Đầu tư cổ phiếu FAANG: 2 cổ phiếu để mua ngay và 1 cổ phiếu nên tránh xa; Apple nằm ở bên nào?

Trong nhóm các ông lớn công nghệ Meta Platforms (trước đây là Facebook), Apple, Amazon, Netflix và Alphabet (trước đây là Google), có 2 món hời đáng kinh ngạc và một công ty rất thành công mà bạn cần phải né tránh.

Trong khung thời gian rất dài, thị trường chứng khoán đã tạo ra mức lợi nhuận trung bình hàng năm khoảng 10%. Các nhà đầu tư chứng khoán kiên nhẫn đã có thể tăng gấp đôi tài sản của họ sau mỗi 7 đến 8 năm. Nhưng đối với các cổ đông của nhóm FAANG, lợi nhuận còn khủng khiếp hơn nhiều trong một khung thời gian ngắn hơn nhiều.

“FAANG” là tên gọi để chỉ đến các ông lớn công nghệ:

• Facebook, hiện là một phần của công ty mẹ Meta Platforms (FB)
• Apple (AAPL)
• Amazon (AMZN)
• Netflix (NFLX)
• Google, hiện là một phần của công ty mẹ Alphabet (GOOGL) (GOOG)

Trong thập kỷ qua (tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2022), các cổ phiếu Apple, Amazon, Netflix và Alphabet đã tăng lần lượt 716%, 1.510%, 2.180% và 768%. Meta, phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng cách đây chưa đầy 10 năm, cũng đã tăng phi mã hơn 482%.

Lý do đằng sau hiệu suất vượt trội của các cổ phiếu nhóm FAANG rất đơn giản: họ là những công ty sáng tạo hàng đầu trong các ngành hoạt động tương ứng. Từ tài sản mạng xã hội hàng đầu của Meta đến thị phần thống trị tuyệt đối trên thị trường tìm kiếm internet của Alphabet và sự thống trị của Amazon trong thương mại điện tử, tất cả các công ty nhóm FAANG đều là những cái tên hàng đầu trong các ngành tương ứng – và dòng tiền hoạt động của họ thường cho thấy điều đó.

Nhưng bất chấp hiệu suất vượt trội của mình, không phải cổ phiếu FAANG nào cũng là một khoản đầu tư tuyệt vời vào lúc này. Trong khi 2 cổ phiếu FAANG có thể đáng để bạn xuống tiền mua ngay lập tức, có 1 cổ phiếu FAANG khác nổi bật là một cổ phiếu rõ ràng bạn nên né tránh.

Cổ phiếu FAANG đầu tiên để mua ngay: Alphabet

Sau sụt giảm trên thị trường chứng khoán rộng lớn hơn trong Q1/2022, Alphabet có khả năng là cổ phiếu FAANG hấp dẫn nhất để mua ngay bây giờ.

Trong hơn 2 thập kỷ, công cụ tìm kiếm internet Google đã trở thành công cụ tạo thu nhập và doanh thu hàng ngày cho ông lớn công nghệ. Dựa trên dữ liệu từ GlobalStats, Google đã chiếm khoảng 91% đến 93% thị phần tìm kiếm internet trên toàn thế giới mỗi tháng kể từ ít nhất 2 năm trở lại đây. Với thị phần thống trị như vậy của Google trên thị trường tìm kiếm internet, không có gì ngạc nhiên khi các nhà quảng cáo sẵn sàng trả nhiều tiền để đưa thông điệp của họ đến với người dùng sử dụng dịch vụ của công ty.

Điều mà mọi người có thể không nhận ra là ngày nay Alphabet không chỉ có mỗi công cụ tìm kiếm internet. Mặc dù đây vẫn là một bộ phận kinh doanh có lợi nhuận cao với biên lợi nhuận hoạt động tiếp tục được cải thiện theo thời gian, các hoạt động phụ trợ của Alphabet mới thực sự là những động lực có thể thúc đẩy triển vọng tăng trưởng trong dài hạn của công ty.

