Đầu tư thông minh hơn: mua Cisco hay tất cả 30 cổ phiếu Dow Jones?

Cổ phiếu của ông lớn hệ thống mạng đang giảm mạnh, nhưng thực tế có rất ít thay đổi trong triển vọng dài hạn của công ty.

Sau khi bị bán tháo trong phiên giao dịch hôm thứ Năm do ban hành hướng dẫn doanh thu yếu hơn kỳ vọng cho quý hiện tại, cổ phiếu Cisco Systems (CSCO) hiện đã giảm hơn 30% so với mức đầu năm. Vâng, đúng là công ty đã thông báo họ đang phải đối mặt với thách thức, nhưng sụt giảm của cổ phiếu được cho là đã phản ánh điều này. Cisco cũng có thể đã hạ thấp ước tính để không rơi vào tình trạng không đạt kỳ vọng khi họ báo cáo kết quả quý tài chính thứ tư sau ba tháng nữa. Rốt cuộc thì Cisco vẫn là Cisco; cho dù có các vấn đề chuỗi cung ứng hay không thì công ty cũng vẫn là cái tên hàng đầu trong lĩnh vực hệ thống mạng.

Tuy nhiên, trước khi đào sâu vào cổ phiếu thuộc Dow này, bạn có một lựa chọn thay thế đáng xem xét.

Nhà đầu tư, hay người thích tìm kiếm cảm giác mạnh?

Đây là câu hỏi lâu đời thực sự không bao giờ có câu trả lời: Liệu bạn có muốn mạo hiểm đặt cược tất cả số tiền nhàn rỗi hiện có của mình vào một cổ phiếu có khả năng mang lại lợi nhuận khổng lồ? Hay bạn muốn phòng hộ cho các khoản cược của mình và mua một rổ cổ phiếu đa dạng nhằm hạn chế rủi ro mất tiền nhưng cũng đồng thời có tiềm năng tăng trưởng thấp hơn? Trong trường hợp này, cổ phiếu đơn lẻ là Cisco và rổ cổ phiếu sẽ là một quỹ ETF theo dõi chỉ số Dow như  SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA), với Cisco là một trong 30 cổ phiếu trong rổ.

Câu trả lời là (như mọi khi): còn tùy.

Đứng đầu trong số những yếu tố “còn tùy” này là phần còn lại trong danh mục đầu tư của bạn. Nếu bạn chỉ có một số ít cổ phiếu riêng lẻ – có lẽ chủ yếu là từ lĩnh vực công nghệ – thì bạn đã không đa dạng hóa đủ và không được bảo vệ khỏi các biến động mạnh. Trong trường hợp này, đầu tư vào chỉ số Dow gần như chắc chắn là động thái tốt nhất tiếp theo của bạn.

Ngược lại, nếu ít nhất một nửa danh mục đầu tư dài hạn của bạn đã được cam kết cho một quỹ chỉ số như quỹ SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust và việc thêm một cái tên công nghệ mới vào hỗn hợp sẽ không làm tăng mức độ tiếp xúc của bạn với lĩnh vực này, cổ phiếu Cisco Systems có lẽ là một khoản cược xứng đáng. Hầu hết nhà đầu tư có xu hướng đứng ở đâu đó giữa hai thái cực này, làm cho câu trả lời trở nên đặc biệt phức tạp.

Nếu câu trả lời không rõ ràng, thì chiến lược tốt hơn luôn là tìm kiếm sự an toàn trong số lượng bằng cách mua một rổ cổ phiếu.

Bạn có thất vọng với câu trả lời? Không thể phủ nhận rằng việc mua chỉ số không mang lại nhiều cảm giác phấn khích. Tuy nhiên, bạn không đầu tư cho vui. Mục tiêu đầu tiên của bạn với tư cách một nhà đầu tư là tối đa hóa lợi nhuận của mình với mức rủi ro thấp nhất có thể, ngay cả khi điều đó nghe có vẻ hơi nhàm chán.

