Cổ phiếu này đang đánh bại thị trường trong năm 2022 – và vẫn rất đáng mua

Warren Buffett vừa mua cổ phiếu này, và bạn cũng có thể muốn xem xét nó.

Tập đoàn tài chính Berkshire Hathaway của Warren Buffett đã mở một số vị thế mới trong Q1/2022, trong đó có công ty bảo hiểm Markel (MKL). Động thái này của Buffett khá thú vị vì Markel thường được gọi là “Berkshire con” vì nó gợi nhớ đến chính Berkshire Hathaway ngày trước. Tuy nhiên, Markel đáng quan tâm hơn nhiều so với chỉ là một lựa chọn của Buffett vì cổ phiếu này đã đánh bại thị trường chứng khoán từ đầu năm 2022 đến nay. Trên thực tế, cổ phiếu đã tăng 12% từ đầu năm đến nay trong khi chỉ số S&P 500 giảm 16%. Vậy bạn có nên noi theo Buffett và đầu tư vào Markel không?

Một Berkshire Hathaway khác đang thành hình?

Markel đã tồn tại được một thời gian kể từ khi khởi đầu khiêm tốn với tư cách là một công ty bảo hiểm thay thế vào năm 1930. Đó vẫn là hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty, và họ cung cấp “các loại bảo hiểm đặc biệt” cũng như tái bảo hiểm. Đây là những loại bảo hiểm rủi ro hơn nhưng cũng có lợi hơn. Một số hình thức bảo hiểm bao gồm tài sản chuyên biệt, ngựa và trang trại, các sự kiện và đám cưới. Nếu bạn tìm thấy những sản phẩm bảo hiểm này thông qua công ty bảo hiểm tiêu chuẩn của mình, rất có thể hợp đồng của bạn đã được thẩm định bởi Markel. Và vì Markel đã làm công việc này gần 100 năm, công ty có chuyên môn để định giá phù hợp và tạo ra nhiều lợi nhuận.

Các hoạt động kinh doanh khác của Markel là đầu tư và đầu tư mạo hiểm. Công ty sử dụng số tiền nhận được từ các hợp đồng bảo hiểm của mình để đầu tư vào cả các công ty khác và một danh mục cổ phiếu lớn. Chính các dịch vụ này đã khiến công ty được so sánh với Berkshire Hathaway, và bản thân Markel cũng có khoản đầu tư gần 1 tỷ USD vào cổ phiếu công ty của Buffett. Công ty cũng nắm giữ một số cổ phiếu tương tự như Berkshire Hathaway, chẳng hạn như Activision Blizzard, Amazon và American Express. Trong bộ phận đầu tư mạo hiểm của mình, Markel sở hữu các công ty như nhà sản xuất túi xách sang trọng Brahmin và công ty xây dựng nhà ở Eagle. Markel cũng sở hữu hoàn toàn 19 công ty con, khiến họ còn được so sánh nhiều hơn với mô hình của Berkshire Hathaway.

Markel gọi phương pháp kinh doanh của mình là “win-win-win”, nhắm đến mang lại lợi ích cho cả nhân viên, khách hàng và cổ đông. Họ đã ghi nhận các mức tăng trưởng cao trong vài năm qua nhờ mô hình này, tập trung vào việc xác định các cơ hội kinh doanh mạnh mẽ phù hợp với lý tưởng của mình.

Tăng trưởng lành mạnh trong một không gian an toàn

Trong Q1/2022, phí bảo hiểm thu được đã tăng 16% so với cùng kỳ năm ngoái và tỷ lệ chi phí kết hợp là 89%, giảm năm điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái. Vì Markel thẩm định cho các hợp đồng bảo hiểm của chính mình, bất kỳ con số nào dưới 100% đều có nghĩa là họ kiếm được tiền. Vì vậy, năm ngoái, với tỷ lệ chi phí kết hợp 94%, công ty đã bỏ túi 6% số phí bảo hiểm thu được. Trong Q1 năm nay, con số này đã tăng lên 11%. Doanh thu của phân khúc đầu tư mạo hiểm cũng đã tăng 35% so với cùng kỳ năm ngoái, bao gồm cả tăng trưởng hữu cơ và mua lại. Danh mục đầu tư chứng khoán đã bị thua lỗ do thị trường đi xuống trong Q1, nhưng ban lãnh đạo không lo lắng. Họ cho biết: “Chúng tôi duy trì sự tập trung vào hiệu suất dài hạn của danh mục đầu tư của chúng tôi, vốn đã khá mạnh.” Tính đến ngày 31 tháng 3, giá trị danh mục đầu tư chứng khoán của Markel đã tăng từ 5 tỷ USD lên 8,7 tỷ USD trong vòng năm năm, tương đương với mức tăng 74% bao gồm cả khoản lỗ trong Q1.

Đó cũng là một giá trị phù hợp với triết lý của Berkshire Hathaway. Hơn nữa, cổ phiếu của công ty cũng có vẻ được định giá thấp hơn so với triển vọng của họ, một phẩm chất quan trọng Buffett luôn đặt lên hàng đầu. Ngay cả khi cổ phiếu đã đánh bại thị trường trong năm nay – vào thời điểm mà thậm chí nhiều cổ phiếu giá trị cũng đang giao dịch thấp hơn so với mức đầu năm – cổ phiếu Markel vẫn đang giao dịch ở mức định giá thấp, chỉ cao gấp 11 lần thu nhập trong 12 tháng gần nhất. Với các lĩnh vực kinh doanh đa dạng của mình, Markel cũng là một cổ phiếu có khả năng phục hồi, cung cấp tăng trưởng trong các thị trường đầy thách thức.

Có rất nhiều dư địa để phát triển trong không gian này khi công ty tiếp tục kiếm tiền và đầu tư vào cổ phiếu và các dự án đầu tư mạo hiểm khác. Trước mặt Markel là một đường băng mở rộng, công ty cũng đang vận hành một mô hình đã được thử nghiệm và có thể tiếp tục kiếm tiền trong nhiều năm. Cổ phiếu Markel đã đánh bại thị trường từ đầu năm 2022 đến nay. Và với phân tích ở trên, nhà đầu tư có thể nên xem xét làm theo Buffett và thêm cổ phiếu này vào danh mục đầu tư của cá nhân họ.

Huân Hà - Theo fool.com