Nền tảng truyền phát nội dung trực tuyến YouTube đã trở thành một trong những trang xã hội được truy cập nhiều nhất trên thế giới. Trong Q4/2021, YouTube đã tạo ra con số doanh thu kỷ lục 8,63 tỷ USD từ quảng cáo.

Có lẽ còn thú vị hơn nữa, bộ phận đám mây Google Cloud của công ty đang đứng thứ 3 về chi tiêu cho cơ sở hạ tầng đám mây toàn cầu. Google Cloud đã liên tục tăng trưởng gần 50% mỗi năm và gần đây đã ghi nhận mức doanh thu hàng năm 22 tỷ USD (tính đến Q4/2021). Vì biên lợi nhuận liên quan đến các dịch vụ đám mây cao hơn đáng kể so với biên lợi nhuận từ quảng cáo, Google Cloud được kỳ vọng sẽ dẫn đầu con đường tăng gấp đôi dòng tiền hoạt động của Alphabet vào giữa thập kỷ này.

Nhà đầu tư hiện có thể mua cổ phiếu Alphabet với giá bằng khoảng 20 lần thu nhập Phố Wall dự kiến cho năm tới. Mức định giá này là cực kỳ rẻ cho một công ty tăng trưởng với tốc độ từ 15% đến 20% mỗi năm.

Cổ phiếu FAANG thứ hai để mua ngay: Meta Platforms

Cổ phiếu FAANG thứ hai bạn có thể tự tin mua ngay là Meta Platforms.

Meta là một trong những cổ phiếu thuộc chỉ số S&P 500 có hiệu suất kém nhất trong Q1/2022. Phố Wall đã không mấy hào hứng với việc công ty tăng cường chi tiêu để phát triển metaverse. Ngoài ra, còn có những lo ngại dai dẳng về tác động tiêu cực của những thay đổi về quyền riêng tư trên iOS của Apple đến các mô hình hoạt động dựa trên quảng cáo như của Meta. Mặc dù đây là những mối quan ngại chính đáng, sụt giảm của cổ phiếu Meta có vẻ đã bị thổi phồng quá mức vì nhiều lý do.

Trước tiên, Meta Platforms vẫn kiểm soát 4 trong số các điểm đến mạng xã hội phổ biến nhất trên hành tinh. Facebook có 2,91 tỷ người dùng truy cập trang web của mình hàng tháng trong Q4/2021. Instagram và WhatsApp, 2 nền tảng khác mà Meta sở hữu, cũng đã có thêm 680 triệu người truy cập. Tổng cộng, Meta có 3,59 tỷ người dùng hoạt động hàng tháng, tương đương hơn một nửa dân số trưởng thành của thế giới. Các nhà quảng cáo nhận thức được rằng Meta mang lại cho họ phạm vi tiếp cận rộng nhất so với bất kỳ nền tảng mạng xã hội nào khác. Và đó chính là lý do tại sao Meta lại có sức mạnh định giá quảng cáo đáng kinh ngạc như vậy. Giá trung bình cho mỗi quảng cáo trên các nền tảng của công ty đã tăng 24% so với cùng kỳ trong năm 2021.

Một yếu tố khác cần xem xét là Meta có thừa khả năng đầu tư mạnh mẽ vào metaverse - bước tiến hóa tiếp theo internet cho phép người dùng tương tác với nhau và với môi trường ảo 3D xung quanh họ - mà không làm tổn hại đến hoạt động kinh doanh quảng cáo cốt lõi của mình. Gia đình ứng dụng của công ty đã tạo ra gần 57 tỷ USD thu nhập từ hoạt động kinh doanh vào năm ngoái. Bên cạnh đó, Meta cũng đã kết thúc năm 2021 với hơn 33 tỷ USD tiền mặt ròng. Với nguồn lực này, có thừa dư địa để Mark Zuckerberg xây dựng vị thế cho công ty của mình như một người chơi hàng đầu trong không gian  metaverse, ngay cả khi bước nhảy vọng trong doanh thu từ metaverse còn lâu mới xảy ra.

