Đầu tư cổ phiếu dầu khí ExxonMobil: 2 lý do để mua và 1 lý do để chần chừ

Một người khổng lồ đang tỉnh dậy từ giấc ngủ kéo dài của mình.

ExxonMobil (XOM) là một người khổng lồ thực sự. Cho đến gần đây nhất là năm 2007, công ty dầu khí này thậm chí còn đứng đầu bảng xếp hạng Fortune 500 với giá trị vốn hóa thị trường 426 triệu USD trước khi bị đẩy ra khỏi top 10 – lần lượt bị vượt qua bởi Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) và nhiều cái tên công nghệ khác trong 15 năm qua.

Tuy nhiên, ExxonMobil đang viết lại kịch bản cho mình trong năm nay. Sau nhiều năm có hiệu suất yếu kém so với các công ty công nghệ vốn hóa siêu lớn, cổ phiếu Exxon đang tăng trưởng nhanh hơn. Mức tăng 42% tính từ đầu năm đến nay của cổ phiếu vượt xa Apple, Microsoft và Amazon – các ông lớn công nghệ đều đã chứng kiến ​​giá cổ phiếu của họ sụt giảm trong năm 2022.

Vậy liệu bây giờ có phải lúc để mua cổ phiếu ExxonMobil? Sau đây là 2 lý do để bấm nút mua và một lý do để chần chừ.

Lý do đầu tiên để mua: ExxonMobil đang bơi trong một biển tiền mặt

Với giá dầu và khí đốt tăng cao, ExxonMobil đang tạo ra tiền mặt rất nhanh chóng. Công ty đã ghi nhận 36,1 tỷ USD dòng tiền tự do (FCF) trong năm 2021 – con số cao nhất kể từ năm 2009. Mặc dù khối lượng nợ đã phồng lên trong thời gian đại dịch, ExxonMobil cũng đã ưu tiên cải thiện bảng cân đối kế toán của mình trong năm ngoái bằng cách trả khoản nợ 19,7 tỷ USD, thu hẹp 29% số nợ công ty phải gánh. Điều này mang lại cho Exxon một số không gian để thở và khả năng trả lại nhiều FCF hơn cho các nhà đầu tư trong tương lai.

Lý do thứ hai để mua: Một khoản chi trả cổ tức vững chắc

Có một điều mà ExxonMobil đã làm liên tục mỗi năm mà không hề gián đoạn kể từ 39 năm trước là tăng cổ tức hàng năm. Và Exxon đã có thể kéo dài chuỗi kỷ lục tăng cổ tức ngay cả trong thời kỳ đại dịch.

Khoản chi trả cổ tức cho mỗi cổ phiếu của ExxonMobil từ năm 2001 đến năm 2020

Với doanh thu tăng vọt và FCF đạt mức cao kỷ lục, mọi người đều kỳ vọng ExxonMobil sẽ tiếp tục truyền thống tăng cổ tức của mình. Câu hỏi duy nhất là họ sẽ tăng bao nhiêu. Hơn nữa, với tiền mặt đang được tích lũy thành núi, một khoản cổ tức đặc biệt hoặc một chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 10 tỷ USD cũng không phải là không hợp lý.

Một lý do để chần chừ

Nếu có một điều cần nhớ về các cổ phiếu năng lượng thì đó là chúng có tính chu kỳ. Giá năng lượng tăng lên rồi giảm xuống. Không thể dự đoán khi nào điều này sẽ xảy ra. Nhưng chắc chắn nó sẽ xảy ra. Và đó là rủi ro cho ExxonMobil, giống như bất kỳ công ty năng lượng nào khác. Cho dù đó là do nguồn cung bổ sung từ một quốc gia như Iran hoặc Venezuela, những thay đổi đối với chính sách năng lượng nội địa của Mỹ với khả năng khuyến khích sản xuất nhiều hơn hoặc một cái gì đó hoàn toàn khác, giá dầu có thể sẽ giảm xuống một ngày nào đó. Và khi giá dầu giảm, giá cổ phiếu ExxonMobil có nhiều khả năng sẽ giảm theo.

Cổ phiếu Exxon Mobile so với giá dầu thô WTI. Dữ liệu theo Ycharts.

Biểu đồ 20 năm ở trên cho thấy giá cổ phiếu Exxon và giá dầu đã chuyển động cùng nhau như thế nào. Trong một số khoảng thời gian, mối tương quan giữa 2 mức giá đã tiến gần đến mức 1, có nghĩa là giá cổ phiếu ExxonMobil đã di chuyển hoàn toàn trùng khớp với giá dầu. Công ty có thể tự bảo vệ phần nào bằng cách giữ chi phí ở mức thấp, nhưng đến cuối cùng, giá cổ phiếu chắc chắn sẽ bị ảnh hưởng nếu giá dầu giảm.

Huân Hà - Theo fool.com