Đầu tư thông minh: Chưa bao giờ là quá muộn để mua Pfizer

Pfizer đang làm chao đảo thị trường với doanh số bán vắc xin ngừa virus corona của mình.

Những điểm chính

• Pfizer nâng dự báo doanh thu vắc xin ngừa virus corona trong năm nay.
• Nhưng Pfizer cũng lưu ý một số dự báo về doanh số vắc xin trong năm tới có vẻ hơi cao.
• Tuy nhiên, vắc xin và bảy sản phẩm bom tấn khác có thể sẽ thúc đẩy tăng trưởng doanh thu trong dài hạn cho công ty.

Pfizer (NYSE: PFE) đã trở thành một chuyên gia đi đầu trong ngành. Gã khổng lồ dược phẩm đã trở thành đơn vị đầu tiên tung ra vắc xin ngừa virus corona trong năm ngoái. Kể từ đó, công ty ngày càng ghi thêm nhiều điểm: đưa liều nhắc lại COVID-19 ra thị trường, giành được giấy phép tiêm vắc xin cho thanh thiếu niên và gần đây nhất là được cấp phép sử dụng sản phẩm vắc xin cho trẻ em.

Điều đó đã mang lại doanh thu khổng lồ cho công ty. Trên thực tế, công ty gần đây đã tăng dự báo doanh thu vắc xin ngừa virus corona trong năm nay lên 36 tỷ USD. Và Pfizer cũng nâng dự báo tổng doanh thu lên ít nhất 81 tỷ USD do các sản phẩm bom tấn khác của hãng cũng đang phát triển.

Đồng thời, cổ phiếu đã tăng khoảng 18% từ đầu năm đến giờ. Vậy, thắc mắc ngay lúc này là: Liệu có quá muộn để mua cổ phiếu của Pfizer hay chưa?

Một sản phẩm bom tấn

Đầu tiên, chúng ta hãy nhìn lại hiệu suất của Pfizer hiện tại và những gì có thể đón chờ công ty phía trước. Tuần này, Pfizer đã báo cáo doanh thu Q3 tăng 134% lên 24,1 tỷ USD. Trong đó bao gồm cả doanh số bán vắc xin chủng ngừa virus corona.

Không thể đoán chính xác doanh thu của bom tấn này sẽ tăng bao nhiêu sau đại dịch, nhưng có vẻ doanh số bán vắc xin sẽ duy trì ở mức “khủng” trong một thời gian khá dài. Các chuyên gia cho biết virus này sẽ còn tồn tại trong tương lai, điều đồng nghĩa chúng ta cần phải tiêm phòng thường xuyên. Trong các nghiên cứu gần đây cũng chỉ ra khả năng miễn dịch dần suy giảm sau vài tháng được chích ngừa.

Vì vậy hãy cùng xem xét các manh mối về doanh thu vắc xin trong tương lai từ Pfizer. Trong hội nghị công bố BCTC, công ty cho biết một số dự báo về doanh thu vắc xin năm 2022 trông "rất cao" và công ty đã đưa ra hướng dẫn vừa phải hơn. Pfizer dự báo doanh thu từ vắc xin sẽ đạt 29 tỷ USD cho năm 2022, dựa trên hoạt động phân phối 1,7 tỷ liều.

Đó vẫn là một mức khá ấn tượng. Và con số có thể tăng cao hơn nữa khi Pfizer có khả năng sản xuất 4 tỷ liều và vẫn đang thảo luận với các chính phủ.

Trong khi đó, hai yếu tố giúp Pfizer tiếp tục giành được thị phần vắc xin ngừa virus corona chính là công ty đã được cấp phép cung cấp các liều nhắc lại và sử dụng vắc xin cho trẻ em và thanh thiếu niên. Công ty chỉ mới bắt đầu hoạt động trong những lĩnh vực này, vì vậy Pfizer rõ ràng có thể thúc đẩy đơn đặt hàng tăng cao khi các quốc gia lên kế hoạch về số lượng liều lượng cần thiết cho năm tới và các năm sau đó.