Điểm mấu chốt là Meta đang tiếp tục tăng trưởng với tốc độ hai con số mỗi năm nhưng chỉ được giao dịch với giá cao gấp 15 lần ước tính đồng thuận của Phố Wall cho thu nhập năm tới. Để so sánh, hệ số giá trên thu nhập dự phóng của Meta đã đạt trung bình 25 lần trong 5 năm qua. Rõ ràng cổ phiếu Meta đang là một lựa chọn đầu tư rất hời ở thời điểm hiện tại.

Cổ phiếu FAANG cần tránh: Apple

Ở thái cực ngược lại, một cổ phiếu mà các nhà đầu tư nên tránh là ông vua của lĩnh vực công nghệ: Apple.

Apple đã là một khoản đầu tư tuyệt vời trong suốt 20 năm qua; việc này không có gì để bàn cãi. Công ty đang bán những chiếc điện thoại thông minh phổ biến nhất ở Mỹ và thường có một hàng dài khách hàng chờ đợi bên ngoài cửa hàng của họ bất cứ khi nào có sản phẩm mới ra mắt. Đó là một dấu hiệu cho thấy sự đổi mới của Apple chính là động lực thúc đẩy tăng trưởng cho công ty.

Apple cũng đáng được ghi nhận vì đã chuyển trọng tâm kinh doanh sang các dịch vụ đăng ký trả phí. Mặc dù các sản phẩm phần cứng (iPhone, Mac và iPad) vẫn chiếm tỷ trọng lớn trong doanh thu của công ty, các dịch vụ đăng ký trả phí là một cơ hội tăng trưởng nhanh hơn trong dài hạn và sẽ giúp giảm bớt một số sự trồi sụt của doanh thu liên quan đến các chu kỳ thay thế sản phẩm.

Với thành tích kể trên, bạn có thể đang tự hỏi: “Nếu Apple là một công ty toàn diện như vậy, tại sao chúng ta lại phải tránh cổ phiếu?”

Đầu tiên, công ty đã thu được lợi nhuận khổng lồ từ hơn 18 tháng bán iPhone có hỗ trợ 5G. Điều này có nghĩa là công ty đã hái được rất nhiều quả ngọt trĩu cành trong tầm tay khi nói đến chu kỳ thay thế thiết bị 5G. Trong năm 2022, sẽ khó hơn rất nhiều để doanh số iPhone vượt qua được con số của năm ngoái. Điều này đặc biệt đúng khi không có bất kỳ thay đổi đáng kể nào đối với các mẫu iPhone mới vừa ra mắt.

Các vấn đề dai dẳng trên chuỗi cung ứng toàn cầu (cụ thể hơn là tình trạng thiếu chip bán dẫn) là một lý do khác để lo ngại về Apple. Tuần trước, trang tin Nikkei Asia đã đưa tin rằng Apple đang giảm 20% sản lượng mẫu iPhone SE giá rẻ. Apple có thể có sức chống chọi rất tốt, nhưng nó không miễn nhiễm với các vấn đề chuỗi cung ứng.

Tuy nhiên, cảnh báo nguy hiểm lớn nhất có thể là tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận không có gì hấp dẫn của Apple. Công ty iPhone được kỳ vọng là thành viên nhóm FAANG tăng trưởng chậm nhất (doanh thu được ước tính tăng 8% trong năm 2022 và tiếp theo là 6% vào năm 2023) nhưng lại là một trong những cổ phiếu có hệ số giá trên thu nhập dự phóng cao hơn (ở mức 27 lần). Hãy nhớ rằng thu nhập của Apple đã tăng lên một phần nhờ vào các chương trình mua lại cổ phiếu tích cực của công ty. Nếu không có những khoản mua lại này, tăng trưởng lợi nhuận trong ngắn hạn của Apple có thể sẽ chậm lại xuống mức 1-6%. Vì lẽ đó, ở thời điểm hiện tại, đơn giản là nhà đầu tư có nhiều giao dịch khác tốt hơn Apple trên thị trường chứng khoán.

Huân Hà - Theo fool.com