Mặc dù vậy, có một số liệu thống kê có thể giúp bạn nhìn xa hơn sự nhàm chán của việc mua chỉ số: Hầu hết mọi người – ngay cả những người chọn cổ phiếu chuyên nghiệp – không tạo ra lợi nhuận tốt hơn bằng cách chọn cổ phiếu. Standard & Poor's theo dõi hoạt động của tất cả các quỹ tương hỗ được cung cấp cho các nhà đầu tư tại Mỹ. Trong năm 2021, bộ phận nghiên cứu và phân tích đã phát hiện ra rằng gần 80% các quỹ này có hiệu suất kém hơn chỉ số S&P Composite 1500.

Và đây là một thống kê thậm chí còn kỳ lạ hơn: Mặc dù bạn nghĩ rằng chọn riêng lẻ các cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa lớn như Cisco sẽ là cách dễ nhất để đánh bại một chỉ số chuẩn, thực tế lại chứng minh rằng đây là cách khó nhất đế làm việc đó. Hơn 98% các quỹ cổ phiếu tăng trưởng có hiệu suất kém hơn chỉ số các cổ phiếu tăng trưởng thuộc S&P 500 (S&P 500 Growth Index) vào năm ngoái. Một điều có lẽ còn tệ hơn là cho các nhà quản lý quỹ này thêm thời gian không giúp cải thiện kết quả của họ. Trong 20 năm qua, hơn 95% quỹ tương hỗ được quản lý tích cực tại Mỹ đã có hiệu suất kém hơn chỉ số chuẩn gần nhất với danh mục của quỹ.

Cưỡng lại các giao dịch có vẻ hời chỉ vì mức giá hời

Điều này không có nghĩa sở hữu các cổ phiếu riêng lẻ là một công thức cho hiệu suất yếu kém. Có những người (chuyên nghiệp cũng như nghiệp dư) đánh bại thị trường với danh mục đầu tư chủ yếu bao gồm cổ phiếu hơn là quỹ chỉ số.

Tuy nhiên, những người này rất ít và rải rác, và họ có thể chống lại những cám dỗ về việc canh thời điểm thị trường mà chúng ta đang thảo luận. Cisco có thể đang ở gần một mức đáy quan trọng sau hướng dẫn yếu kém tạm thời của công ty, nhưng thực tế là không ai biết liệu cổ phiếu có thực sự sẽ tạo đáy hay không. Đúng là giá trị của một công ty sẽ hiện ra trong dài hạn, nhưng ngắn hạn có thể ném vào chúng ta những biến động khó lường. Cách tốt nhất để giành chiến thắng trong trò chơi canh thời điểm thị trường là không chơi nó.

Hoặc hãy nghĩ về nó như thế này ... nếu bạn đã không quan tâm đến việc sở hữu cổ phiếu Cisco cách đây năm tháng bởi vì bạn không phải là người hâm mộ hoặc theo dõi hoạt động kinh doanh hệ thống mạng của công ty thì sự trượt giá của cổ phiếu kể từ đó không thực sự thay đổi bất cứ điều gì về hoạt động kinh doanh đó. Ngay cả khi và nếu cổ phiếu phục hồi, bạn có thực sự muốn sở hữu một phần của một công ty tăng trưởng chậm trong dài hạn không?

Nếu câu trả lời là không thì cổ phiếu Cisco vẫn không đáng để bạn tham gia ở mức giá mới thấp hơn này.

Đừng phức tạp hóa vấn đề cho bạn. Hãy tránh xa những cái bẫy canh thời điểm thị trường này. Hãy sử dụng quỹ chỉ số để xây dựng nền tảng cho danh mục đầu tư của bạn. Hãy thêm các cổ phiếu vào danh mục đầu tư của bạn chỉ vì những công ty đó được xây dựng để tồn tại lâu dài chứ không phải vì cổ phiếu của họ đang có giá hời.

Huân Hà - Theo fool.com