Dow Jones là gì? Cách xem và đầu tư vào chỉ số Dow Jones

Chỉ số Dow Jones là công cụ tài chính có ý nghĩa quan trọng với thị trường chứng khoán Mỹ. Là thước đo phản ánh lên tình trạng sức khỏe tài chính và thị trường chứng khoán của nền kinh tế Mỹ. Cùng tìm hiểu chi tiết hơn về chỉ số Dow Jones là gì, cũng như vai trò và cách đầu tư như thế nào trong bài viết sau.

Chỉ số Dow Jones là gì?

Chỉ số Dow Jones có tên đầy đủ là Dow Jones Industrial Average (chỉ số trung bình công nghiệp), viết tắt là DJIA. Đóng vai trò quan trọng trong thị trường chứng khoán Mỹ, được dùng để theo 30 công ty có vốn hóa lớn đang được niêm yết trên sàn giao dịch NASDAQ và New York. 

Một vài ý chính cần biết về Dow Jones:

• Một số ký hiệu của chỉ số Dow Jones trên thị trường chứng khoán là: DJIA, DJ30, Dow 30,...
• 30 Công ty có vốn lớn cấu thành chỉ số DJIA sẽ không cố định, chúng sẽ thay đổi nếu như một trong số đó không còn đáp ứng tiêu chuẩn đã đề ra.
• Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones là đại diện phản ánh cho sức khỏe của nền kinh tế Mỹ.
• Trên thị trường Mỹ, chỉ số DJ được sử dụng như một chỉ số tham chiếu cho các cổ phiếu có giá trị vốn hóa lớn.

Lịch sử hình thành chỉ số Dow Jones

Được ra đời vào năm 1896, chỉ số Dow Jones được ông Charles H. Dow tạo ra với mục đích dùng làm thước đo về sức khỏe cho nền kinh tế tài chính của Mỹ. 

Ngày 26/05/1896, DJIA xuất hiện lần đầu tiên trên The Wall Street Journal với giá bình quân gia quyền của 12 cổ phiếu công nghiệp. Vào thời điểm đó là $40.94. Đây được xem là mốc quan trọng đánh dấu sự khởi đầu của chỉ số DJIA. Trở thành một cách để theo dõi và đo lường hiệu suất của thị trường chứng khoán Mỹ trong hơn một thế kỷ qua.

Những công ty xuất hiện đầu tiên trong danh sách này là: American Sugar, American Tobacco, American Cotton Oil, Laclede Gas, Chicago Gas, Distilling & Cattle Feeding, National Lead, S. Leather pfd, North American, Tennessee Coal and Iron, S. Rubber, General Electric. Những công ty này đã được chọn để đại diện cho các ngành công nghiệp và được theo dõi trong quá trình phát triển của DJIA.

Vào năm 1916, danh sách cổ phiếu Dow Jones đã được mở rộng lên 20 cổ phiếu. Sau đó, vào năm 1928 con số này đã tăng lên 30 cổ phiếu và được duy trì từ đó đến nay. Chiếm hơn 25% giá trị thị trường các cổ phiếu đang giao dịch trên Sàn giao dịch chứng khoán New York.

Điều này đảm bảo rằng chỉ số Dow Jones đại diện một phần quan trọng của thị trường chứng khoán Mỹ. Và chúng thường được sử dụng làm một chỉ số tham chiếu quan trọng cho sự biến động của thị trường.

Phân loại chỉ số Dow Jones

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) vẫn là một trong những chỉ số Dow Jones phổ biến nhất. Tuy nhiên, Dow Jones được chia làm 4 chỉ số khác nhau bao gồm:

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones 

Dow Jones Industrial Average (DJIA): là chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, đo lường trên hiệu suất của 30 công ty đại chúng đại diện cho nhiều ngành công nghiệp khác nhau.

Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones

Có tên đầy đủ là Dow Jones Transportation Average (DJTA), được dùng để theo dõi hiệu suất của 20 công ty vận tải, bao gồm hàng không, đường sắt, và hãng tàu biển.

Chỉ số Dow Jones dịch vụ công cộng

Dow Jones Utility Average (DJUA): là chỉ số giá chứng khoán trong ngành dịch vụ công cộng. Được tính toán dựa trên hiệu suất của 15 công ty lớn và quan trọng nhất trong lĩnh vực điện và khí đốt tại Mỹ. 

DJUA được công bố lần đầu trên tờ The Wall Street Journal vào năm 1929. Từ đó trở thành một công cụ quan trọng để theo dõi biến động và hiệu suất của các công ty tiện ích trong thị trường chứng khoán.

Chỉ số Dow Jones hỗn hợp

Dow Jones Composite Average (DJCA) là chỉ số trung bình tổng hợp Dow Jones, kết hợp các thành phần của DJIA, DJTA. DJUA giúp đo lường hiệu suất tổng thể của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.

Công thức tính chỉ số Dow Jones

Chỉ số Dow Jones được tính bằng phương pháp trọng số giá. Dựa trên tổng thị giá của 30 cổ phiếu tại thời điểm tính chỉ số, chia cho một số được gọi là ước số (DJIA divisor).

