Đầu tư chứng khoán: Cổ phiếu Apple có thể tăng thêm 45% nữa không?

Cổ phiếu Apple đã vượt qua mức vốn hóa thị trường 2,9 nghìn tỷ USD lần đầu tiên sau khi tăng 45% trong năm vừa qua. Nhà đầu tư có nên kỳ vọng vào một hiệu suất tương tự trong 12 tháng tới không?

Cổ phiếu Apple (NASDAQ:AAPL) đã lần đầu tiên vượt qua mức vốn hóa thị trường 2,9 nghìn tỷ USD sau khi nhà đầu tư ăn mừng mức lợi nhuận vượt trội đến khoảng 45% trong năm vừa qua. Kể từ khi bắt đầu kỷ nguyên iPhone (tức là từ năm 2007 đến nay), cổ phiếu Apple đã mang lại một mức tăng trưởng rất vững chắc, mặc dù thấp hơn con số ở trên, đạt trung bình 36% một năm.

Bây giờ, các cổ đông của công ty đang nhìn về tương lai. Liệu có hợp lý nếu kỳ vọng cổ phiếu Apple sẽ tăng thêm 45% từ giờ cho đến cuối năm 2022? Hôm nay, hãy tạm thời gác lại các chỉ số hoạt động cơ bản và xem lịch sử giá cổ phiếu trên thị trường chứng khoán có gì để nói về câu hỏi này.

Điều gì sẽ xảy ra với cổ phiếu Apple

Gần đây, các chuyên gia Phố Wall đã đứng về phía cổ phiếu Apple. Phe giá tăng đã nhìn thấy một quý nghỉ lễ mạnh mẽ cho doanh số bán hàng và cơ hội tăng trưởng cho công ty vào năm 2022. Mặt khác, một số ít người phe giá giảm lại nghĩ rằng cổ phiếu có thể đang có định giá quá cao, đắt hơn gần 20% so với giá hợp lý được ước tính, do tốc độ tăng trưởng chậm lại trong môi trường sau đại dịch và thời gian chờ giao hàng ngắn hơn đối với các mẫu iPhone.

Nhưng để có một góc nhìn khác về khả năng cổ phiếu Apple có thể tăng thêm 45% nữa trong 12 tháng tới, hãy chuyển sang phân tích kỹ thuật hành vi giá của cổ phiếu trong lịch sử. Tăng trưởng quan sát được trong năm qua có thể vượt trội so với hiệu suất lịch sử của S&P 500. Nhưng điều này khá tiêu chuẩn đối với một cổ phiếu như Apple.

Biểu đồ dưới đây cho thấy lợi nhuận trung bình nếu nắm giữ cổ phiếu Apple trong vòng 12 tháng trong khung thời gian kể từ năm công ty ra mắt mẫu iPhone đầu tiên là năm 2007. Nếu cổ phiếu được mua vào bất kỳ ngày nào trong năm, lợi nhuận của việc giữ cổ phiếu trong 12 tháng sẽ đạt 36%. Nếu mua khi cổ phiếu nằm trong khoảng 5% so với mức đỉnh, lợi nhuận nhận được sẽ thấp hơn nhiều - chỉ 25%.

Cần lưu ý rằng lợi nhuận vượt trội thu được từ việc nắm giữ cổ phiếu Apple trong một năm có xu hướng cao hơn nhiều nếu mua sau khi cổ phiếu giảm sâu trên 20%. Lần cuối cùng việc này xảy ra là vào tháng 9 năm 2020. Và lần trước nữa là trong thị trường giá giảm lúc đại dịch COVID-19 mới bùng phát.

Mức tăng trung bình trong một năm của cổ phiếu Apple kể từ năm 2007. Dữ liệu từ Yahoo Finance

Biểu đồ trên củng cố ý tưởng rằng, về mặt lịch sử, việc mua cổ phiếu Apple tại gần các mức đỉnh, như trường hợp hiện nay, đã dẫn đến lợi nhuận thấp hơn trung bình. Dĩ nhiên là những mức lợi nhuận trung bình này vẫn tốt hơn nhiều so với những gì một nhà đầu tư sẽ kiếm được từ việc mua và nắm giữ một giỏ cổ phiếu đa dạng như S&P 500 hoặc thậm chí là Nasdaq.

Các giá trung bình chỉ kể một phần của một câu chuyện. Quan trọng không kém là phạm vi kết quả rất rộng. Ví dụ, mua cổ phiếu Apple gần mức đỉnh vào tháng 12 năm 2007 sẽ dẫn đến khoản lỗ lớn đến -57% trong năm tiếp theo. Ngược lại, mua gần mức đỉnh vào tháng 1 cùng năm lại dẫn đến mức tăng ấn tượng đến +128% trong năm tiếp theo.

Dưới đây là biểu đồ phân phối của lợi nhuận trong một năm của cổ phiếu Apple, khi cổ phiếu được mua gần mức đỉnh. Một lần nữa, phạm vi kết quả rất rộng. Tuy nhiên, mức tăng điển hình gần như nằm trong lãnh thổ 20% đến 30%.

Phân phối lợi nhuận trong một năm của cổ phiếu Apple nếu mua gần mức đỉnh. Dữ liệu từ Yahoo Finance

Kết luận

Cổ phiếu Apple có thể tăng thêm 45% trong năm tới không? Chắc chắn là có thể, ngay cả từ mức đỉnh hiện tại của cổ phiếu. Trên thực tế, trong một số trường hợp hiếm hoi, cổ phiếu Apple đã tăng giá hơn gấp đôi trong 12 tháng tiếp theo ngay cả sau khi được mua tại gần mức cao nhất trong lịch sử.

Tuy nhiên, vì lý do thận trọng, nhà đầu tư có lẽ không nên đặt cược vào một điều gì đó giống như vậy sẽ xảy ra trong lần này. Một mức tăng khiêm tốn hơn trong khoảng 20% đến 30% từ nay cho đến tháng 12 năm 2022, nếu đạt được, đã là một kết quả vượt trội.

Huân Hà - Theo thestreet.com