Cổ phiếu Nvidia sẽ ra sao sau 1 năm nữa?

Ông lớn chip bán dẫn có thể mang lại lợi nhuận cao hơn dự kiến trong năm tới.

Cổ phiếu Nvidia (NVDA) đã đốt cháy thị trường trong năm 2023 với mức tăng ấn tượng đến 164% từ đầu năm đến nay nhờ nhu cầu nhộn nhịp đối với chip được thiết kế dành riêng cho máy chủ trí tuệ nhân tạo (AI). Nhà sản xuất chip đã có thể đưa ra hướng dẫn xuất sắc cho quý 2 năm tài chính 2024 (kết thúc vào ngày 31 tháng 7 năm 2023) khi công bố kết quả hàng quý vào tháng trước.

Tin xấu cho nhà đầu tư nào đang tìm mua cổ phiếu Nvidia vào lúc này là nó quá đắt. Tuy nhiên, tin tốt là cổ phiếu của công ty bán dẫn có thể tiếp tục tăng vọt và mang lại nhiều lợi ích hơn trong năm tới vì nhiều lý do.

Hãy cùng xem nhà đầu tư có thể kỳ vọng cổ phiếu Nvidia sẽ ở đâu trong một năm nữa.

Tăng trưởng doanh thu và thu nhập nhanh hơn sẽ dẫn đến lợi nhuận cao trên cổ phiếu

Theo ước tính của 43 chuyên gia phân tích cổ phiếu Nvidia, cổ phiếu này có giá mục tiêu trung bình cho 12 tháng tới là 450 USD. Mục tiêu này ngụ ý mức tăng khoảng 16% so với giá hiện tại. Tuy nhiên, giá mục tiêu cao nhất các chuyên gia Phố Wall dành cho cổ phiếu này là 600 USD, trong năm tới, ngụ ý mức tăng trưởng khoảng 55% so với giá hiện tại.

Mặt tích cực là Nvidia dường như có thể mang lại mức tăng trưởng tuyệt vời này. Mặc dù doanh thu của công ty trong quý đầu tiên của năm tài chính 2024 (3 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 4 năm 2023) đã giảm 13% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 7,2 tỷ USD, công ty đang dự kiến sẽ có một sự thay đổi lớn trong quý hiện tại. Dự báo của Nvidia là doanh thu đạt 11 tỷ USD trong quý 2 tài chính này, tương đương mức tăng 64% so với cùng kỳ năm ngoái.

Các nhà phân tích cũng đã nhanh chóng tăng ước tính doanh thu và thu nhập của họ. Công ty hiện dự kiến ​​sẽ tạo ra doanh thu 42,7 tỷ USD trong năm tài chính 2024, tăng 58% so với năm tài chính trước. Thu nhập sau điều chỉnh được dự kiến sẽ tăng hơn gấp đôi từ 3,34 USD/cổ phiếu trong năm tài chính 2023 lên 7,75 USD/cổ phiếu trong năm tài chính tiếp theo.

Lịch sử ước tính doanh thu và thu nhập trên một cổ phiếu của Nvidia trong năm tài chính hiện tại. Dữ liệu theo Ycharts

Với ước tính tăng trưởng lợi nhuận khổng lồ này của Nvidia trong năm tài chính 2024, cổ phiếu đang giao dịch ở mức giá cao gấp 84 lần thu nhập dự phóng, thấp hơn nhiều so với hệ số giá trên thu nhập 12 tháng gần nhất ở mức 218 lần. Không thể phủ nhận hệ số giá trên thu nhập dự phóng này vẫn là rất đắt đỏ. Tuy nhiên, mức độ tăng tốc tăng trưởng khổng lồ của Nvidia và vị thế của công ty khi bắt đầu cơ hội tăng trưởng lớn do AI thúc đẩy cho thấy cổ phiếu xứng đáng được giao dịch ở mức định giá đắt đỏ.

Vì vậy, nếu cổ phiếu Nvidia giao dịch ở mức 84 lần thu nhập dự phóng và thu nhập tăng lên 7,75 USD/cổ phiếu vào cuối năm tài chính 2024 thì giá cổ phiếu có thể tăng lên 651 USD. Đó sẽ là mức tăng 68% so với giá cổ phiếu hiện tại, cho thấy lợi nhuận của nhà sản xuất chip có thể vượt xa cả mức kỳ vọng cao nhất của Phố Wall.

Tại sao Nvidia có thể mang lại mức tăng ấn tượng như vậy?

Hãy cùng xem xét các động lực có thể tạo ra mức tăng trưởng lớn đến như vậy cho Nvidia. Đầu tiên chắc chắn là trí tuệ nhân tạo (AI).

Công ty nghiên cứu thị trường TrendForce ước tính số lượng chip AI bán được sẽ tăng 46% trong năm nay. Cụ thể hơn, số lượng máy chủ AI được trang bị bộ xử lý trung tâm (CPU), bộ xử lý đồ họa (GPU), mạch tích hợp dành riêng cho ứng dụng (ASIC) và mảng phần tử có thể lập trình (FPGA) được dự kiến sẽ tăng 38% trong năm nay.

GPU của Nvidia là loại chip thống trị trong các máy chủ AI, với thị phần từ 60% đến 70%. Ngoài ra, TrendForce ước tính các chip trung tâm dữ liệu H100 và H800 mới của Nvidia, có giá cao hơn từ 2 đến 2,5 lần so với các mẫu A100 và A800 trước đó, sẽ chứng kiến nhu cầu mạnh hơn trong nửa cuối năm nay. Do đó, hoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu của Nvidia sẽ tiếp tục mạnh mẽ và mang lại nhiều doanh thu cùng lợi nhuận cho công ty trong năm tới.

Trong khi đó, mảng kinh doanh gaming, vốn gặp khó khăn trong những quý gần đây do doanh số máy tính cá nhân (PC) suy yếu, hiện đang tìm lại được chỗ đứng. Nvidia đã chứng kiến doanh thu bộ phận gaming tăng 22% so với quý trước trong quý tài chính vừa rồi. Nhu cầu cho GPU mới nhất của Nvidia vẫn ổn định đối với cả khách hàng máy tính để bàn và máy tính xách tay. Trong cuộc gọi thu nhập gần nhất, ban quản lý Nvidia đã nhấn mạnh "nhu cầu GPU vẫn ổn định và phù hợp với xu hướng thời vụ, cho thấy khả năng phục hồi trong bối cảnh chi tiêu của người tiêu dùng đầy thách thức."

Giờ đây, Nvidia đã công bố các card đồ họa có mức giá hấp dẫn để thu hút nhiều khách hàng hơn và khuyến khích người dùng hiện tại nâng cấp lên các card hạng RTX. Do đó, mảng kinh doanh gaming có thể sẽ duy trì được đà tăng trưởng trong năm tới và tương lai xa hơn nữa. Mordor Intelligence kỳ vọng thị trường GPU gaming sẽ đạt tốc độ tăng trưởng 15% mỗi năm trong vòng 5 năm tới. Điều này càng cho thấy những ngày tồi tệ trong hoạt động kinh doanh gaming của Nvidia có thể đã qua.

Nhà đầu tư cũng nên tính đến vai trò xúc tác của mảng kinh doanh ô tô và sự đa dạng đối với công ty. Có nhiều lý do để cổ phiếu công nghệ này tăng giá trong năm tới và tương lai xa hơn nữa.

Huân Hà - theo fool