản ánh tốt hơn tiềm năng trong tương lai của công ty. Chưa kể, mục tiêu của Nadella là đưa công ty trở lại mức tăng trưởng doanh thu hàng năm 20%. Tốc độ đó có thể khó duy trì trong thời gian dài, nhưng nhà đầu tư chắc chắn không thể đặt câu hỏi về trọng tâm hoặc tham vọng của ông.

Nếu Satya Nadella đạt được thành công này vào năm tài chính 2030, điều đó sẽ có ý nghĩa gì đối với giá cổ phiếu Microsoft? Với hệ số P/S 12 lần như được tính ở trên, 500 tỷ USD doanh thu sẽ mang lại cho Microsoft mức định giá 6 nghìn tỷ USD. Điều đó có nghĩa là cổ phiếu sẽ tăng hơn gấp đôi so với mức hiện tại.

Huân Hà-Theo fool