Trong khi ấy vắc xin của đối thủ Moderna vẫn chưa được cấp phép sử dụng cho thanh thiếu niên và trẻ em ở Hoa Kỳ. Điều này đồng nghĩa Pfizer có cơ hội thống trị ở những nhóm tuổi này.

Tiến gần đến một chiến thắng khác

Đồng thời, Pfizer đang tiến gần hơn đến một thị trường COVID-19 khác: thị trường thuốc điều trị. Thuốc viên điều trị virus corona của công ty hiện đang trong quá trình thử nghiệm lâm sàng giai đoạn cuối. Công ty cho biết dữ liệu từ thử nghiệm có thể công bố sớm nhất trong quý này. Loại thuốc này có tiềm năng thay đổi cuộc chơi do có thể được kê đơn ngay sau khi một cá nhân có kết quả xét nghiệm dương tính với COVID-19 - và có thể dùng thuốc tại nhà.

Trong khi đó Merck nhiều khả năng sẽ là đơn vị đầu tiên triển khai loại thuốc này ra thị trường. Hiện công ty đang trong giai đoạn xin cấp phép lưu hành ứng cử viên thuốc của mình. Nhưng xét trên nhu cầu quá lớn, cả hai công ty đều có thể tạo ra doanh thu hàng tỷ USD trong lĩnh vực này.

Nhưng đó chưa phải tất cả. Pfizer thực sự còn sở hữu nhiều động lực doanh thu khác trong thời điểm hiện tại và cả trong tương lai. Bởi thế Pfizer hoàn toàn có thể tiếp tục phát triển, ngay cả khi doanh số bán vắc xin COVID-19 bị đình trệ hoặc trượt dốc.

Các yếu tố thúc đẩy doanh thu ngày nay đến từ bảy sản phẩm bom tấn khác. Hai trong số đó - thuốc làm loãng máu Eliquis và thuốc tim mạch Vyndaqel/Vyndamax - đã công bố mức tăng trưởng doanh thu hai con số trong quý thứ ba. Pfizer cũng đang triển khai 94 chương trình nghiên cứu. Trong đó, 29 sản phẩm tiềm năng đang trong giai đoạn 3 của thử nghiệm. Đây là lý do để lạc quan về khả năng bù đắp thâm hụt doanh thu cho các loại thuốc cũ của công ty.

Một món hời

Cổ phiếu Pfizer vốn tăng giá rất mạnh trong năm nay. Nhưng cổ phiếu đang giao dịch chỉ khoảng 10 lần ước tính thu nhập dự phóng. Rõ ràng đây là một món hời nếu xét về triển vọng tăng trưởng của Pfizer trong ngắn hạn và dài hạn.

Trong khi đó lợi tức vốn đầu tư và dòng tiền tự do của Pfizer ngày càng tăng – chúng ta lại có thêm hai lý do nữa để lạc quan về cổ phiếu này.

Dữ liệu lợi nhuận trên vốn đầu tư theo Ycharts.

Pfizer cũng là một lựa chọn tốt với các nhà đầu tư đang tìm kiếm thu nhập. Công ty vừa đánh dấu chuỗi thanh toán cổ tức hàng quý lần thứ 331.

Vậy liệu có quá muộn để mua Pfizer không? Không hề, nếu bạn là một nhà đầu tư dài hạn. Cổ phiếu của Pfizer không có khả năng tăng giá nhanh như các công ty công nghệ sinh học tham gia vào lĩnh vực phòng ngừa virus corona. Và nhiều nhà đầu tư cũng không mong đợi điều đó ở công ty vào bất kỳ thời điểm nào trong tương lai. Nhưng Pfizer đã nạp đủ nhiên liệu để tăng tốc doanh thu - và đó sẽ là yếu tố giúp giá cổ phiếu tăng trưởng ổn định và lâu dài.

Hoàng Dương - Theo fool.com