Công thức tính:

DJIA = ∑Pi /n

Trong đó: 

• Pi: giá cổ phiếu trong danh sách
• n: số cổ phiếu được xét (30)

Ước số (DJIA divisor) thay đổi liên tục trong quá trình xảy ra các sự kiện chia/gộp cổ phiếu, thanh toán cổ tức (bằng tiền mặt) và các thay đổi cấu trúc khác. Điều này đảm bảo rằng những sự kiện đó không ảnh hưởng đến giá trị của DJIA, vẫn phản ánh đúng hiệu suất của thị trường chứng khoán.

Mặc khác, giá trị của chỉ số có thể biến đổi mặc dù giá cổ phiếu không thay đổi trong quá trình tính toán. Điều này có thể xảy ra do các yếu tố liên quan đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp. Bao gồm: tách và gộp cổ phiếu, phân phối cổ phiếu thưởng, phát hành cổ phiếu mới, giảm giá cổ phiếu trong rổ đại diện ở những ngày không có cổ tức,... 

Vì vậy, nhằm đảm bảo chỉ số phản ánh chính xác sự biến động của giá cổ phiếu trên thị trường và loại bỏ các yếu tố tác động. Người ta sử dụng một ước số, được gọi là Divisor. Divisor có giá trị thay đổi liên tục khi có các sự kiện liên quan đến hoạt động tài chính của các doanh nghiệp. Mục tiêu là để đảm bảo tính chính xác và đúng đắn của chỉ số DJTA.

Như vậy, cách tính chỉ số Dow Jones cũng được điều chỉnh như sau: 

DJIA = ∑Pi /D

• Với D là số chia

Vai trò quan trọng của chỉ số Dow Jones

Bao gồm 3 chỉ số đại diện cho các ngành chính: Ngành công nghiệp (DJIA), ngành vận tải (DJTA) và ngành dịch vụ công cộng (DJUA). Chỉ số Dow Jones index (DJI) có vai trò quan trọng như một thước đo cho toàn bộ thị trường tài chính của Mỹ.

Chỉ số DJTA phản ứng mạnh mẽ với bất kỳ sự thay đổi nào trong chính trị và kinh tế. Do đó, tình trạng kinh tế và chính trị của Mỹ sẽ có tác động trực tiếp đến chỉ số này. Chính vì Mỹ là một trong những quốc gia có tầm ảnh hưởng lớn trên thế giới, vì vậy DJIA cũng phần nào phản ánh sức khỏe của nền kinh tế toàn cầu.

Sự biến động đáng kể trong giá trị của Dow Jones cũng tác động lớn đến tâm lý của nhà đầu tư trên toàn thế giới. Ảnh hưởng đến quyết định đầu tư trên thị trường chứng khoán và cả thị trường ngoại hối (forex).

Đối với một quốc gia đang trong quá trình phát triển như Việt Nam thì việc ngoại giao và liên kết với nhiều quốc gia trên thế giới như Mỹ, là rất quan trọng. Do đó, mọi biến đổi của DJI đều thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư ở Việt Nam và có thể ảnh hưởng đến hành vi và tâm lý của họ.

Giá trị của một cổ phiếu phụ thuộc vào cung cầu, vì vậy tâm lý đóng một vai trò quan trọng trong thị trường chứng khoán. Khi DJIA giảm mạnh, nhà đầu tư thường trở nên bi quan về tương lai của thị trường. Dẫn đến ý định bán cổ phiếu và làm giảm giá trị thị trường chứng khoán. Ngược lại, khi DJIA tăng, nhà đầu tư có niềm tin vào thị trường và thường mua vào cổ phiếu, giúp thị trường chứng khoán tăng giá trị.

Ưu và nhược điểm của chỉ số chứng khoán Dow Jones

Tuy là một trong 3 chỉ số quan trọng trong thị trường chứng khoán và nền kinh tế Mỹ, chỉ số chứng khoán Dow Jones vẫn có những ưu điểm và nhược điểm riêng mà các nhà đầu tư cần nắm. 

Ưu điểm

Chỉ số chứng khoán DJ được coi là đáng tin cậy với khả năng phản ánh sự biến động tổng quát của thị trường. Đóng vai trò quan trọng, giúp các nhà đầu tư tìm kiếm các cơ hội và xác định thời điểm đầu tư phù hợp.

Nhược điểm

Chỉ số chứng khoán DJ chỉ dựa trên giá cổ phiếu của 30 công ty. Là một con số nhỏ,  không thể chính xác phản ánh giá trị và tiềm năng của các công ty trên thị trường. Vì giá cổ phiếu bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác như cung cầu trên thị trường và tâm lý của nhà đầu tư.

5 Yếu tố ảnh hưởng đến chỉ số Dow Jones Index

Dow Jones Index chịu ảnh hưởng trực tiếp từ 5 yếu tố chính là: Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, dữ liệu của nền kinh tế Mỹ, sự ổn định của kinh tế và chính trị, trị giá đồng đô la Mỹ và cuối cùng là báo cáo tài chính của 30 công ty thành viên Dow Jones.

Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ

Chính chính sách tiền tệ lỏng lẻo với lãi suất thấp và khuyến khích kinh tế là yếu tố có ảnh hưởng tích cực đến giá trị của chỉ số Dow Jones. Ngược lại, khi chính sách tiền tệ trở nên chặt chẽ hơn với lãi suất cao và kinh tế thiếu động lực sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến chỉ số này.

Dữ liệu của nền kinh tế Mỹ

Dữ liệu của nền kinh tế Mỹ vượt qua dự báo với tốc độ phát triển mạnh hơn. Điều này có thể hỗ trợ cho giá trị của chỉ số DJTA hiện tại. Tuy nhiên, nếu dữ liệu kinh tế không đạt được các dự báo và không chứng minh sự phát triển, chỉ số DJTA có thể xảy ra sự suy giảm.

Sự ổn định của kinh tế và chính trị

Khi có sự ổn định trong mối quan hệ kinh tế và chính trị giữa Mỹ với các nước có nền kinh tế lớn khác trên thế giới. Nó sẽ thúc đẩy sự tăng trưởng của chỉ số DJTA. Tuy nhiên, nếu mối quan hệ này trở nên căng thẳng, có thể dẫn đến giảm giá của chỉ số.

Trị giá đồng đô la Mỹ

Trị giá đồng đô la Mỹ là yếu tố có tác động lớn lên chỉ số Dow Jones. Vào những năm trước, người ta cho rằng nếu giá trị đồng đô la Mỹ cao thì chỉ số DJ cũng sẽ tăng. Tuy nhiên, hiện nay người ta lại nhận thấy rằng sự giảm giá của đô la Mỹ lại ảnh hưởng tích cực lên chỉ số này.

Báo cáo tài chính của 30 công ty thành viên Dow Jones

Hầu hết những công ty ở Mỹ đều có báo cáo tài chính công khai theo quý. Việc dữ liệu tài chính tăng sẽ tác động tích cực lên chỉ số DJ và ngược lại. 

Cách đầu tư vào Dow Jones

Dow Jones là một chỉ số chứng khoán của thị trường Mỹ. Vì vậy Dow Jones sẽ phù hợp hơn cho các nhà đầu tư trong nước. Tuy nhiên, vẫn có thể đầu tư vào Dow Jones thông qua 2 kênh chính là chứng khoán và forex.

Nhà đầu tư có thể chọn các phương pháp đầu tư khác như: đầu tư vào các cổ phiếu trong danh sách cổ phiếu cấu thành chỉ số này hoặc đầu tư qua công cụ chứng khoán phái sinh như: hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai.

• Option Contract (Đầu tư theo hợp đồng quyền chọn): Nhà đầu tư thường tập trung vào giao dịch hợp đồng quyền chọn mã cổ phiếu DJX. Đây là mã được phát hành bởi The Chicago Board Options Exchange (CBOE) - Sàn giao dịch quyền chọn Chicago, và là lựa chọn phổ biến cho các nhà đầu tư.
• Future Contract (Giao dịch hợp đồng tương lai): E-mini Dow ($5) Futures là sản phẩm được ưa chuộng nhất khi đầu tư DJIA bằng hợp đồng tương lai. E-mini Dow ($5) Futures giao dịch tại Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME) và Sàn giao dịch Chicago (CBOT).
• Quỹ hoán đổi danh mục ETF: The Proshares Trust Ultra Dow 30, Dow Diamonds và Diamonds Trust,... Là một số quỹ điển hình có thể đầu tư chỉ số này. 
• Biểu đồ chỉ số Dow Jones: Như đã nói ở trên, DJIA cũng phần nào phản ánh được sức khỏe của nền kinh tế và thị trường chứng khoán toàn cầu. Do vậy, để xem các thông tin liên quan và biểu đồ kỹ thuật của DJIA, bạn có thể truy cập vào các trang thông tin về đầu tư và chứng khoán.

Hướng dẫn cách xem chỉ số Dow Jones trực tuyến

Để xem chi tiết các thông tin liên quan và biểu đồ kỹ thuật của chỉ số Dow Jones. Người đọc có thể truy cập vào các trang web chuyên về đầu tư và chứng khoán. Tại đây, các thông tin về biến động giá của DJTA qua thời gian sẽ được trình bày dưới dạng biểu đồ tương tự như biểu đồ cổ phiếu. Nhờ đó, người đọc có thể dễ dàng xem và áp dụng phân tích thông tin để có cái nhìn sâu hơn về xu hướng và biến động của chỉ số DJTA.

Kết luận

Chỉ số Dow Jones đóng vai trò quan trọng trong việc đo lường sự phát triển của thị trường chứng khoán và toàn cầu. Là một công cụ quan trọng giúp nhà đầu tư trong việc xác định xu hướng và đưa ra quyết định đầu tư thông minh. Hy vọng bài viết trên sẽ giúp ích được cho bạn, đừng quên theo dõi trang để cập nhật thêm nhiều kiến thức mới về chứng khoán.