Cổ phiếu Nike đã có hiệu suất yếu kém: 3 lý do vẫn nên mua

Nike có rất nhiều lợi thế và cổ phiếu thì đang rất rẻ.

Khi bạn có cơ hội sở hữu một doanh nghiệp toàn cầu mạnh mẽ với mức giá chiết khấu so với thị trường, bạn nên cân nhắc. Đó là lý do chính đằng sau chiến lược đầu tư “Dogs of the Dow”, tập trung vào những cổ phiếu có thành quả yếu nhất trong 30 cổ phiếu lớn nhất.

Tuy nhiên, đó không phải là một cách tiếp cận tốt để mua một cách mù quáng những cổ phiếu đang giảm giá. Bạn sẽ nhận được kết quả tốt hơn bằng cách tập trung số tiền đầu tư của mình vào các công ty vững chắc đang gặp phải những thách thức tạm thời.

Nike(NKE) hiện đang phù hợp với yêu cầu đó. Hãy xem xét một số lý do để thích Gã khổng lồ giày dép và thể thao này, một trong những cổ phiếu hoạt động kém nhất trong chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones vào năm 2023.

Vẫn vững vàng

Đúng là Nike hiện đang nhận thấy nhu cầu yếu do chi tiêu trong ngành giày dép cốt lõi đang chậm lại. Tuy nhiên, doanh số bán hàng có vẻ ổn định khi bước vào quý mua sắm quan trọng trong kỳ nghỉ lễ sắp tới.

Doanh thu đã tăng 2% trong quý đầu tiên, kéo dài đến cuối tháng 8, với sự tăng trưởng ở các thị trường quốc tế như Châu Âu và Trung Quốc bù đắp cho sự sụt giảm nhẹ tại thị trường Hoa Kỳ. Giám đốc tài chính Matthew Friend nói với các nhà đầu tư vào cuối tháng 9: “Kết quả đã chứng minh tác động của việc tiếp tục tấn công trong năm tài chính vừa qua”.

Các nhà đầu tư có thể nhận thấy sự tăng trưởng nhanh hơn ở những nơi khác trong ngành, cho dù đó là với chuyên gia giày dép Crocs hay người bán đồ thể thao Lululemon Athletica. Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh của Nike hiện không gặp căng thẳng lớn, mặc dù cổ phiếu đang kém chỉ số Dow 10 điểm phần trăm cho đến đầu tháng 11.

Lợi nhuận sẽ tăng

Các nhà bán lẻ thường đặt mục tiêu tăng tỷ suất lợi nhuận trong khi không thực hiện được lời hứa đó. Tuy nhiên, con đường hướng tới việc tăng lợi nhuận của Nike có vẻ rõ ràng. Chẳng hạn, hàng tồn kho trong quý vừa qua đã giảm 10% xuống còn 9 tỷ USD. Nike đã cắt giảm hàng tồn kho trong hơn một năm, giúp dọn đường cho việc tung ra thị trường giày dép mới nhằm nâng cao giá bán trung bình.

Các nhà đầu tư đã có thể thấy tiến độ sớm ở đây. Giá bán tăng bù đắp cho sự biến động của tỷ giá hối đoái trong quý trước để giữ tỷ suất lợi nhuận gộp ổn định ở mức 44% doanh thu. Thành công này cho phép Nike tăng cường chi tiêu cho quảng cáo, tiếp thị và quảng bá thương hiệu. Các nhà điều hành đã phân bổ 1,1 tỷ USD cho mục đích này mà họ gọi là "chi phí tạo ra nhu cầu". Đó là yếu tố then chốt giúp Nike giữ vị trí dẫn đầu trong ngành có tính cạnh tranh cao này.

Định giá và triển vọng

Các nhà đầu tư không nên mong đợi sự phục hồi nhanh chóng của doanh nghiệp ở thời điểm này. Hầu hết các chuyên gia Phố Wall đều dự đoán rằng doanh số bán hàng sẽ giảm khoảng 2% trong năm tài chính này sau mức tăng 10% của năm ngoái.

Nhưng Nike nên quay trở lại con đường tăng trưởng doanh thu bình thường hơn khi ngành này nổi lên sau đợt suy thoái theo chu kỳ hiện tại. Trong khi đó, lượng hàng tồn kho ít đi sẽ cho phép công ty duy trì lợi nhuận ngay cả khi công ty tiếp tục đầu tư vào các tài sản cạnh tranh như đổi mới thương hiệu và giày dép.

Định giá của cổ phiếu đã sụt giảm vào năm 2023, giúp giảm bớt rủi ro cho nhà đầu tư khi mua cổ phiếu. Cổ phiếu có giá gấp 3,2 lần doanh số bán, giảm so với mức hơn 4 lần vào đầu năm. Ngược lại, Lululemon được định giá gần gấp 6 lần doanh thu. Mặc dù lợi nhuận của Nike không bằng và triển vọng tăng trưởng ngắn hạn yếu hơn nhưng các nhà đầu tư nên coi mức giảm giá đó là lý do tuyệt vời để xem xét mua cổ phiếu này ngày hôm nay.

Huân Hà-Theo fool

Investo - Trang tin tức chứng khoán thế giới hàng đầu Việt Nam.