Đầu tư thông minh: Đừng để vuột AMD sau BCTC siêu chất lượng

Một loạt các động lực tăng trưởng khiến cổ phiếu công nghệ này trở thành một mã đặt cược cực hấp dẫn.

Những điểm chính

• Thêm một lần nữa, Advanced Micro Devices tiếp tục nâng cao dự báo cả năm.
• Động lực tăng trưởng rất tuyệt của công ty có vẻ khá vững chắc nhờ liên tiếp thâu tóm được thị phần và nhu cầu chip mạnh mẽ.
• So với năm ngoái cổ phiếu tương đối rẻ, chính vì thế các nhà đầu tư đang tìm kiếm cổ phiếu tăng trưởng đừng để vuột mất mã này.

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) đã báo cáo thu nhập Q3 của mình với một loạt các chất xúc tác từ phân khúc máy tính cá nhân, trò chơi video và trung tâm dữ liệu. Tất cả những phân khúc này đều báo cáo sức tăng trưởng nhanh chóng, giúp công ty vượt qua kỳ vọng của Phố Wall và mang lại kết quả đáng kinh ngạc.

Ngoài ra, AMD đã nâng cao dự báo cả năm do nhu cầu mạnh mẽ đối với sản phẩm chip. Hãy cùng xem xét những con số mới nhất của gã khổng lồ công nghệ này và cùng tìm hiểu vì sao đây vẫn là cổ phiếu tăng trưởng hàng đầu nên mua. Dù cổ phiếu đã tăng tới 39% kể từ đầu năm 2021 đến hiện tại.

Thêm lần nữa AMD mang lại sự phát triển vượt bậc

Doanh thu quý 3 của AMD tăng 54% so với cùng kỳ lên 4,3 tỷ đô la, nhờ doanh số bán hàng mạnh mẽ trong cả mảng máy tính và đồ họa cũng như các phân khúc doanh nghiệp, nhúng và bán tùy chỉnh. Thậm chí tỷ suất lợi nhuận gộp phi GAAP của công ty đã tăng 440 điểm cơ bản so với năm ngoái lên 48%. Nguyên nhân là nhờ sự kết hợp sản phẩm được cải thiện với các dòng sản phẩm chính như: bộ xử lý máy chủ EPYC, bộ xử lý máy khách Ryzen và bộ xử lý đồ họa Radeon.

Sự kết hợp giữa doanh thu và biên lợi nhuận tăng mạnh đã dẫn đến mức tăng trưởng 78% so với cùng kỳ năm trước, từ đó thu nhập được điều chỉnh của AMD đạt 0,73 USD/cổ phiếu. Công ty hiện dự đoán doanh thu năm 2021 sẽ tăng 65%, nhờ tăng trưởng trên tất cả các mảng kinh doanh của mình.

Điều đáng chú ý là ban đầu AMD đã kêu gọi tăng trưởng doanh thu 37% cho cả năm 2021 vào tháng 1 năm nay. Công ty liên tiếp tăng dự báo mỗi quý do nhu cầu ngày càng lớn với sản phẩm chip được sử dụng trong các thiết bị khác nhau. Đừng ngạc nhiên khi thấy AMD kết thúc năm với kết quả tốt hơn mong đợi, đặc biệt là khi xem xét các động lực tăng trưởng sinh lợi hiện có của công ty.

Điều gì đã thúc đẩy sự phát triển?

Như đã đề cập trước đó, AMD nhận doanh thu từ hai phân khúc. Phân khúc máy tính và đồ họa chuyên về bộ xử lý Ryzen được dùng cho máy tính để bàn, máy tính xách tay và máy trạm. Trong khi đó card đồ họa được sử dụng cho cả các máy chơi game và trung tâm dữ liệu. Phân khúc này có hiệu suất tốt trong quý trước và ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu 44% so với cùng kỳ năm ngoái lên 2,4 tỷ USD, chiếm 56% tổng doanh thu của AMD.

Nhà sản xuất chip chứng kiến giá bán trung bình của bộ vi xử lý Ryzen và card đồ họa tăng lên do khách hàng mua nhiều sản phẩm cao cấp hơn. Dữ liệu của phân khúc vững chắc khi AMD nhận thấy các bộ OEM máy tính xách tay (nhà sản xuất thiết bị gốc) tăng cường áp dụng bộ vi xử lý di động Ryzen 5000. Đồng thời, hoạt động triển khai áp dụng bộ vi xử lý Ryzen với máy tính xách tay thương mại cũng diễn ra trên khắp các tổ chức khu vực công và các công ty nằm trong danh sách Fortune 1000.

