Đầu tư chứng khoán: Alphabet - ông vua của các cổ phiếu nhóm FAANG

Năm 2021 đã là một năm đáng kinh ngạc đối với Alphabet, được thúc đẩy bởi tăng trưởng của YouTube và Google Cloud.

Ngay sau khi Sundar Pichai trở thành CEO của Alphabet (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL) vào năm 2015, ông đã mạnh dạn tuyên bố rằng tầm nhìn của mình là phát triển Alphabet thành một công ty “AI trước hết”. Các khoản đầu tư nhất quán của Alphabet để hỗ trợ tăng trưởng dài hạn của mình chắc chắn được phản ánh trong hoạt động tài chính mạnh mẽ của công ty. Mặc dù phải cạnh tranh với những ông lớn công nghệ khác như Amazon (NASDAQ:AMZN), Microsoft (NASDAQ:MSFT) và Netflix (NASDAQ:NFLX), kết quả hàng quý gần đây nhất của Alphabet đã mang lại niềm tin rằng họ rất có thể sẽ thay thế Apple (NASDAQ:AAPL) để trở thành công ty lớn nhất trên thế giới xét theo vốn hóa thị trường trong một tương lai không xa.

Cổ phiếu Alphabet đã tăng hơn 67% tính đến thời điểm hiện tại, gần gấp ba lần mức tăng 24% của S&P 500 trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Hãy cùng tìm hiểu hiệu suất tài chính của công ty để xem liệu những lợi nhuận đánh bại thị trường này có thể tiếp tục được duy trì hay không.

Tốc độ phát triển đáng kinh ngạc từ YouTube

Alphabet đã tạo ra doanh thu 65 tỷ USD trong Q3/2021, tương ứng với mức tăng trưởng 41% so với cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù tốc độ tăng trưởng này chắc chắn là đáng kinh ngạc đối với một công ty tầm cỡ như Alphabet, điều đáng bàn hơn là phân khúc kinh doanh nào của Alphabet đang đóng góp nhiều nhất vào hiệu quả hoạt động của công ty.

Phân tích doanh thu hàng quý của Alphabet như sau: Quảng cáo (53,1 tỷ USD), Khác (6,9 tỷ USD) và Google Cloud (4,9 tỷ USD). Theo báo cáo Q3 của công ty, nhà đầu tư có thể thấy là YouTube đã tạo ra 7,2 tỷ USD doanh thu từ quảng cáo trong quý này. Tính từ đầu năm đến nay, YouTube đã tạo ra doanh thu 20,2 tỷ USD, cao gần gấp đôi so với con số 12,9 tỷ USD trong chín tháng đầu năm 2020. Con số này tương đương với mức tăng trưởng 57% so với cùng kỳ năm ngoái.

Để đặt con số này vào bối cảnh, Netflix đã ghi nhận doanh thu 7,5 tỷ USD trong Q3/2021 và 21,9 tỷ USD từ đầu năm đến nay. So với con số 18,4 tỷ USD trong chín tháng đầu năm 2020, doanh thu của Netflix đang tăng 19% so với cùng kỳ năm ngoái. YouTube hiện đang hoạt động với tốc độ doanh thu hàng năm là 30 tỷ USD và tăng trưởng với tốc độ gần gấp ba lần tốc độ tăng trưởng của Netflix. Với kết quả này, Alphabet đang tạo ra lợi tức đầu tư đáng kinh ngạc trong 15 năm qua kể từ khi mua lại YouTube với giá 1,65 tỷ USD vào năm 2006.

Tận dụng tăng trưởng của đám mây

Mảng kinh doanh Google Cloud của Alphabet đã tạo ra doanh thu 4,9 tỷ USD trong Q3/2021. Để so sánh, bộ phận đám mây của Amazon, AWS, đã tạo ra doanh thu 16 tỷ USD trong Q3/2021. Điều quan trọng cần lưu ý là Google Cloud có quy mô bằng gần một phần ba so với AWS. Tuy nhiên, một loạt công ty, bao gồm cả Amazon, Microsoft và Alphabet, đều có vị trí tốt để hưởng lợi từ xu hướng tăng cường sử dụng đám mây. Trên thực tế, Gartner (NYSE:IT) dự đoán rằng chi tiêu cho các dịch vụ đám mây công cộng trên toàn thế giới sẽ tăng từ mức 243 tỷ USD vào năm 2019 lên 692 tỷ USD vào năm 2025, tương ứng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) ở mức 16%. Hơn nữa, các công ty phần mềm lớn như Snowflake (NYSE:SNOW) thường dựa vào nhiều hơn một đám mây công cộng, mang lại nhiều cơ hội cho Alphabet để giành thêm thị phần, ngay cả khi có sự tham gia của những người chơi khác.

