Cổ Phiếu Mỹ: Liệu Còn Kịp Mua Cổ Phiếu Facebook?

Giá cổ phiếu Facebook đang dao động gần mức cao nhất trong lịch sử nhưng vẫn có vẻ rẻ so với tiềm năng tăng trưởng của công ty.

Hồi tháng 1, đã có rất nhiều lo ngại xung quanh hoạt động kinh doanh của Facebook (NASDAQ: FB) khiến nhiều người từ bỏ cổ phiếu này. Vào thời điểm đó, tương lai của hoạt động kinh doanh quảng cáo nhắm mục tiêu đã bị nghi vấn, tốc độ tăng trưởng doanh thu trên mỗi người dùng đang chậm lại và các mối đe dọa về quy định ngày càng leo thang. Cuộc bạo động ở Capitol vào ngày 6 tháng 1 cũng khiến nhiều người bị thuyết phục rằng công ty đang mất quyền kiểm soát đối với người dùng của chính mình.

Tuy nhiên, cổ phiếu Facebook đã tăng 40% kể từ lúc đó. Những lời kêu gọi trừng phạt Facebook vì nạn tin giả tràn lan và ngôn từ kích động thù địch đã dần dần biến mất. Tăng trưởng doanh thu của công ty cũng đã tăng tốc trở lại khi mảng kinh doanh quảng cáo cốt lõi đối mặt với ít sóng gió liên quan đến đại dịch hơn.

Nếu bạn cũng đã bán Facebook vào đầu năm nay, bạn có thể tự hỏi liệu hiện tại có quá muộn để mua lại cổ phiếu hay không. Hãy cùng nhìn lại công ty, tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn và định giá của cổ phiếu để đưa ra quyết định.

Facebook đang phát triển nhanh đến mức nào?

Facebook đã tạo ra 98% doanh thu từ quảng cáo trong quý trước. Công ty đã bán các hiển thị quảng cáo trên nền tảng cùng tên, cũng như Messenger, Instagram, WhatsApp, các ứng dụng và trang web của bên thứ ba thông qua mạng lưới quảng cáo Audience Network của mình. Phần doanh thu còn lại chủ yếu đến từ tai nghe Oculus VR và màn hình thông minh Portal.

Toàn bộ "gia đình" ứng dụng của Facebook (Facebook, Messenger, Instagram và WhatsApp) đã phục vụ 3,51 tỷ người dùng hoạt động hàng tháng (MAP) trong quý trước với doanh thu trung bình trên mỗi người dùng (ARRP) ở mức 8,31 USD. Cả hai chỉ số quan trọng đó đã liên tục tăng lên trong năm qua.

NGUỒN: FACEBOOK. YOY = SO VỚI CÙNG KỲ NĂM TRƯỚC.

Khả năng duy trì tốc độ tăng trưởng này của Facebook là rất đáng chú ý khi gần một nửa dân số thế giới đã sử dụng ít nhất một trong các ứng dụng của công ty. Tăng trưởng MAP đang dần giảm tốc, nhưng tốc độ tăng trưởng ARRP đang tăng tốc và bù đắp cho sự giảm tốc của MAP. Kết quả là tăng trưởng doanh thu và thu nhập của Facebook đã tăng tốc đáng kể trong hai quý vừa qua.

NGUỒN: FACEBOOK. YOY = SO VỚI CÙNG KỲ NĂM TRƯỚC.

Facebook phải đối mặt với những thách thức nào?

Nhưng trong cuộc gọi hội nghị vào quý trước, CFO Facebook Dave Wehner đã cảnh báo rằng tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm của công ty trong Q3 và Q4 năm nay sẽ "giảm tốc đáng kể so với quý trước khi chúng tôi giáp năm với thời kỳ tăng trưởng ngày càng mạnh mẽ."

Trên cơ sở hai năm - loại bỏ tác động của việc giáp năm với COVID-19 - Wehner dự kiến ​​tăng trưởng tổng doanh thu của Facebook sẽ "giảm tốc một cách khiêm tốn" từ Q2 đến nửa sau của năm 2021. Wehner cũng chỉ ra rằng Facebook sẽ phải đối mặt với "ngày càng nhiều khó khăn trong việc nhắm mục tiêu quảng cáo" với những thay đổi về quy định và nền tảng, đặc biệt là những thay đổi về quyền riêng tư của Apple (NASDAQ: AAPL) trên iOS trong Q3.

Do đó, các chuyên gia phân tích kỳ vọng tăng trưởng doanh thu cả năm của Facebook sẽ giảm tốc xuống còn 37% trong Q3 và 24% trong Q4. Trong cả năm, họ kỳ vọng cả doanh thu và thu nhập của công ty đều tăng khoảng 39%.

Về lâu dài, Facebook kỳ vọng sẽ vượt qua những thách thức pháp lý nhằm vào mình - bao gồm các cuộc điều tra chống độc quyền ở Hoa Kỳ và Châu Âu - và xây dựng một "metaverse" với các thiết bị VR và AR. Trong cuộc gọi hội nghị quý trước, CEO Facebook Mark Zuckerberg đã tuyên bố metaverse đại diện cho "thế hệ tiếp theo của Internet" cũng như "chương tiếp theo cho chúng tôi với tư cách là một công ty." Sự phát triển đó có thể giúp Facebook giảm dần sự phụ thuộc quảng cáo nhắm mục tiêu và mở rộng hệ sinh thái của công ty ra ngoài PC và thiết bị di động.

Có quá muộn để mua cổ phiếu của Facebook?

Cổ phiếu Facebook hiện giao dịch với giá gấp 24 lần thu nhập dự phóng và 9 lần doanh thu dự kiến cho năm nay. Những định giá đó cho thấy Facebook vẫn còn rẻ so với tiềm năng tăng trưởng của công ty - và những tin giả, ngôn từ kích động thù địch và tranh cãi chính trị trước đó đã làm giảm đáng kể mức định giá của Facebook.

Facebook vẫn chưa thoát khỏi nguy hiểm nhưng họ đã thực hiện các bước cần thiết để giảm luồng tin tức giả mạo, ngôn từ kích động thù địch và các câu chuyện chính trị gây tranh cãi trên nền tảng của mình trong năm qua. Công ty vẫn sẽ phải đối mặt với rất nhiều cuộc điều tra và kiện tụng liên quan đến các hoạt động kinh doanh và vị thế thống trị thị trường của mình, nhưng khó có khả năng các quy định thực sự làm trật bánh toàn bộ hoạt động kinh doanh của Facebook.

Do đó, có lẽ vẫn không quá muộn để mua lại cổ phiếu của Facebook như một khoản đầu tư thông minh. Với khả năng vượt qua những tranh cãi và tiếp tục mở rộng, Facebook sẽ tiếp tục thống trị thị trường mạng xã hội toàn cầu trong tương lai gần.

Huân Hà - theo fool