Cổ phiếu Tesla vừa trải qua năm tồi tệ nhất trong lịch sử; đây là lý do nhà đầu tư nên mua vào năm 2023

Cổ phiếu Tesla đã giảm mạnh do những lo ngại về nền kinh tế. Tuy nhiên, tương lai vẫn tươi sáng cho công ty xe điện.

Tesla (TSLA) là một trong năm cổ phiếu có hiệu suất kém nhất trong chỉ số S&P 500 vào năm ngoái, khi giá cổ phiếu giảm gần 70%, làm bốc hơi khoảng 850 tỷ USD vốn hóa thị trường. Giá trị của công ty chưa bao giờ sụt giảm nghiêm trọng hơn vào bất kỳ thời điểm nào trong lịch sử. Và một số yếu tố đã góp phần tạo nên sự sa sút thảm hại đó.

Trong suốt cả năm, các vấn đề chuỗi cung ứng, việc đóng cửa nhà máy ở Trung Quốc và hệ thống logistics bị tắc nghẽn đã gây khó khăn cho Tesla ở phía nguồn cung. Đồng thời, lạm phát cao và lãi suất tăng cũng đã có tác động tiêu cực ở phía cầu. Tesla vẫn có thể giao 1,3 triệu xe trong năm 2022, tăng 40% so với năm trước. Tuy nhiên, con số đó vẫn không đạt được kỳ vọng của ban quản lý. Tesla đã ban hành hướng dẫn dự kiến mức tăng trưởng số lượng giao hàng trung bình 50% mỗi năm trong thời gian nhiều năm.

Cổ phiếu đã phục hồi nhẹ từ đầu năm 2023 đến nay nhưng vẫn thấp hơn 57% so với mức đỉnh. Sau đây là lý do tại sao nhà đầu tư nên xem tình hình hiện tại là một cơ hội mua vào.

Ánh sáng hy vọng cho một năm khó khăn

Tesla chiếm 18,1% doanh số xe điện chạy bằng pin cho đến tháng 11 năm 2022, nhiều hơn 5 điểm phần trăm so với đối thủ xếp thứ hai là nhà sản xuất ô tô BYD của Trung Quốc. Thật không may, điều đó có nghĩa là Tesla thực sự đã mất ba điểm phần trăm thị phần vào năm ngoái. Trong khi đó, BYD đã giành được 4 điểm phần trăm thị phần nhờ tránh được việc đóng cửa nhà máy do COVID ở Trung Quốc, một tác nhân gây tổn hại cho Tesla.

Về mặt tích cực, Tesla vẫn ghi nhận kết quả tài chính ấn tượng vào năm 2022. Doanh thu đã tăng 51% lên 81,5 tỷ USD và thu nhập tính theo GAAP tăng 122% lên 3,62 USD/cổ phiếu. Tốt hơn nữa, công ty đã trở thành nhà sản xuất ô tô số lượng lớn hiệu quả nhất hành tinh; Tesla đã báo cáo biên lợi nhuận hoạt động hàng đầu trong ngành, đạt đến 16,8% trong năm 2022. CEO Elon Musk đã lý giải thành tựu này là nhờ công nghệ sản xuất không có đối thủ của công ty.

Ví dụ, Tesla có thể sản xuất bộ pin (bộ phận đắt nhất của ô tô điện) với chi phí trên mỗi kilowatt giờ thấp hơn bất kỳ nhà sản xuất ô tô nào khác. Theo Cairn Energy Research Advisors, lợi thế đó được dự kiến sẽ tiếp tục tồn tại đến cuối thập kỷ này.

Nhìn về phía trước, Tesla sẽ trở nên hiệu quả hơn nữa trong những năm tới. Công ty đang tăng cường sản xuất tại hai nhà máy mới, một trong số đó ở Berlin. Việc này sẽ làm giảm chi phí logistics bằng cách nội địa hóa hoạt động kinh doanh của họ ở châu Âu, thị trường xe điện lớn thứ hai trên thế giới.

Tốt hơn nữa, công ty có một lợi thế đáng kể với phần mềm tự lái hoàn toàn (FSD), gần đây đã được phát hành ở dạng beta cho tất cả khách hàng ở Bắc Mỹ. Trên thực tế, ban lãnh đạo kỳ vọng công nghệ FSD sẽ trở thành nguồn lợi nhuận quan trọng nhất cho Tesla trong dài hạn.

Tương lai vẫn tươi sáng cho Tesla

Một số nhà phân tích đã lên tiếng lo ngại về sụt giảm nhu cầu, đặc biệt với lạm phát cao và lãi suất tăng gây áp lực lên chi tiêu của người tiêu dùng. Nhưng Musk đã giải quyết những lo ngại đó trong cuộc gọi thu nhập mới nhất, đảm bảo với nhà đầu tư rằng "nhu cầu vượt xa sản xuất".

Trên thực tế, Musk cho biết công ty hiện đang nhận được đơn đặt hàng với tốc độ sản xuất gần gấp đôi. Điều đó báo hiệu tốt cho Tesla, cho thấy nhu cầu vẫn cao bất chấp nền kinh tế khó khăn. Với ý nghĩ đó, doanh số bán xe điện toàn cầu dự kiến sẽ tăng 23% hàng năm để đạt 1,1 nghìn tỷ USD vào năm 2030, theo Precedence Research.

Tuy nhiên, con số đó chỉ là một phần của cơ hội lớn hơn. Theo Research and Markets, thị trường xe tự hành sẽ tăng trưởng 40% mỗi năm, đạt quy mô 2,2 nghìn tỷ USD vào năm 2030. Và Tesla có lẽ được định vị để hưởng lợi từ xu hướng đó tốt hơn bất kỳ nhà sản xuất ô tô nào khác. Musk cho biết phần cứng lái tự động thế hệ thứ ba vẫn là máy tính suy luận trí tuệ nhân tạo hiệu quả nhất trên thế giới, và phần cứng thế hệ thứ tư có thể sẽ được ra mắt trong tương lai gần.

Thêm vào đó, dữ liệu là nền tảng của trí tuệ nhân tạo. Và với hơn 100 triệu dặm đã chạy trên FSD beta, Tesla có nhiều dữ liệu hơn so với các công ty cùng ngành. Nói cách khác, công ty có vị thế tốt để trở thành người đầu tiên tung ra thị trường một chiếc xe tự hành hoàn toàn.

Ngoài ra còn có một khía cạnh khác đối với phần mềm FSD: Tesla có kế hoạch sản xuất robotaxi vào năm 2024 để hỗ trợ ra mắt dịch vụ gọi xe tự hành. Đó có thể là yếu tố thay đổi cuộc chơi cho công ty. Theo Ark Invest, các nền tảng gọi xe tự hành có thể tạo ra 2 nghìn tỷ USD lợi nhuận vào năm 2030.

Huân Hà - theo fool