Cổ phiếu tốt nhất trong ngành công nghiệp đám mây trị giá 1,5 nghìn tỷ USD: Microsoft, Amazon hay Alphabet?

Điện toán đám mây sẽ trở nên phổ biến hơn trong thập kỷ tới.

Điện toán đám mây là một ngành công nghiệp lớn và nó sẽ ngày càng lớn hơn. Grand View Research xác định tổng cơ hội thị trường điện toán đám mây hiện ở mức 620 tỷ USD nhưng con số được dự kiến sẽ tăng lên 1,5 nghìn tỷ USD vào năm 2030. Với cơ hội lớn như vậy, cộng với mức tăng trưởng vượt bậc, các nhà đầu tư thông minh ít hay nhiều đều phải tiếp xúc với ngành này.

Vấn đề là hầu như không có lựa chọn đầu tư thuần túy nào trong điện toán đám mây. Thay vào đó, chúng ẩn giấu trong các công ty lớn hơn nhiều. Đứng đầu danh sách về thị phần điện toán đám mây hiện nay là Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) và Alphabet (GOOG) (GOOGL). Điện toán đám mây không phải là thành phần lớn nhất của các công ty này, nhưng nó là một yếu tố tăng trưởng quan trọng.

Vậy, lựa chọn nào là tốt nhất để sở hữu?

Mỗi công ty có mức tăng trưởng khác nhau

Ba công ty này đã quá phổ biến đến mức không cần giới thiệu vì họ đều được xếp hạng trong số 5 công ty lớn nhất thế giới. Trong số ba giải pháp, Azure của Microsoft phù hợp nhất với các hoạt động kinh doanh hiện có của công ty, chẳng hạn như các sản phẩm nâng cao năng suất kinh doanh. Microsoft cũng được tin cậy trong việc cung cấp dữ liệu kinh doanh từ nhiều năm. Đây là yếu tố càng làm tăng sự tin cậy của khách hàng.

Alphabet, công ty mẹ của Google, nắm trong tay tất cả các lĩnh vực công nghệ, vì vậy điện toán đám mây có ý nghĩa như một sản phẩm khác. Alphabet cũng có tham vọng về trí tuệ nhân tạo (AI) và điện toán đám mây là một phần quan trọng trong chiến lược đó.

Cuối cùng, Amazon Web Services (AWS) có vẻ là một dịch vụ kỳ lạ, vì Amazon được biết đến như một doanh nghiệp thương mại điện tử. Tuy nhiên, AWS là một trong những sản phẩm điện toán đám mây đầu tiên có mặt và thực sự chiếm thị phần lớn nhất, chiếm 32% thị phần trong ngành tính đến quý 2 năm 2023. So với thị phần 22% của Azure và 11% của Google Cloud, AWS vượt trội với chênh lệch lớn.

Nhưng chỉ vì AWS đứng đầu không có nghĩa là công ty đang làm những gì cần làm để duy trì vị trí đó. Trong số ba công ty, AWS đã tăng trưởng chậm nhất trong quý 3.

Mặc dù Microsoft Azure lớn hơn Google Cloud (và do đó khó tăng trưởng nhanh hơn), Azure đã vượt qua tốc độ tăng trưởng của Google Cloud trong quý. Với việc Azure đã phát huy hết khả năng trong khi AWS đang gặp khó khăn, có thể thấy Azure đang bắt đầu chiếm lĩnh vị trí dẫn đầu thị trường.

Nhưng ban lãnh đạo Amazon tin rằng AWS sẽ sớm quay trở lại chế độ tăng trưởng. Tăng trưởng đã giảm tốc do việc tối ưu hóa chi phí của khách hàng, điều mà Amazon đã góp phần lớn. Tuy nhiên, một khối lượng giao dịch lớn hơn đã được thực hiện trong hệ thống. Đây sẽ là một yếu tố rất lớn vào năm 2024.

Google Cloud cũng đã trải qua một số hoạt động tối ưu hóa chi phí khách hàng trong quý 3. Điều này đã làm giảm doanh thu của công ty một chút. Tuy nhiên, các công cụ AI hàng đầu hiện có vẫn biến Google Cloud trở thành lựa chọn hàng đầu của nhiều công ty. Đó là lý do tại sao 60% trong số 1.000 công ty lớn nhất toàn cầu hàng đầu sử dụng Google Cloud.

Cả ba đều có những thách thức và thành công khác nhau. Vậy, đâu là lựa chọn mua tốt nhất hiện nay?

Mỗi công ty có một điểm mạnh giúp nhà đầu tư

Thật không may, không có câu trả lời chung cho câu hỏi đâu là cổ phiếu tốt nhất. Vì điện toán đám mây chỉ là một phần của mỗi công ty nên bạn phải phân tích các phân khúc khác để hiểu cổ phiếu nào sẽ tốt nhất trong dài hạn. Microsoft có động lực nhất và các mối quan hệ khách hàng biến họ thành lựa chọn hàng đầu trong lĩnh vực này.

Amazon là công ty có thị phần lớn nhất và có thể sẽ duy trì vị trí đó trong thời gian dài. Đây cũng là một công ty cân bằng hơn với lĩnh vực thương mại điện tử.

Alphabet phụ thuộc nhiều vào quảng cáo và có xu hướng giảm giá tùy thuộc vào tâm lý kinh tế. Tuy nhiên, với hơn một nửa số công ty khởi nghiệp về AI tạo sinh đang sử dụng Google Cloud, nó có thể chiếm được một phần lớn thị phần, tùy thuộc vào độ lớn của cuộc cách mạng AI.

Cách tiếp cận tốt nhất là mua cả ba cổ phiếu, vì mỗi công ty đều có những sản phẩm đặc thù khác nhau. Tuy nhiên, nếu thật sự chỉ được chọn một thì thật khó để bỏ qua Microsoft vào lúc này. Microsoft thực sự đã gây ấn tượng sâu sắc nhờ khả năng thực thi cực kỳ mạnh mẽ trong quý gần đây nhất.

Huân Hà-Theo fool

Investo - Trang tin tức chứng khoán thế giới hàng đầu Việt Nam.