Trong khi đó, đợt ra mắt của bộ vi xử lý máy tính để bàn Ryzen 5000 với đồ họa AMD tích hợp cũng đã nhận được phản ứng mạnh mẽ từ thị trường. AMD cho biết hiện công ty cũng liên tiếp tăng trưởng thị phần bộ vi xử lý khách hàng trong sáu quý liên tiếp.

Mercury Research ước tính AMD nắm giữ 20% thị trường CPU máy tính xách tay vào cuối Q2, trong khi thị phần của công ty trên thị trường CPU máy tính để bàn đạt mức 17,1%. Intel kiểm soát phần còn lại của thị trường nhưng con số đó đang dần bị thu hẹp. AMD có nhiều khả năng tiếp tục bành trướng trong không gian bộ xử lý, và về cơ bản điều đó có thể tăng đáng kể doanh thu điện toán và đồ họa của nhà sản xuất chip này trong thời gian dài.

Công ty cũng đang thúc đẩy thị trường card đồ họa trung tâm dữ liệu. Phân khúc này có doanh thu tăng hơn gấp đôi so với năm trước khi việc áp dụng GPU (đơn vị xử lý đồ họa) trong các siêu máy tính ngày một trở nên phổ biến. Doanh thu từ GPU trung tâm dữ liệu của AMD đã tăng gấp đôi trong hai quý liên tiếp, đây là dấu hiệu tốt trong dài hạn. Thị trường được dự kiến ​​sẽ đạt doanh thu 26 tỷ USD vào năm 2026.

AMD không cho biết cụ thể công ty thu được bao nhiêu doanh thu từ GPU trung tâm dữ liệu trong quý trước, nhưng đây vẫn là một phân khúc nhỏ của công ty do chưa đạt tới doanh thu 500 triệu đô la. Nhưng với tốc độ tăng trưởng doanh thu từ GPU trung tâm dữ liệu và các mẫu thiết kế mới ra mắt, AMD dường như đang trên đà tạo ra đột phá lớn trong thị trường này.

Sau cùng là phân khúc doanh nghiệp, nhúng và bán tùy chỉnh (EESC). Phân khúc này chiếm phần doanh thu còn lại của AMD trong quý trước. Công ty đã ghi nhận mức tăng 69% doanh số bán hàng trong phân khúc lên 1,9 tỷ USD so với cùng kỳ năm ngoái. Nhu cầu mạnh mẽ về máy chơi game của Sony và Microsoft (những công ty sử dụng bộ vi xử lý bán tùy chỉnh của AMD) là chất xúc tác chính cho phân khúc này. Quan trọng hơn, doanh thu bán tùy chỉnh của AMD dường như sẽ tăng trưởng trong dài hạn vì nhu cầu PlayStation 5 và máy chơi game Xbox mới nhất dự kiến ​​sẽ tăng tốc mạnh trong những năm tới.

Cuối cùng, thị trường máy chủ-bộ vi xử lý cũng là một mảnh đất màu mỡ cho AMD khai thác. Công ty đã ghi nhận doanh thu máy chủ kỷ lục trong sáu quý liên tiếp. Doanh thu máy chủ-bộ vi xử lý của AMD tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái, điều này không có gì đáng ngạc nhiên vì nó đang lấy đi thị phần đáng kể từ Intel trong lĩnh vực này. Trong quý thứ hai, thị phần máy chủ của AMD đã tăng 3,7 điểm phần trăm so với cùng kỳ lên 9,5%.

Khi các bộ xử lý máy chủ EPYC của AMD ngày càng được các siêu máy tính và nhà cung cấp dịch vụ đám mây ưa chuộng, thị phần máy chủ của nhà sản xuất chip có thể tiến xa hơn nữa. Xét trên bối cảnh AMD dự đoán thị trường máy chủ-bộ xử lý có thể đạt doanh thu 19 tỷ đô la vào năm 2023, doanh thu của hãng có lẽ sẽ liên tục tăng trong thời gian dài.

Nhà đầu tư nên cân nhắc mua AMD trước khi quá muộn

Cổ phiếu AMD đang giao dịch ở mức gấp 37 lần thu nhập trong 12 tháng. Mặc dù con số này cao hơn bội số thu nhập của S&P 500 là 30, nhưng cổ phiếu vẫn có mức định giá hấp dẫn. Năm ngoái cổ phiếu từng được giao dịch tại mức giá gần 124 lần thu nhập cả năm. Hơn nữa, doanh thu của AMD đã tăng 45% vào năm 2020, vì vậy công ty đang trên đà khép lại năm 2021 với thành công lớn hơn nhiều.

Chính vì thế vẫn chưa quá muộn để các nhà đầu tư tập trung vào tăng trưởng mua AMD. Nhờ một loạt các động lực tăng trưởng của cổ phiếu, nhà sản xuất chip có thể mang lại nhiều lợi ích hơn nữa cho các nhà đầu tư.

Hoàng Dương - Theo fool.com