Alphabet & AI

Trí tuệ nhân tạo (AI) đã là một chủ đề cốt lõi của các ông lớn công nghệ. Microsoft có một quỹ mạo hiểm tập trung vào AI và sử dụng công nghệ này để xây dựng ứng dụng trong Azure và hỗ trợ tương tác với Cortana. Amazon thì sử dụng AI dưới dạng công cụ đề xuất cho nền tảng thương mại điện tử, các robot cung cấp năng lượng cho kho hàng và trợ lý giọng nói Alexa. Ở chiều ngược lại, Apple và Netflix đã tụt hậu so với các công ty FAANG khác khi nói đến AI. Đáng chú ý, Netflix thực sự chỉ cung cấp một sản phẩm (truyền phát video trực tuyến), điều này không mang lại cho công ty cơ hội lớn để đầu tư vào công nghệ mới và tạo sự khác biệt so với các công ty cùng ngành.

Mặc dù các đối thủ cạnh tranh như Microsoft và Amazon đang đầu tư mạnh mẽ vào AI, nhà đầu tư có thể tranh luận rằng Alphabet đã có một bước khởi đầu thuận lợi và giờ đây các ông lớn công nghệ khác đang phải đuổi theo phía sau công ty. Sản phẩm đầu tiên của Alphabet, công cụ tìm kiếm Google, đã khai thác AI trong các thuật toán của mình. Hơn nữa, chức năng đề xuất trả lời trong Gmail cũng sử dụng AI. Tương tự như Alexa, Google Assistant cũng phụ thuộc vào quá trình xử lý ngôn ngữ tự nhiên để diễn giải các lệnh thoại ngôn ngữ. Alphabet cũng có phiên bản App Store của riêng mình, Google Play, và người tiêu dùng có thể dễ dàng mua sắm trực tuyến thực phẩm hoặc các sản phẩm khác thông qua Google. Các khoản đầu tư chiến lược của Alphabet đã cho phép công ty xây dựng và cung cấp hiệu quả cho người tiêu dùng những trải nghiệm tương tự như với những sản phẩm cung cấp bởi các ông lớn công nghệ khác, nhưng tất cả trong cùng một hệ sinh thái. Lợi nhuận từ các khoản đầu tư này đang được ghi nhận dưới hình thức tăng trưởng doanh thu 17-19% và biên lợi nhuận ngày càng mở rộng hơn, đưa Alphabet vượt xa các công ty đồng cấp trong nhóm FAANG.

Giờ thì sao?

Amazon, Microsoft, Netflix và Alphabet đều là những doanh nghiệp có túi tiền khổng lồ. Bốn công ty này đều đang đầu tư mạnh tay vào nhiều mảng kinh doanh và cạnh tranh trong nhiều ngành chồng chéo lẫn nhau. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng của Alphabet lại nổi bật nhất trong số các thành viên của nhóm FAANG. Doanh thu Q3 của Microsoft đã tăng 22% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu của Amazon tăng 15%. Trong khi đó, doanh thu của Alphabet tăng 41% so với cùng kỳ năm ngoái, gần gấp đôi so với Microsoft và gần gấp ba so với Amazon.

Các khoản đầu tư của Alphabet để trở thành một công ty dựa trên AI đang được đền đáp theo những cách hợp lý. Và khi thế giới trở thành một nơi kết nối kỹ thuật số nhiều hơn, một số dòng sản phẩm và phân khúc kinh doanh của Alphabet đã chờ sẵn để thu về lợi nhuận. Vì lý do này, khi nói đến các lựa chọn công nghệ nhóm FAANG, Alphabet đang nổi lên như một người dẫn đầu rõ nét và do đó, xứng đáng có một cơ hội trong danh mục của mọi nhà đầu tư.

Huân Hà - Theo fool.com